2023年10月十大金股

证券研究报告：策略报告 2023年10月7日 大盘指数 策略观点 4000 13000 12000 2023年10月十大金股 300011000 2000 9000 3000 8000 2000 7000 6000 1000 上证指数深证成指 中小100创业板指 10000 9000 主要观点 十月十大金股：神思电子、松原股份、明新旭腾、宝立食品、索通发展、好太太、大丰实业、温氏股份、新雷能、天顺风能。 国庆假期期间，海外市场波动剧烈，美债收益率剧烈波动引发了全球主要大类资产不同程度的下跌。十年期美债收益率最高突破4.88%，美元指数冲高回落。短期来看，全球资产均承受了不小的压力，股票指数方面，恒生指数收跌-1.82%、日经225收跌-2.71%、标 普500以及纳斯达克指数跌幅不大；大宗商品中黄金和原油大幅调整。美元流动性收紧是全球大类资产集体波动的重要原因。从近期市场对超预期非农数据的反馈来看，金融市场对美国经济状况的担忧是在上升的，需要后续更加强劲的经济数据才能继续推升加息预期。美元指数上涨带来的压力也已经在近期调整中消化，市场的短期风险偏好有所改善。 资料来源：聚源，中邮证券研究所 分析师:杨柳 SAC登记编号:S1340523040002 Email:yangliu@cnpsec.com 分析师:郭惊华 SAC登记编号:S1340521050001 Email:guojinghua@cnpsec.com 分析师:黄子崟 SAC登记编号:S1340523090002 Email:huangziyin@cnpsec.com 分析师:曲虹宇 SAC登记编号:S1340523060001 Email:quhongyu@cnpsec.com 研究助理:段利强 SAC登记编号:S1340122070041 Email:duanliqiang@cnpsec.com 《已积累足够积极因素，节前有望延续上涨趋势》-2023.09.24 国内来看，基本面和交易情绪出现拐点叠加政策面的持续发力，市场见底信号明显。首先是持续的“地量”出现，投资者的情绪降至冰点，9月22日的放量反弹有可能成为市场由阴跌转向震荡的重要拐点。其次是经济数据的改善，9月PMI收于50.2，重回扩张区间，8月工业企业利润当月同比增长17.2%，自去年下半年以来首次实现正增长。政策端仍在持续发力，地产政策还在路上，已经出的地产政策对销售的环比改善起到了一定的积极作用。 研究所 中秋国庆黄金周，国内游出游人数达到了7.54亿人次，同比增长78.9%。但根据交通运输部数据来看，假期前5日，全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量2.8亿人次，仅恢复至19年同期的64.8%，这可能与游客的出行方式结构性变化有关。与出行数据不同的是，消费数据相较于2019年增长显著，美团发布的消费数据显示，全国服务零售日均消费规模较2019年同期增长153%，迎五年来最旺“十一”。其中，餐饮堂食消费规模较2019年同期增长254%。 近期研究报告 展望未来，科技板块中，建议关注智能驾驶概念和AI算力及应用，华为产业链虽然冲高回落，但汽车板块此前并未跟涨，结合近期新能源汽车销售数据的好转以及华为问界汽车订单量超预期，华为产业链行情有望外溢至汽车板块，智能驾驶相关标的值得关注。AI产业近期有重要推进，大模型在不断进化，功能愈加完善，应用端也进入集中落地期，板块有望重启。消费板块中建议关注医药生物，医疗板块调整的幅度和时间都已经非常充分，而且利空因素基本已经出尽并出现了边际缓和，减肥药等创新药也具备比较大的成长空间。顺周期板块方面，推荐关注船舶。 风险提示： 经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。 