汇富快讯：香港及中国市场日报

滙富快訊 香港及中國市場日報 2023年9月25日 今日焦點: 香港及中國市場指數 收市每日升跌今年累升 恒生指數 #NAME? 2.3% -8.7% 中資企業指數 6,262 2.7% -6.6% ►中國房地產：廣州進一步放寬購房限制。 紅籌指數 3,593 1.3% -2.8% 滬深300指數 3,738 1.8% -3.4% 上海A股 3,284 1.5% -16.9% 上海B股 234 1.6% -16.9% 深圳A股 2,001 1.9% -3.1% 9月20日，廣州市宣佈進一步放寬購房限制，這是繼發佈“認房不認貸 深圳B股 1,119 1.0% -3.3% ”一個月後的又一舉措。取消黃埔、番禺、花都以及白雲部分地區的所 主要市場指數 收市每日升跌 今年累升 有戶籍家庭購買住房的數量限制。非本市戶籍居民家庭能提供購房之日 美國道指 33,963 -0.3% 2.5% 標普500 4,320 -0.2% 12.5% 前2年在本市連續繳納個人所得稅繳納證明或社會保險證明的，限購1套 美國納斯達克指數 13,211 -0.1% 26.2% 日經平均指數 32,475 0.2% 24.5% 住房，而此前要求為五年。此外，個人銷售住房增值稅征免年限從5年調整為2年。 英國富時指數 7,683 0.1% 3.1% 法國證商公會指數 7,184 -0.4% 11.0% 德國法蘭克福指數 15,557 -0.1% 11.7% 由於此次政策主要對郊區和非戶籍居民進行調整，預計不會對周邊城市 商品價格 收市每日升跌 今年累升 產生虹吸效應。截至2022年底，廣州市非戶籍居民占居民總數近45%， 金價 (美元/盎司) 1,925 0.3% 5.5% 相信有機需求能夠維持廣州房地產市場的長期增長。 鋼價銀價 (美元/盎司)(美元/盎司) 1,920 23 -1.7% 1.8% 11.0% -1.4% 原油 (美元/桶) 90 0.2% 12.7% 上月底發佈“認房不認貸”後，廣州房地產市場表現落後於其他一線城 銅價 (美元/盎司) 8,222 -1.5% -1.8% 鋁價 (美元/盎司) 2,240 -0.7% -5.8% 市。廣州的住宅交易量僅增長了20%，而北京和上海的住宅交易量則增 鉑價 (美元/盎司) 930 1.0% -13.5% 鋅價 (美元/盎司) 2,562 0.3% -13.8% 長了近2倍。據中國指數研究院統計，廣州待售新房數量是上海的兩倍 小麥 (美分/蒲式耳) 579 0.7% -26.7% 。鑒於供應充足且一、二手房價差較小，這可能是廣州二手房市場表現 玉米 (美分/蒲式耳) 477 0.4% -22.1% 糖 (美分/磅) N/A N/A 90.9% 低迷的原因。 黃豆 (美分/蒲式耳) 1,296 0.2% -8.7% PVC (美元/噸) N/A N/A -0.7% CRB指數 285 -0.9% 3.0% 我們的觀點：我們維持積極政策將逐步支持房地產市場的觀點。南京、 BDI 1,593 0.6% 5.1% 武漢等二線城市此前也出臺了類似的措施，而廣州是首個放寬限購的一 匯率 線城市，預計會起到很好的示範作用。隨著中國加大力度提振房地產市 美元 美元 港元歐羅 7.80.9 日元瑞郎 148.30.9 人民幣 7.3 場情緒，預計北京、上海、深圳等主要城市可能很快效仿。