综合报告

综合报告 关于管理会计的声明 关于IMA® IMA®，会计师和fi金融专业人士协会商业，是最大和最受尊敬的协会之一专注于推进管理会计职业。 在全球范围内，IMA通过研究支持该行业，CMA® (CertifiedManagementAccountant)program,continuingeducation, 网络化，倡导最高道德的商业实践。 IMA在全球140个地区拥有超过80,000名会员 国家和300个专业和学生分会。总部 在美国新泽西州蒙特维尔，IMA通过其四个 全球区域：美洲、亚洲/太平洋fic、欧洲和中东/ Africa.FormoreinformationaboutIMA,pleasevisitwww.imanet.org. 关于作者 GeorgeSerafeim是Jakurski家族的合伙人哈佛商学院工商管理教授 学校。他教过MBA和博士课程计划，主持执行教育计划， 撰写了100多篇文章和商业案例，并在100多个会议上介绍了他的研究 和研讨会。Serafeim教授的研究兴趣是国际性的，专注于公司估值， 治理和报告问题。 ©April2016 管理会计师协会 10ParagonDrive,套房1 Montvale,NJ,07645 www.imanet.org/thought_leadership 综合报告 目录 …………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………公…司…报…告…的…不…足…之…处…...…....…...…....…...…....…...…....…...…....…....…...…....…...…....…...…..4……………………………………… 综合报告7 IR的Benefits.8 IR的成本9 启动综合报告程序10 采用………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………… 执行………………………………………………………………………………………………………………………………… 运用指导原则.......................... …………………………………………………………………………………………………………………………11 建设动力................................................. 信息的连通性12 重要性13 战略聚焦............................................................................. 未来方向15 简明扼要........................................................... 可靠性16 综合报告的内容要素18 组织概况和外部环境18 管治19 业务模型.............................................................................................. 风险与机遇..................... 战略与资源配置22 执行………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 为不同形式的资本制定指标。 …………………………………………………………………………………………………………………… 编制和列报的依据24 自然资本25 财务资本25 人力资本26 社会资本…………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………… 智力资本27 制造资本27 与投资者沟通28 综合报告的未来29 Introduction 国际综合报告委员会将综合报告定义为“一个过程” 建立在综合思维的基础上，导致组织定期提交综合报告 关于随着时间的推移的价值创造以及关于价值方面的相关沟通创造”。1综合报告是“关于一个组织如何 战略、治理、绩效和前景，在其外部环境的背景下，导致在短期、中期和长期创造价值。“2 综合报告正在被世界各地的公司采用，但仍被认为是 在早期阶段成为一种实践。因此，重要的是要认识到它是如何演变的，成本与效益，阻碍广泛采用的障碍以及如何克服这些障碍， 以及围绕综合报告实施建立势头的方式。 由于综合报告仍然是一种新的管理实践，因此本声明管理会计概述了综合报告的指导原则和 集成报告的内容元素。Specific示例在 说明领先的公司如何将指导原则付诸实践，并提供 关于各种内容元素的信息。讨论了不同类型的大写字母，以及提供了特定的fic示例来说明这些不同类型的资本的指标如何该声明最后讨论了如何构建综合报告 通过电话会议中的在线技术和通信实践进行优化就像未来一样。 公司报告的不足之处 公司报告的目的是披露公司fi财务问题的信息 从而带来更大的问责制和透明度，这反过来将促进未来商业风险。可信和完整的信息在投资者和其他 利益相关者，并使他们更有可能在重复的基础上与公司进行交易，从而降低各方的交易成本。研究发现，提供可信的 信息与更好地获得fi融资、更低的资本成本、更好的业务相关联 与客户和供应商的关系，以及员工的更大信任。3因此，一个主要的公司报告的功能是向所有利益相关者提供他们所需的信息 开展业务交易-DefiNed作为公司报告的“信息功能”。然而，公司报告有第二个功能，在这个过程中更进一步 信息披露。虽然信息功能可以看作是单向形式的 12015年11月20日从国际综合报告委员会的网站访问，在http://integratedreporting.org。 2同上。 