目录 1十月十大金股汇总5 2十月策略配置观点5 3十月十大金股明细6 3.1计算机——神思电子（300479.SZ）6 3.2汽车——松原股份（300893.SZ）7 3.3汽车——明新旭腾（605068.SH）8 3.4食饮——宝立食品（603170.SH）8 3.5有色——索通发展（603612.SH）9 3.6轻工制造——好太太（603848.SH）9 3.7机械——大丰实业（603081.SH）10 3.8农业——温氏股份（300498.SZ）10 3.9国防军工——新雷能（300593.SZ）11 3.10电新——天顺风能（002531.SZ）11 4风险提示12 图表目录 图表1：十月十大金股汇总5 图表2：计算机——神思电子（300479.SZ）7 图表3：汽车——松原股份（300893.SZ）7 图表4：汽车——明新旭腾（605068.SH）8 图表5：食饮——宝立食品（603170.SH）8 图表6：有色——索通发展（603612.SH）9 图表7：轻工制造——好太太（603848.SH）9 图表8：机械——大丰实业（603081.SH）10 图表9：农业——温氏股份（300498.SZ）10 图表10：国防军工——新雷能（300593.SZ）11 图表11：电新——天顺风能（002531.SZ）11 1十月十大金股汇总 自上而下，结合各行业月度组合，十月十大金股如下： 图表1：十月十大金股汇总 行业 证券名称 证券代码 对口分析师 计算机 神思电子 300479.SZ 孙业亮 汽车 松原股份 300893.SZ 白宇 汽车 明新旭腾 605068.SH 白宇 食饮 宝立食品 603170.SH 蔡雪昱 有色 索通发展 603612.SH 李帅华 轻工制造 好太太 603848.SH 杨维维 机械 大丰实业 603081.SH 刘卓 农业 温氏股份 300498.SZ 王琦 国防军工 新雷能 300593.SZ 鲍学博 电新 天顺风能 002531.SZ 王磊 资料来源：中邮证券研究所 2十月策略配置观点 国庆假期期间，海外市场波动剧烈，美债收益率剧烈波动引发了全球主要大类资产不同程度的下跌。十年期美债收益率最高突破4.88%，美元指数冲高回落。短期来看，全球资产均承受了不小的压力，股票指数方面，恒生指数收跌-1.82%、日经225收跌-2.71%、标普500以及纳斯达克指数跌幅不大；大宗商品中黄金和原油大幅调整。美元流动性收紧是全球大类资产集体波动的重要原因。从近期市场对超预期非农数据的反馈来看，金融市场对美国经济状况的担忧是在上升的，需要后续更加强劲的经济数据才能继续推升加息预期。美元指数上涨带来的压力也已经在近期调整中消化，市场的短期风险偏好有所改善。 国内来看，基本面和交易情绪出现拐点叠加政策面的持续发力，市场见底信号明显。首先是持续的“地量”出现，投资者的情绪降至冰点，9月22日的放量反弹有可能成为市场由阴跌转向震荡的重要拐点。其次是经济数据的改善，9月PMI收于50.2，重回扩张区间，8月工业企业利润当月同比增长17.2%，自去年下半年以来首次实现正增长。政策端仍在持续发力，地产政策还在路上，已经出的地产政策对销售的环比改善起到了一定的积极作用。 中秋国庆黄金周，国内游出游人数达到了7.54亿人次，同比增长78.9%。但根据交通运输部数据来看，假期前5日，全国铁路、公路、水路、民航预计 发送旅客总量2.8亿人次，仅恢复至19年同期的64.8%，这可能与游客的出 行方式结构性变化有关。与出行数据不同的是，消费数据相较于2019年增长 显著，美团发布的消费数据显示，全国服务零售日均消费规模较2019年同期增长153%，迎五年来最旺“十一”。其中，餐饮堂食消费规模较2019年同期增长254%。 展望未来，科技板块中，建议关注智能驾驶概念和AI算力及应用，华为产业链虽然冲高回落，但汽车板块此前并未跟涨，结合近期新能源汽车销售数据的好转以及华为问界汽车订单量超预期，华为产业链行情有望外溢至汽车板块，智能驾驶相关标的值得关注。