头豹词条报告系列：LED照明

LED照明行业分类 根据应用场景的不同，LED照明产品可以分为不同的种类。在不同的场景下，LED照明产品的属性和功能也会产生差异。1）家居照明2）工业照明3）户外照明4）店铺零售照明5）办公照明和教育照明。LED照明 [4] 行业可以根据不同场景对照明条件的要求划分成不同的细分产业。 主要的分类 家居照明重点是要解决灯与房屋协调性，逐渐向智能家居发展。通过与智能控制结合，可最大限度突显 LED照明的特性和优势，满足用户对调光、调色、远控、互动、可扩展性等多方面的照明需求，实现照明技术与物联网、云计算、人工智能等先进技术的融合，成为智能家居、智慧建筑。 家居LED照明 工业照明是指，它的特点在于工业空间变化比较大，厂房面积从2m到30m之间变化，因此对于照度要求高，但是作业面密度不大的场所可以采用混合照明的方式。 工业LED照明 工业LED照明重点关注节能性，用以大大减少运行过程中的能耗和维修成本。同时与荧光灯相比，LED照明舒适度和适应性更强。 LED照明分类 对于户外照明而言，LDE照明产品主要研究方向是使产品具有较强的防水、防尘、防腐蚀、耐高温的能力，与此同时较于家居照明来说，工业LDE照明需要具备较远的照射距离和较大的照射面积，例如汽车的LED车灯，需要充分满足可照性的问题。 户外LED照明 对于零售店铺来说，LED产品主要关注如何通过对LED使用，利用色彩，材质，造型以及光影的烘托，将零售品牌的产品，历史文化展现出来，以此刺激顾客消费，加深品牌印象。 店铺零售LDE照明 办公照明和教育照明关注于对眼镜的保护，由于长时间的伏案工作或者学习会给人们的眼睛带来巨大的不适，因此对于办公照明和教育照明的LED产品大多会集中彩色光，极大地提高该类产品的分辨率，提供舒适的光线。 办公照明和教育LED照明 行业周期 LED照明行业具有明显的周期性。基本上是四年一周期 在一个周期LED照明行业经过一个繁荣到衰落的过程。由下游应用市场需求引导上游芯片变革，先是LED背光，再是通用照明，后是对小间距要求的提高。最后随着行业市场出清，行业集中度会进一步提 高。2009-2010年，由于LED产品具有环保无污染、耗电少、光效高、寿命长等产品特性，受到市场青睐。LED行业实现盈利增长。2010年增幅最大的是LG INNOTEK，2009年其LED部门收入只有2.29亿美 元，2010年增长到7.83亿美元。三星LED收入从2009年的5.08亿美元增加到11.4亿美元，全球排名第二。 韩国企业首尔半导体收入增加105%，达到7.26亿美元。全球排名第一的日亚化学也高速成长，LED业务收 入比2009年增加65%，达到22.46亿美元。2011年-2012年后，LED照明行业投资过热导致LED照明产品产 能过剩，盈利水平下降。 2014-2015年,背光应用市场饱和，LED照 明需求爆发，LED照明渗透率从30%+增长至40%+。在此过程中，LED实现了更新换代，后续维持稳健增 长，主要的增长来源是行业新增需求中的渗透率提升叠加行业自身发展速度，增速较稳定。之后LED市场又进入到了调整期。2020-2021年，Mini 背光和micro LED在商业前夕，前景广阔。下游龙头企业积极布 局上游芯片研发，促进LED芯片快速投入LED显示屏的应用中，刺激市场需求。 竞争环境 就全球而言，LED照明竞争格局尚未发生较大变化，LED照明市场主要分为欧美和亚太两大阵营，但是区域各国国内竞争环境存在差异化。 LED照明产业的出现使照明行业向上游倾斜，重点关注LED芯片与外延片的研发。而欧美市场在LED芯片 技术研发方面具有垄断地位，2021年，在LED芯片市场中，欧洲地区占比为38.4%，北美地区市场规模占比为33.58%。亚太地区主要LED龙头企业在日本、韩国以及中国台湾地区，它们在中游封装技术以及下游 应用领域有较大优势，但是仍与欧美厂商有着一定差距。