天工国际二零二三年中期报告

目录 公司资料 2 管理层讨论及分析 3 董事会报告 18 独立审阅报告 25 综合损益表 26 综合损益及其他全面收益表 27 综合财务状况表 28 综合权益变动表 30 简明综合现金流量表 32 未经审核中期财务报告的附注 33 公司资料 中国建设银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司中国银行股份有限公司 中国农业银行中国进出口银行 香港上海汇丰银行有限公司 投资者关系 电邮：tiangongir@tggj.cn电话：(852)3102-2386 传真：(852)3102-2331 天工国际有限公司 二零二三年中期报告 2 注册名称 TiangongInternationalCompanyLimited （天工国际有限公司） 中文名称 天工国际有限公司 股份代号 香港联交所：826 董事会 执行董事 朱小坤先生（主席）朱泽峰先生 吴锁军先生蒋光清先生 独立非执行董事 高翔先生 李卓然先生王雪松先生 公司秘书 李荣先生 授权代表李卓然先生李荣先生 审核委员会 李卓然先生（主席）高翔先生 王雪松先生 薪酬委员会 王雪松先生（主席）朱小坤先生 高翔先生李卓然先生 提名委员会高翔先生（主席）朱小坤先生 王雪松先生李卓然先生 开曼群岛注册办事处 P.O.Box309 G.T.UglandHouseSouthChurchStreet GeorgeTown,GrandCaymanCaymanIslands 香港注册办事处 香港湾仔 告士打道173–174号天厨商业大厦20楼 主要营业地点 中国江苏省镇江市 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 根据《会计及财务汇报局条例》注册的公众利益实体核数师 香港中环 遮打道10号太子大厦8楼 香港法律顾问 礼德齐伯礼律师行有限法律责任合伙香港 鲗鱼涌太古坊华兰路18号 港岛东中心17楼 主要股份过户登记处Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2A Block3,BuildingD P.O.Box1586 GardeniaCourt,CamanaBay GrandCayman,KY1-1110,CaymanIslands 位于香港的香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 主要往来银行 管理层讨论及分析 业务回顾 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 模具钢（“模具钢”） 1,145,497 45.9 1,384,435 51.8 (238,938) -17.3 高速钢（“高速钢”） 381,901 15.3 532,480 19.9 (150,579) -28.3 切削工具 447,497 17.9 418,414 15.7 29,083 7.0 钛合金 461,239 18.5 164,459 6.2 296,780 180.5 其他 60,277 2.4 170,372 6.4 (110,095) -64.6 2,496,411 100.0 2,670,160 100.0 (173,749) -6.5 模具钢—约占本集团于二零二三年上半年营业额的45.9% 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 内销 374,722 32.7 475,137 34.3 (100,415) -21.1 出口 770,775 67.3 909,298 65.7 (138,523) -15.2 1,145,497 100.0 1,384,435 100.0 (238,938) -17.3 模具钢为一种高合金特殊钢，使用了多种稀有金属制成，包括钼、铬及钒等。模具钢主要用于加工模具，被称为现代工业之母。多个不同的制造行业均须使用模具，包括汽车业、高速铁路建设、航空及塑料产品制造等工业。 新冠疫情阴霾散去后，除新能源汽车外，大部分行业恢复情况不及预期，导致各下游对模具钢的需求普遍疲弱。受制于需求放缓，本集团模具钢分部内销营业额录得21.1%的跌幅，至人民币374,722,000元（二零二二年上半年：人民币475,137,000元）。唯于二零二三年第二季度，国内需求逐步好转，并有望有序复苏。 出口方面，在通胀维持高位背景下，欧美各国均有不同程度的加息政策，并在一段时间内维持高利率。因此，海外客户对其资本投资项目更加谨慎，导致对钢材的需求逐步放缓。模具钢分部的出口营业额下跌15.2%至人民币770,775,000元（二零二二年上半年：人民币909,298,000元）。 综观二零二三年上半年，本集团的整体模具钢分部营业额减少17.3%至人民币1,145,497,000元（二零二二年上半年：人民币1,384,435,000元）。 3 天工国际有限公司 二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 高速钢—约占本集团于二零二三年上半年营业额的15.3% 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 内销 182,980 47.9 219,540 41.2 (36,560) -16.7 出口 198,921 52.1 312,940 58.8 (114,019) -36.4 381,901 100.0 532,480 100.0 (150,579) -28.3 高速钢的生产使用了多种稀有金属，包括钨、钼、铬、钒及钴等，具有较高硬度、耐热性及耐磨性。该等特点令高速钢适用于切削工具及生产高温轴承、高温弹簧、模具以及内燃机引擎和滚轮，可广泛用于特定的工业用途，如汽车、机械设备制造、航空及电子行业等。 与模具钢情况类似，国内大部分行业恢复不及预期。随着国内新能源汽车、航空航天及高科技等产业的发展，市场对高端产品（包括粉末冶金产品）的需求稳步扩大。