AI产业近期有重要推进，大模型在不断进化，功能愈加完善，应用端也进入集中落地期，板块有望重启。消费板块中建议关注医药生物，医疗板块调整的幅度和时间都已经非常充分，而且利空因素基本已经出尽并出现了边际缓和，减肥药等创新药也具备比较大的成长空间。顺周期板块方面，推荐关注船舶。 3十月十大金股明细 3.1计算机——神思电子（300479.SZ） 图表2：计算机——神思电子（300479.SZ） 预测盈利及估 值 EPS22A EPS23E EPS24E EPS25E PE22A PE23E PE24E PE25E -0.59 0.1 0.65 1.06 - 183.20 29.10 17.86 投资逻辑 1、华为鲲鹏昇腾系重要合作者。公司以AI算法和软件起家，在智慧城市/医疗/工业/金融领域领先。已在华为Atlas昇腾系列算力芯片为基础推出神思云脑人工智能超算平台，2022年重点参与华为系算力大会，后期市场推广将更加绑定华为。2、闵万里加盟+管理层积极作为。2022年济南国资正式入驻，邀请技术天才闵万里加盟，技术产品竞争力更优。目前公司已经续亏数年，2023是交答卷的首个财年，管理层将积极有为，业绩拐点预期到来。3、大项目商机临近。9月14号大股东济南能源集团释放14.1亿济南信息化项目-数字济南城市综合管制预警网络工程信息化项目，按照招标节奏，2024年将完成施工，目前济南智慧城市建设主力军是浪潮/神思/泰华智慧等，大项目商机值得 关注。 催化剂 数字济南城市综合感知预警网络工程信息化平台招标 主要风险点 下游客户需求扩张不及预期;政策推动存在波动性;产品技术研发不及预期。 未来一个月重大事项 无 对应已发布的报告名称与时 间 《神思电子（300479）：华为昇腾合作者，预期业绩拐点到来》2023.09.13 资料来源：同花顺iFinD，Wind，中邮证券研究所 3.2汽车——松原股份（300893.SZ） 图表3：汽车——松原股份（300893.SZ） 预测盈利及估 值 EPS22A EPS23E EPS24E EPS25E PE22A PE23E PE24E PE25E 0.52 0.82 1.08 1.55 42.79 27.19 20.72 14.45 投资逻辑 1、汽车被动安全赛道竞争格局清晰集中，公司深耕二十余年，国产替代正在进行时。当前，在产业核心技术快速演进、保证本土供应链安全的背景下，外资主导局面正在逐渐被打破，松原股份有望凭借质量、成本和整体配套优势，沿着“自主低端-自主高端-合资品牌-外资品牌”路径实现客户结构优化，提升市场占有率。2、安全带盈利基本盘稳固，气囊+方向盘注入成长新动能。目前已为上汽通用五菱、奇瑞、吉利、合众部分车型配套供货，未来随着业务拓展及规模效应的体现，气囊+方向盘业务有望成为公司新的业绩增长支撑。3、智能化+法规测评体系推动被动安全零部件单车价值量提升。汽车智能化进程快速推进，更加严格的汽车安全法规和测评体系推动被动安全零部件产品形态升级、 单车配置数量增加。 催化剂 汽车智能化进程快速推进，更加严格的汽车安全法规和测评体系推动被动安全零部件产品形态升级、单车配置数量增加。 主要风险点 汽车销量不及预期、行业竞争加剧、新客户拓展不及预期、原材料价格波动风险 未来一个月重大事项 无 对应已发布的报告名称与时间 《松原股份（300893.SZ）：汽车被动安全实力新秀，零部件国产替代优选标的》2023.09.06 资料来源：同花顺iFinD，Wind，中邮证券研究所 3.3汽车——明新旭腾（605068.SH） 图表4：汽车——明新旭腾（605068.SH） 预测盈利及估 值 EPS22A EPS23E EPS24E EPS25E PE22A PE23E PE24E PE25E 0.62 0.96 1.51 2.12 36.3 23.33 14.79 10.58 投资逻辑 1、紧跟电动化浪潮，真皮业务在新能源客户端取得突破。公司通过开拓新客户、新车型，顺应电动化率持