(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability)Stock Code1488 INTERIM REPORT2023 Corporate InformationManagement Discussion and AnalysisInterim ResultsInterim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive IncomeInterim Condensed Consolidated Balance SheetInterim Condensed Consolidated Statement of Changes in EquityInterim Condensed Consolidated Statement of Cash FlowNotes to the Condensed Consolidated Interim Financial Information0204242426282931 Board ofdirectors Executive directors Mr. Zhao John Huan(Chairman)Mr. Wang XiaolongMr. Jing Shen 趙令歡先生(主席)王小龍先生景慎先生 Independent non-executive directors Mr. Heng Victor Ja WeiMr. Leung Kwai KeiMr. Lo Wei-Ren 邢家維先生梁貴基先生羅維仁先生 auditcommittee Mr. Leung Kwai Kei(Chairman)Mr. Heng Victor Ja WeiMr. Lo Wei-Ren 梁貴基先生(主席)邢家維先生羅維仁先生 remunerationcommittee Mr. Leung Kwai Kei(Chairman)Mr. Wang XiaolongMr. Heng Victor Ja Wei 梁貴基先生(主席)王小龍先生邢家維先生 nominationcommittee Mr. Zhao John Huan(Chairman)Mr. Leung Kwai KeiMr. Heng Victor Ja Wei 趙令歡先生(主席)梁貴基先生邢家維先生 authorisedrepresentatives 景慎先生蘇偉賢先生 Mr. Jing ShenMr. So Wai Yin companysecretaryMr. So Wai Yin 蘇偉賢先生 registeredoffice Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands Best Food Holding Company LimitedInterim Report 202302 principaloffice Suite 11, 70/FTwo International Finance CentreNo. 8 Finance StreetCentral, Hong Kong 香港中環金融街8號國際金融中心二期70樓11室 principal BankersHong Kong: Citibank, N.A.China Merchants Bank Co., Ltd. 花旗銀行有限公司招商銀行股份有限公司 Mainland China: Industrial and Commercial Bank of ChinaChina Merchants Bank Co., Ltd. 中國工商銀行招商銀行股份有限公司 auditors PricewaterhouseCoopersCertified Public Accountants and Registered PIE Auditor 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師 principalshareregistrar andtransferoffice Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3Building D, P.O. Box 1586Gardenia Court, Camana BayGrand Cayman KY1-1110Cayman Islands Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3Building D, P.O. Box 1586Gardenia Court, Camana BayGrand Cayman KY1-1110Cayman Islands hongkong Branchshareregistrarandtransferoffice 卓佳秘書商務有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 Tricor Secretaries Limited17/F, Far East Finance Centre16 Harcourt RoadHong Kong stockcode 1488 1488 http://www.bestfoodholding.com WeBsitehttp://www.bestfoodholding.com MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS revieWoftheinterimresults Performance Review Best Food Holding Company Limited (the “Company” or “Best Food’’) andits subsidiaries (collectively the “Group”) are engaged in the operation of, andinvestment in, food and beverage business under more than 10 brands,including “Xinladao” fish hot pot, “HHG” Chinese fast food, Sichuan andChongqing style fast food “Yujian Xiaomian”, “King of Clay Pot” claypot rice,“Seesaw coffee”, “West Master” Chinese bun, “Yuepin” Vietnamese cuisine,“Foook” malatang, “Dafulan” Hunan rice noodles and snacks, and “PandaHot Pot” small hot pot. 百 福 控 股 有 限 公 司(「」或「」)及 其附 屬 公 司( 統 稱「」)運 營 及 投 資「 新 辣道」魚火鍋、「和合谷」中式快餐、川渝風味快餐「遇 見 小 麵」、「煲 仔 皇」煲 仔 飯、「西 舍 咖 啡」、「西 少 爺」肉 夾 饃、「越 品」越 南 菜、「福 客」麻 辣燙、「大 弗 蘭」湖 南 米 粉 小 吃、「熊 猫 燙」小 火 鍋等十餘個食品與飲料行業品牌。 For the first half of 2023, the Group’s total system sales, including sales of allrestaurants, both owned and franchised under the brands of the Group andits associates, amounted to RMB1,770 million, representing an increase of44% over the corresponding period of 2022. As at 30 June 2023, the numberof stores under all the brands of the Group and its associates was 967, with anet increase in newly opened direct-sale stores and franchised stores ofnearly 100 stores as compared with that as at 31 December 2022. For thefirst half of 2023, the revenue of the Group amounted to RMB305 million,representing an increase of 13.8% over the corresponding period of 2022. 本 集 團2023年 上 半 年 系 統 銷 售 總 額(包 括 本 集團 及 聯 營 公 司 旗 下 所 有 品 牌 的 直 營 和 特 許 經營 餐 廳 的 銷 售 額)為 人 民 幣1,770百 萬 元,對 比2022年同期增長44%;本集團及聯營公司旗下所 有 品 牌 截 至2023年6月30日 門 店 數 達 到967家,相 較 於2022年12月31日 淨 新 開 直 營 門 店和 特 許 經 營 門 店 近100家。2023年 上 半 年 本 集團 收 入 為 人 民 幣305百 萬 元,同 比2022年 上 升13.8%。 Operational Empowerment The Group continued to accelerate the expansion of scale of enterprises onBest Food’s platform through the development of cross-region and cross-brand franchisors. In the first half of 2023, the Group expanded its network offranchisors in new regions such as Shandong, Jiangsu, Zhejiang and FujianProvinces, etc. It also increased the sales volume and improved the resultsperformance through multiple modes, including direct sales, franchise, as wellas partnerships with third parties. 本 集 團 繼 續 通 過 發 展 跨 區 域 跨 品 牌 的 特 許 經營 商 以 加 速 推 動 百 福 平 台 企 業 的 規 模 拓 展。於2023年 上 半 年,在 新 的 區 域 開 拓 了 若 干 特許 合 作 商,如 山 東、江 蘇、浙 江 及 福 建 等。通過 多 種 模 式,例 如 直 營、特 許 經 營 或 者 第 三 方合夥,擴大銷售規模和提升業績。 Digital Empowerment In the first half of 2023, the digital team of Best Food continued to makestrenuousefforts in upgrading certain self-developed systems andappl