香港投资日志
2023年9月22日 大市主要指标 9月21日9月20日9月19日 大市成交(百万元) 77,400 71,300 76,200 上升股份 505 545 711 下跌股份 1,035 961 813 恒生指数17,65517,88617,997变动 -230 -112 +67 恒生指数技术指标 10天平均线17,658 50天平均线17,813 250天平均线18,059 14天RSI36.78 第一阻力位18,000 第一支持位17,500 国企指数技术指标 10天平均线6,101 50天平均线6,162 250天平均线6,264 14天RSI36.79 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:62 阿里(9988)目标价:126 阿里首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 止蚀价:80 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 美债孳息率持续走高，上周初请失业金人数低于预期，显示就业市场持续强劲，通胀可能升温。截至9月16日当周初请失业金人数降至 20.1万人，前一周为22.1万人，为1月以来最低水平。仍然强劲的劳动力市场加剧了人们的担忧，即联储局可能不得不采取更多措施来抑制通膨，就在联储局宣布「鹰派暂停」后一天，10年期公债殖利率推至2006年以来的最高水平。 港股通周四净流入32.44亿元，其中，中国移动(941)流入最多，达 8.86亿港元；其次是中国平安(2318)。快手(1024)则录得最多净流出，为1.63亿港元；其次是李宁(2331)。 每日焦点 中移动(941):「第二曲线」价值进一步显现 中移动(941):摘要 收市价(港元) 68.05 2024预期市盈率(倍) 9.27 2024预期股息率(%) 7.59 52周高(港元) 70.20 52周低(港元) 46.80 14天RSI 61.40 2023年上半年，营运收入达到5,307亿元人民币，同比增长6.8%，其中通信服务收入达到4,522亿元人民币，同比增长6.1%。CHBN(亦即个人市场(C)、家庭市场(H)、政企市场(B)、新兴市场(N))全面增长，HBN收入占通信服务收入比达到42.7%，同比提升2.7个百分点。数字化转型收入达到1,326亿元人民币，同比增长19.6%，占通信服务收入比提升至29.3%。公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。 上半年，数字化转型收入对通信服务收入增量贡献达到84.1%，是公司收入增长的第一引擎。其中，行业数字化方面，DICT收 入同比增长24.9%，达到602亿元人民币。个人和家庭数字化方面，权益收入同比增长23.0%，达 到102亿元人民币；智慧家庭增值业务收入同比增长21.4%，达到173亿元人民币。 股东应占利润为762亿元人民币，同比增长8.4%。EBITDA为1,835亿元人民币，同比增长5.5%。中期派息每股2.43港元，同比增长10.5%。2023年全年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)533.46532.40792.58 占额度(%)102.6102.494.4 十大活跃港股通(沪) 腾讯控股700631,710,240778,253,9801,409,964,220 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 美团－Ｗ3690428,295,750344,354,456772,650,206 中国移动941994,931,875114,665,3251,109,597,200 中国海洋石油883295,249,380142,392,104437,641,484 小鹏汽车－Ｗ9868281,107,305242,737,108523,844,413 工商银行1398233,362,88061,953,360295,316,240 融创中国1918159,605,290179,469,180339,074,470 建设银行939242,236,30050,972,010293,208,310 友联国际教育租赁1563132,304,190134,389,720266,693,910 快手－Ｗ102478,591,400186,266,475264,857,875 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 455,940,780 407,176,358 863,117,138 美团－Ｗ 3690 301,392,020 453,599,904 754,991,924 小鹏汽车－Ｗ 9868 262,906,415 139,302,220 402,208,635 快手－Ｗ 1024 114,765,895 170,901,355 285,667,250 药明生物 2269 133,646,025 126,965,800 260,611,825 中国平安 2318 214,151,025 11,585,350 225,736,375 李宁 2331 43,156,850 178,956,450 222,113,300 中国海洋石油 883 81,922,220 132,298,600 214,220,820 融创中国 1918 97,142,780 91,331,310 188,474,090 中国移动 941 83,501,300 76,880,012 160,381,312 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -2.01% 303.00 580.10 盈富基金 2800 -1.24% 18.28 295.10 美团－Ｗ 3690 -2.43% 116.30 293.50 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -2.19% 82.65 280.00 中国移动 941 0.52% 68.05 185.10 比亚迪股份 1211 -1.64% 240.40 142.90 恒生中国企业 2828 -1.34% 61.78 132.40 工商银行 1398 -1.05% 3.76 131.80 友邦保险 1299 -1.53% 64.55 125.30 建设银行 939 -0.68% 4.41 123.80 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 20.26亿 29.51亿 68.65% 腾讯控股 00700.HK 10.66亿 58.01亿 18.37% 恒生中国企业 02828.HK 6.69亿 13.24亿 50.52% 比亚迪股份 01211.HK 6.15亿 14.29亿 43.04% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 5.12亿 8.80亿 58.16% 南方恒生科技 03033.HK 4.85亿 9.49亿 51.14% 中国移动 00941.HK 4.83亿 18.51亿 26.07% 建设银行 00939.HK 4.81亿 12.38亿 38.83% 美团－Ｗ 03690.HK 4.55亿 29.35亿 15.50% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 4.41亿 28.00亿 15.74% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周二 美国 8月建筑许可 1,448k 1,443k 8月新屋开工 1,440k 1,452k 周三 中国 5年期LPR利率 4.20% 4.20% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周四 美国 联储局议息会议(香港时间9月21日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至9月16日) 220k 持续申请失业救济金人数（截至9月9日) 1,688k 9月费城联准企业展望 -0.4 12.0 8月成屋销售 4.10m 4.07m FedEx(FDX)业绩 英国 英伦银行议息会议 周五 美国 9月标普全球制造业PMI 47.9 47.9 美国 9月标普全球服务业PMI 50.5 欧元区 9月HCOB制造业PMI 43.7 43.5 欧元区 9月HCOB服务业PMI 47.5 47.9 日本 日本央行议息会议 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