本集团作为国内首家具有粉末冶金技术专业知识的高速钢供应商，成功占领该细分市场，因此平均售价稳步上升，部分抵销了需求下降的影响。整体高速钢分部内销营业额下跌16.7%至人民币182,980,000元（二零二二年上半年：人民币219,540,000元）。 出口方面，受限于海外下游段消化库存（详见切削工具分部的描述）导致的需求下跌，加上宏观经济不景气的影响，销量下滑明颢，导致高速钢分部出口营业额下跌36.4%至人民币198,921,000元（二零二二年上半年：人民币312,940,000元）。 整体高速钢分部营业额下跌28.3%至人民币381,901,000元（二零二二年上半年：人民币532,480,000元）。 切削工具—约占本集团于二零二三年上半年营业额的17.9% 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 内销 177,477 39.7 148,693 35.5 28,784 19.4 出口 270,020 60.3 269,721 64.5 299 0.1 447,497 100.0 418,414 100.0 29,083 7.0 切削工具分部包括高速钢及硬质合金切削工具。高速钢切削工具产品可分四大类，包括麻花钻头、丝锥、铣刀及车刀，均用于工业制造。本集团生产的高速钢切削工具产品主要为麻花钻头及丝锥两类。本集团实施纵向一体化，自上游高速钢生产扩展至下游高速钢切削工具生产，以致成本优势远胜同业。本集团生产的高端硬质合金工具主要包括棒料、刀片及整体刀具。 4 天工国际有限公司 二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 切削工具分部的内销销量与上年同期基本持平。切削工具分部的平均售价上涨，主要是由于本集团逐步增加粉末冶金高速钢刀具及硬质合金刀具销售占比所致。因此，切削工具分部内销营业额上升19.4%至人民币177,477,000元（二零二二年上半年：人民币148,693,000元）。 切削工具分部的出口销量较上年同期下滑，主要是由于海外DIY切削工具分销商处于消化累积存货的尾声阶段，因此，自海外分销商收到的采购订单有所减少。另一方面，受上游高速钢价格上涨的传导影响，平均售价则较上年同期上升。二零二三年上半年出口营业额微升0.1%至人民币270,020,000元（二零二二年上半年：人民币269,721,000元）。 综合二零二三年上半年，本集团的切削工具分部营业额上升7.0%至人民币447,497,000元（二零二二年上半年：人民币418,414,000元）。 钛合金—约占本集团于二零二三年上半年营业额的18.5% 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 内销 456,278 98.9 162,764 99.0 293,514 180.3 出口 4,961 1.1 1,695 1.0 3,266 192.7 461,239 100.0 164,459 100.0 296,780 180.5 钛合金抗腐蚀性的特点使得其于不同行业内得到广泛应用，包括航空、化工管道设备、核工业、海洋工业、医疗及生活用品。 本期的钛合金分部产生的营业额主要来自内销，较上年同期大幅增长180.5%至人民币296,780,000元，主要原因由于本集团与国内消费电子加工商合作，正式进入3C（计算机、通信及消费电子）供应链，为国际知名消费电子生产商提供中框材料。本期销量及平均售价均较上年同期显着增加，原因为国际知名生产商于本期进入新品量产阶段，同时，其采用的钛合金产品亦属高规格型号。平均售价更高的钛合金产品销量的大幅增长改变了分部的产品结构，从而导致本期钛合金分部的产品平均售价大幅增长。 目前，本集团的钛合金分部主要集中于国内市场，但使用本集团产品生产的加工后的终端产品预计将对国际消费电子市场产生重大影响，从而提高本集团产品的国际认知度，对开拓国际市场提供绝佳的平台。 本集团积极开拓国际市场，包括3D打印用钛合金材料，以及医疗行业用材料，藉以提升国际市场份额。 5 天工国际有限公司 二零二三年中期报告 天工国际有限公司 二零二三年中期报告 6 管理层讨论及分析 其他—约占本集团于二零二三年上半年营业额的2.4% 其他分部为现有切削工具客户的电动工具产品衍生出来的组装及出口销售业务，籍此向下游延伸，提供更多元的产品及服务。通过向供应商采购五金、塑胶、电子部件等原材料，进行组装及包装，最后出售予海外客户。目前出售的电动工具包括电钻套装、电批套装、电动牙刷套装、五金套装、小型风扇及安全灯等等，整个分部均为出口业务。 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 变动 人民币千元 % 人民币千元 % 人民币千元 % 出口 60,277 100.0 170,372 100.0 (110,095) (64.6) 受全球宏观经济下行及电机电器等行业产能过剩等因素的影响，本期分部营业额较上年同期减少约人民币110,095,000元或约64.6%。 财务回顾 本公司股权持有人应占纯利由二零二二年上半年的人民币295,198,000元减少25.9%至二零二三年上半年的人民币218,700,000元。各个部分的详细回顾如下： 营业额 本集团于二零二三年上半年的营业额合计为人民币2,496,411,000元，较二零二二年上半年人民币2,670,160,000元减少6.5%。由于制造业复苏不及预期（除新能源汽车、部分消费电子等少数行业外），下游需求放缓。来自消费电子行业的钛合金新订单及高端刀具的国内销售成为二零二三年上半年营业额的主要驱动因素。有关个别分部的分析，请参阅“业务回顾”一节。 销售成本 本集团的销售成本由二零二二年上半年人民币2,014,959,000元减少4.4%至二零二三年上半年人民币1,926,849,000元，主要由于本期工模具钢销量及产量减少。 管理层讨论及分析 毛利率 于二零二