（研究部） 港元 0.1 0.1 19.011.6 0.9 歐羅 1.1 8.3 157.71.0 7.8 日元 0.0 5.30.6 0.6 0.0 圖1：以往政策與最新政策對比 瑞郎 1.1 8.61.0 163.5 8.1 人民幣0.11.10.1 20.3 0.1 區域 新政策 舊政策 越秀，海珠，荔灣， 市場情緒 目前 5日升跌 信貸違約掉期-美元五年期 天河，南沙，白雲部 保持不變 限購兩套 希臘 N/A N/A 戶籍家庭 分區域 愛爾蘭義大利葡萄牙 83139207 -2.4%-0.6%-0.0% 黃埔，番禺，花都， 沒有限制 限購兩套 白雲部分區域 西班牙波動率指數 108 17 0.3% 24.7% 增城，從化 保持不變 沒有限制 購房之日前2年在 購房之日前5年在 最新研究報 告 日期公司 23年4月17日特步国际（1368HK）23年4月14日完美醫療(1830HK)23年3月31日其利工業集團(1731HK)23年3月28日永達(3669HK)23年3月17日361度(1361HK)23年3月13日東方電氣(1072HK)23年3月1日信義能源(3868HK)23年2月28日信義玻璃(868HK)23年2月13日電動汽車更新23年2月10日越秀地產(123HK)23年1月18日永達(3669HK)23年1月17日特步国际(1368HK)23年1月4日電動汽車更新22年12月2日完美醫療(1830HK)22年12月1日小鵬汽車(9868HK)22年11月2日東方電氣(1072HK)22年10月19日維達國際(3331HK)22年10月3日電動汽車更新22年9月22日太陽能更新22年9月5日東方電氣(1072HK) 分析員崔喻盛新華滙富研究新華滙富研究崔喻盛崔喻盛崔喻盛崔喻盛李錦明崔喻盛李錦明崔喻盛崔喻盛崔喻盛新華滙富研究崔喻盛崔喻盛崔喻盛崔喻盛新華滙富研究崔喻盛 本市連續繳納個人 本市連續繳納個人 非戶籍家庭 全市 所得稅繳納證明或 所得稅繳納證明或 社會保險證明的， 社會保險證明的， 限購1套住房 限購1套住房 越秀，海珠，荔灣， 增值稅免征年 天河，白雲，黃埔， 2年 5年 限 番禺，增城，南沙花都，從化 保持不變 2年 資料來源：廣州市政府、新華滙富研究 滙富股票覆蓋列表 HANGSENGCHINAENTINDX名稱 代碼 市值(HK$'m) 價格(HK$) 昨日升跌 (%) 評級 目標價 (HK$) 上升空間(%) 市盈率(倍)*歷史 1年期 2年期 股息收益率2年期 5D% 過去表現1個月(%) 3個月(%) 最後更新日期 恆生指數 HSI 18,057.45 2.3 10.1 9.1 8.3 4.3% (0.7) 0.6 (4.4) 國企指數 HSCEI 6,262.61 2.7 9.0 8.4 7.6 3.9% (0.7) 1.4 (2.1) 滬深300指數 SHSZ300 3,738.93 1.8 13.9 12.3 10.6 3.1% 0.8 0.8 (3.2) 福耀玻璃 3606 HK 104,943 37.25 (0.9) 長倉 41.50 11.4 17.4 16.4 14.4 4.4% 2.8 6.9 26.1 1-Sep-20 北控城市資源 3718 HK 1,980 0.55 0.0 長倉 1.80 227.3 6.4 5.2 4.1 6.7% (1.8) (3.5) 5.8 30-Mar-21 濱江服務 3316 HK 4,809 17.40 2.1 長倉 23.50 35.1 11.2 8.6 6.7 8.7% (4.1) (9.8) (11.0) N/A 比亞迪電子 285 HK 82,242 36.50 2.2 中性 17.60 (51.8) 28.1 22.7 17.1 1.0% (1.9) 11.1 60.8 N/A 中國利郎 1234 HK 4,251 3.55 1.4 長倉 5.32 49.9 8.6 7.5 6.7 9.6% (1.4) (9.6) (9.4) N/A 中國軟件國際 354 HK 17,074 5.74 1.6 長倉 12.80 123.0 28.4 18.5 14.0 1.0% (2.5) 14.8 14.6 27-Oct-20 天倫燃氣 1600 HK 3,545 3.61 1.4 長倉 8.70 141.0 7.2 5.1 4.5 6.2% 1.1 (15.7) (32.5) 26-Feb-20 兌吧集團 1753 HK 252 0.23 0.0 