欧美9月汽车销量点评市场火热持续年底冲量将开启

1美国轻型车销量133.2万同/环比+20%/+0%累计1157.5万同比+14%其中电车13.2万同/环比+70%/+5%渗透率9.9%累计99.1万同比+58%渗透率8.6%。2欧洲九国汽车销量98.5万辆同/环比+11%/+38%累计782万同比+16%其中电车22万同/环比+4%/+6%渗透率22.3%累计168万同比+21【国金汽车】欧美9月汽车销量点评市场火热持续年底冲量将开启1美国轻型车销量133.2万同/环比+20%/+0%累计1157.5万同比+14%其中电车13.2万同/环比+70%/+5%渗透率9.9%累计99.1万同比+58%渗透率8.6%。2欧洲九国汽车销量98.5万辆同/环比+11%/+38%累计782万同比+16%其中电车22万同/环比+4%/+6%渗透率22.3%累计168万同比+21%渗透率21.5%。3北美车企19月福特在北美销售16.6万辆同/环比+16.1%/+2.6%。2初步统计特斯拉销售9月美国销售5.14万同/环比+15%/-12%。3Rivain Q3交付1.56万辆环比+23%预计9月交付5113辆同比+125%。 点评 1、9月美国补库动力充足。 9月美国轻型车库存206万同比+44%相当于19年同期的57%。 供给恢复下带动市场火热持续福特、Rivian等车企表现强势补库依旧持续目前看UAW罢工对9月销量影响有限。 Q4年底冲量将至进入旺季预计销量将持续提升。 2、德国8月冲量后9月需求透支因而欧洲销量同比增速较低。 9月德国汽车销售22.5万同/环比+0%/-18%电车4.7万同/环比-35%/-53%当月渗透率21%。 但退坡后电车在TOB端相较油车依旧拥有经济性预计Q4电车销售将逐步恢复。 3、Q4年底旺季将至海外冲量效应下预计市场将继续维持火热。 同时伴随Q4海外改款Model3、Cybertruck等新车陆续交付24年开始特斯拉、通用及丰田等日系车企新车周期将至车型供给提升下欧美电动化进程将加速。 ���投资建议持续推荐低成本&创新龙头和国产替代两大方向。 1全球看拥有强成本优势的龙头是宁德时代、恩捷股份、天赐材料等拥有行业创新引领能力的是特斯拉和宁德时代。 从空间和兑现度看优先关注机器人、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道。 看好特斯拉引领板块机器人含量的提升核心标的是跟特斯拉研发协同的供应商三花智控和拓普集团等。 2国产替代这轮被错杀的方向。 从国产替代空间看关注安全件主动伯特利和被动松原股份、座椅继峰股份等、执行器件恒帅股份等等方向。 关注电池产业链方向的国产替代兑现可能性高端炭黑黑猫股份、隔膜设备欧克科技。 风险提示销量不及预计行业竞争加剧。