近年来，中国作为最大的照明产品出口国与制造国，鼓励大陆地区积极发展LED照明技术，形成珠三角等产业区，中国国内竞争环境力度加大。随着国内 LED芯片厂商大幅快速扩产，全球LED产能向中国大陆集中，中国国内公司凭借低成本、管理及灯具设计制造等优势，在产品更新、渠道扩张上都实现市场迅速抢占，行业竞争进入白热化。于此同时各国竞争环境 存在差异化，国内家居照明前六家市占率由2015年18.8%提升至2018年的26%。对比日本，仍有提升空间，日本CR6=44.2%,其中松下市占率23.6%。但是中国市场需求不断增加，其增速快于全球水平，预计 2022年将达37.1亿元 商业模式 LED照明市场模式主要有两种：B2C模式和B2B模式 B2C模式是指电子商务按交易对象分类的一种商业模式，即表示企业直接通过互联网与客户对接，这种商业模式顺应了电子商务化的发展，有力于LED企业的快速扩张。B2B模式则是指企业与企业之间的营销关 系，在LED照明行业中主要表现为企业与企业，企业与政府之间的技术联合，通过资金聚集，突破LED技术壁垒，充分发挥规模经济优势，降低产品成本，促进LED照明的渗透率。 用户画像 LED照明市场细分市场多，应用群体多，主要包括政府、工厂、汽车厂商以及居民用户 在LED照明市场中用户占比较大的是家居照明、商业照明、工业照明和公用照明，它们多年来占据主要应用市场，2019年占比达到42.4%以上水平，最高占比可达到47.7%。同志们主要针对的消费对象分别是居 民，办公人员和政府。2021年以来，工业照明服务海外的厂商数量不断增加，根据中国照明电器协会数据，2021年度，中国LED大功率灯具（涵盖路灯、工矿灯、泛光灯、植物灯等灯具，覆盖了户外、工业照 明等应用领域）出口金额达225.61亿美元，同2020年度相比增长30.32%，体现了强劲的市场需求。与此同时，随着中国新能源汽车的发展，汽车照明需求会有突破式增长，随着双碳战略及国家能源转型的逐步 深入，新能源汽车产业迎来蓬勃发展时期。根据中汽协数据，2016年至2021年，新能源汽车销售量由50.7万辆提升至688.7万辆，年均复合增速达到54.47%，保持快速增长。汽车LED照明也有了相应的增长。车 载照明系统渗透率提升。相关机构调研结果显示，未来车载照明系统中氛围灯、OLED尾灯等将不断渗透，随着其渗透率的不断走高，全球汽车照明市场规模的增速将逐步高于整车销量的增速。全球汽车照明市场 规模已经从2014年的196亿美元增长到了2020年的277亿美元，预计2024年可以达到426亿美元，是2014 年市场规模的2.14倍。中国汽车照明市场规模增速明显高于全球规模，已经从2015年的134.15亿元上升到2020年的424.98亿元，CAGR达到21.19%， 萌芽期 LED 是在1907年由英国工程师H.J. 朗德所发现，到了1927年则由俄罗斯发明家奥列格·罗塞（Oleg Losev）做出第一个真正的LED灯泡 这个阶段LED处于无人问津的境地，LED在等待曙光的来临。 启动期 1961~1992 1961、1962年间，LED突然有了突飞猛进的发展，德州仪器公司）首先提出能发出近红外光的、通 用电气公司分别提出了具有实用效益的LED 灯泡。 而紧跟着在几年后，惠普（也推出可以商用的LED显示器，此时包含显示器、指示灯等LED商用设备开始进入市场。 这个阶段由于在颜色、亮度无法取代一般的白炽灯泡，所以此时的LED产品并未完全拥有照明能力，还处于启动发展阶段 高速发展期 1992~2023 ED真正的起飞是在1990年代日本日亚的中村修二于1994年和1995年，在氮化镓(GaN)研究方面获 得重大突破，获得了蓝光LED，继蓝光LED技术突破后，白光LED正式启动了广泛的LED应用的时 代。