传音控股发布2023年Q3业绩预告,预计营收同比增长18.3%至426亿元,归母净利润同比增长71.9%至38.8亿元。公司Q3营收、归母净利及扣非净利在Q2基础上全面再创历史新高,受益于产品结构升级及成本优化,毛利率有所增加。新兴市场手机市场潜力依旧巨大,AI进一步打开成长空间。实控人承诺不减持,公司价值有望得到进一步认可。预计2023-2025年实现收入598/722/815亿元,实现归母净利润52.3/62.8/74.6亿元,维持“买入”评级。
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