3罗伯特·G·埃克尔斯和乔治·塞拉菲姆，“企业和综合报告：功能视角”，哈佛商学院,2014年5月8日，http://hbswk.hbs.edu/item/7502.html。 沟通(换句话说，公司向利益相关者报告)，转型 功能使利益相关者能够使用提供的信息来建立一个特殊的反馈机制。4通过转换功能，利益相关者能够接收 并评估信息，试图在他们看到机会的地方积极带来变化在fl中，公司行为可能对公司的利益fit产生影响。5 公司报告经历了各种转变，以适应不断变化的经济、技术、社会和政治驱动因素以及信息需求的格局随着时间的推移，企业环境的巨大变化导致了 除了基本的fi财务报表之外，还需要其他信息，例如管理 fi财务报表的评论、治理披露和脚注，以便 利益相关者可以更好地理解价值创造过程。独立 还增加了外部审计师的验证，以帮助建立外部利益相关者之间的信任。对治理披露的兴趣来自公司内部的管理问题 以及越来越多的与治理相关的丑闻(期权回溯、内幕交易、和过高的工资)。6 虽然fi财务报表伴随着这些其他类型的信息，但用户公司报告的fi和信息在解释方面仍然不完整和不充分 组织的价值创造过程和重大的非fi财务风险。为了更好地了解我们如何构建更有意义的报告框架，以解决 企业报告制度的不足之处，我们需要了解价值创造 21世纪公司的过程。 公司使用资源来生产和提供其产品和服务。这些 资源可以被归类为fi自然资本，如水、森林和矿产；人力资本，例如人们的技能、能力和经验；以及fi金融资本，如募集资金来自投资者或从运营中获得的资金的再投资。公司使用 这些资源用于开发额外的资源，这些资源可以被归类为实物资本，例如作为工厂设备；智力资本，由于员工的努力产生了无形的 资产；以及社会资本,源于公司与社会的关系 从中获得运营许可。利用这些额外的资源，公司能够出售产品和服务以换取fi的经济补偿。 产品和服务不是公司产生的唯一产出。外部性是公司活动的另一个结果。当公司的行为产生正外部性时 generatebenefittoathirdparty.Forexample,employeetrainingbenefitsthecompanybut 它还为这些员工将来可能加入的其他公司创建了benefits。 4Ibid. 5同上。 6CorporategovernanceisdefiNedhereasthemechanismthroughwhichanorganizationisgoverned.Through 公司治理，各成员的权利、责任和活动有明确的区别 组织，包括董事会、经理、股东和其他人。公司最重要的职能 治理即建立决策的基本规则。有关更多信息，请参见http://stats。 oecd.org/glossary/detail.asp?ID=6778。 反过来，当公司的行为产生的成本达到三分之一时，就会产生负外部性。 party.Negativeexternalitiessuchaspollution,climatechange,andexcessiverisktakinghaveSignifi严重损害了许多公司的社会资本，使他们的经营许可证处于危险之中。 公司的非fi财务表现越来越成为求职的一个因素 熟练的员工，监管机构的监督，投资者的资本配置决策，以及整个社会。 投资者目前认为外部公司披露不足以提供fi 综合信息。财务数据不提供全面的 战略、风险管理和fi财务绩效之间的相互作用。7根据一研究发现，有形资产仅占公司整体价值的20%，这表明担心无形资产-构成公司真正价值的大部分-仍然存在下落不明。8越来越多的投资者开始意识到可持续性 以非fi财务方面为代表是影响企业绩效和长期的重要因素。长期价值创造。9 非fi财务报告和年度fi财务报告通常分别发布因为公司通常没有整合非fi财务和fi财务的概念 performance.Sustainabilityreportshavevariedwidelyintermsofstructureandcontentbecause 缺乏一致的报告框架/标准/准则或监管授权 如何报告这些信息。可持续发展报告的早期采用者主要发布 asingle-issuereport,usuallydisclosingenvironmentalorworkplacesafetyinformation.This 当公司开始披露信息时，报告发展成多期报告 相对于该组织的“三重底线”，它从整体上代表了其经济，社会和环境活动。10这种披露做法通常被称为 企业社会责任(CSR)报告或可持续发展报告。11 7安永(E&Y)，“综合报告：提升价值的组织技巧”，2014年，www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-Integrated-reporting-summary/$FILE/EY-Integrated-reporting-summary.pdf. 8OceanTomo，“OceanTomo的无形资产市场价值研究”，2013年12月，www.oceantomo.com/2013/12/09/无形-资产-市场-价值-研究-发布 9IoannisIoannou和GeorgeSerafeim，“企业社会责任对投资的影响”建议：分析师的看法和制度逻辑的转变，“战略管理杂志，2014年5月,http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1002/smj.2268/abstract. 10“三重底线”一词最早是由咨询公司的创始人约翰·埃尔金顿在1994年创造的可持续发展在英国。他认为，公司应该认识到三个不同的和独立的 底线，被称为三个Ps：(1)“profit”作为组织的profit和损失的传统衡量标准，(2)