随着21世纪的到来，LED照明迎来智能照明、绿色照明时代，LED成为了替代传统照明的主流选 择。 这个时候LED照明行业开始飞速发展，并且开始抢占世界光源市场。LED照明行业在中国发展迅速， 2020年已经形成外延片的生产、芯片的制备和封装及LED产品应用在内的完整的产业链，中国照明行 业迎来行业变革。 [9] 1：https://baijiahao.b… 2：国联证券 LED照明产业链分析 LED照明行业的上游主要包括LED外延材料和照明芯片制造构成，芯片制造的代表性企业有三安光电，兆 驰股份，华灿光电，乾照光电，聚灿光电等。LED外延材料代表企业主要有中微公司，天通股份。LED照明行业的中游主要包括各种LED器件和LED封装，LED封装代表性企业主要有木林森，聚飞光电、国星光电，鸿利智 汇，瑞丰光电等。LED照明行业下游主要包括LED照明的应用，LED照明的应用主要应用于通用照明、显示屏、景观照明、背光应用、汽车照明、信号指示灯。其中通用照明占下游市场应用规模的58%，显示屏和背光应用分 别占15%和8%。LED通用照明的代表性企业主要有欧普照明，海洋王，得邦照明，阳光照明，光谱股份，伟时 电子等 如果从产值上来看，下游应用市场环节产值最高，市场规模最大，投资收益最高。2020年LED照明产业上游外延片市场规模221亿。2020年LED照明行业中游封装市场规模达到825亿。2020年LED照明产业下游应用市 场规模为5967亿，是上中游总市场规模的五倍之多。并且随着动植物照明，海洋照明，智慧照明，健康照明等 新兴应用场景的出现，LED下游产业市场规模的渗透率有望进一步提高。LED下游通用照明的用量规模从2014年 的32%增长到2022年的47.5%。 如果从产业集中度的角度来看，LED上游产业集中度最高，并且随着龙头企业的高端布局，成本的降低以及规模经济的逐渐形成，LED芯片行业的集中度会进一步加强。与此同时，由于LED照明下游产业，应用场景丰 富，准入门槛较低，企业分散度较高。据统计，衬底蓝宝石是LED外延的重要部件。中国的衬底蓝宝石大概10-20家，其中上市公司4家，芯片制造40-50家左右，其中8家上市公司。中游的器件与模块封装以及下游的显示与 照明应用，属于技术和劳动密集型行业。中游封装企业超过2000家，其中10余家为上市企业，下游的应用环节有12家上市企业，大约有5000家企业从事LED应用产品的制造。同时在LED上游芯片制造行业，如三安光电、华 灿光电等CR6占据市场份额80%。并且随着对Mini&Micro的美好展望，LED下游应用巨头积极布局产业上游芯 片，积极构建产业链垂直一体化。而LED照明上下游企业的强强联合，必然会使得LED产业上游集中度进一步提 高。 LED产业中游经历了产能过剩的价格战后，中小厂商被淘汰,中游产业集中有望加强，以中国为例，中国封装行业起步早期资本进入较多，使得行业企业数量较多，行业集中了大批中小企业。近几年随着行业调整加快， 企业数目不断减少。封装环节主要代表企业包括木林森、国星光电、鸿利智汇、东山精密、聚飞光电、兆驰光元、瑞丰光电、厦门信达、天电光电、晶台股份等。随着IMD更小中间距技术的成熟与LED-Mini投资的火热， 作为中间环节的封装行业技术转型力度加大，市场份额有待提高。2020年MiniLED背光封装市场规模为3.1亿元，已处于快速成长阶段。随着Mini LED产能逐步释放，结合当前Mini LED背光的应用领域及渗透率，GGII预 计未来Mini LED背光封装市场将呈现高速增长态势，至2025年市场规模将达到24亿元，年复合增长率高达 50.58%。在当今世界，中国已经形成外延片的生产、芯片的制备和封装及LED产品应用在内的完整的产业链，中 产业链上游 生产制造端 LED芯片以及LED外延部件 上游厂商 中微半导体设备（上海）股份有限公司 天通控股股份有限公司 上海晶丰明源半导体股份有限公司 查看