長倉 5.55 2271.8 6.0 N/A** N/A** N/A** (4.1) (19.3) (29.1) N/A 中滙集團 382 HK 2,602 2.28 0.4 長倉 4.50 97.4 4.2 3.6 3.3 8.7% (1.3) (2.1) (1.3) 3-May-22 訓修實業 1962 HK 425 0.62 6.9 長倉 1.75 182.3 5.8 N/A** N/A** N/A** 14.8 29.2 25.3 26-Jan-21 華虹半導體 1347 HK 46,135 19.46 2.9 中性 26.30 35.1 6.6 11.3 11.3 0.0% (2.9) 2.5 (21.7) 29-Jul-21 金蝶國際 268 HK 35,112 10.10 1.8 中性 17.62 74.5 N/A** N/A** N/A** 0.0% (6.0) (18.3) (2.1) 20-Aug-20 美東汽車 1268 HK 5,923 4.40 9.7 長倉 19.76 349.1 24.4 11.3 6.0 7.9% (5.6) (25.0) (45.8) 3-Apr-23 明源雲 909 HK 6,864 3.56 2.9 中性 28.00 686.5 N/A** N/A** N/A** 0.2% (6.1) (7.8) 1.4 N/A 珩灣科技 1523 HK 2,463 2.24 (0.4) 長倉 1.70 (24.1) 12.7 11.0 9.0 1.2% (0.4) (2.2) 0.0 6-Aug-20 寶勝國際 3813 HK 3,409 0.64 3.2 長倉 2.80 337.5 8.2 6.3 5.2 N/A** (1.5) (8.6) 10.3 16-Nov-20 丘鈦科技 968 HK 51,639 5.80 2.3 長倉 17.20 196.6 15.6 12.9 8.8 5.2% (6.1) (11.9) (32.0) 10-Aug-22 舜宇光學 2382 HK 63,069 57.50 2.5 長倉 160.80 179.7 39.5 39.0 22.4 0.7% (8.5) (6.5) (21.3) 17-Aug-22 信利國際 732 HK 2,371 0.75 4.2 長倉 2.80 273.3 N/A** N/A** N/A** N/A** (11.8) (11.8) (10.7) 8-Apr-21 信義能源 3868 HK 13,217 1.61 0.6 長倉 3.98 147.2 13.2 10.7 9.0 5.2% (1.8) (5.3) (27.1) 1-Mar-23 信義玻璃 868 HK 45,057 10.82 0.7 長倉 18.60 71.9 11.2 7.9 6.5 7.7% (4.4) (1.6) (6.7) 28-Feb-23 信義光能 968 HK 51,639 5.80 2.3 長倉 17.20 196.6 15.6 12.9 8.8 5.2% (6.1) (11.9) (32.0) 9-Aug-21 特步國際 1368 HK 19,314 7.32 2.5 長倉 11.91 62.7 17.3 15.5 12.6 3.9% (6.9) (6.5) (6.6) 17-Apr-23 永達汽車 3669 HK 6,020 3.11 3.3 長倉 6.73 116.4 4.9 5.3 3.7 9.5% 1.3 (6.3) (20.5) 28-Mar-23 越秀地產 123 HK 38,201 9.49 2.5 長倉 13.00 37.0 6.7 7.6 7.1 5.2% (0.5) 2.6 10.5 10-Feb-23 微盟集團 2013 HK 9,865 3.53 3.2 長倉 14.40 307.9 N/A** N/A** 82.4 0.0% (5.4) (9.5) (8.1) 25-N