碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 碳酸锂供需矛盾仍然存在期货盘中触及跌停 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年8月28日星期一 【行情复盘】 8月28碳酸锂主力合约开于195500元/吨，开盘后持续震荡下行，临近收盘小幅反弹震荡上行，多个合约盘中跌停，主力合约收跌5.86%至18.57万元/吨，再创上市以来新低。日最高价197900元/吨，最低价183450元/吨，成交量83130手，空头增仓，日增4173至29119手。现货方面，碳酸锂现货价格继续下行。SMM电池级碳酸锂21-23万元/吨，均价为22万元/吨，环比上一工作日下调3000元;工业级碳酸锂20-21.2万元/吨，均价为20.6万元/吨，环比上一工作日下调3000元。 【重要资讯】 供应方面，矿端价格下行，挺价意愿偏强，虽部分冶炼厂有采购需求，但锂矿市场成交较少。个别外采锂辉石原料的冶炼厂家因成本倒挂，已停产减产。但目前处于碳酸锂供应旺季，碳酸锂供应整体相对充裕。需求偏弱仍是制约行情的主要力量，下游暂无明显需求好转，预计9月份三元正极需求较弱，材料端对锂盐的采购量增幅有限。磷酸铁锂价格延续跌势，但产量持稳。进入九月旺季，需求来到验证窗口，市场观望情绪较浓。 【交易策略】 市场期盼中的补库行情迟迟未至，碳酸锂周度库存由降转升是本轮跌势的导火索。短期来看，LC2401合约基差已收敛到相对合理水平。若现货市场有集中补库出现，现货价格在当前位置稳住，期货盘面有望震荡向现货价格靠拢；若旺季补库预期进一步落空，不排除期货价格引领新一轮调整的可能。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况7 （五）成本与利润7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/8/28 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 195500 197900 183450 185700 -13750 83130 29199 189700 -10250 -5.13% 34300 碳酸锂2402 189000 189900 177600 179200 -13300 901 2396 182350 -10400 -5.40% 40800 碳酸锂2403 185950 186800 173650 176150 -12500 388 1747 178750 -10050 -5.32% 43850 碳酸锂2404 184500 186750 174050 176950 -11100 527 1643 178800 -9800 -5.20% 43050 碳酸锂2405 182250 183950 172500 176000 -10150 329 1245 177550 -8700 -4.67% 44000 碳酸锂2406 180150 181050 170550 173650 -9800 89 474 174850 -8650 -4.71% 46350 碳酸锂2407 179600 179600 168050 171450 -9550 2496 3414 173350 -8200 -4.52% 48550 碳酸锂2408 175750 178300 167200 170500 -7450 129 171 172400 -7050 -3.93% 49500 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/8/28 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 83130 46714 29199 6734 碳酸锂2402 901 518 2396 230 碳酸锂2403 388 183 1747 145 碳酸锂2404 527 305 1643 117 碳酸锂2405 329 77 1245 77 碳酸锂2406 89 27 474 -5 碳酸锂2407 2496 1689 3414 407 碳酸锂2408 129 82 171 45 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/8/25 本周价格 2023/8/18 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3265 3340 -75 -2.25% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 22.30 22.50 -0.20 -0.89% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 20.90 21.10 -0.20 -0.95% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 19.90 20.90 -1.00 -4.78% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 20.90 22.00 -1.10 -5.00% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 31.25 33.00 -1.75 -5.30% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 18.00 19.00 -1.00 -5.26% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 25.25 26.65 -1.40 -5.25% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 7.10 7.10 0.00 0.00% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 6.45 6.30 0.15 2.38% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 18.20 18.20 0.00 0.00% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 20.15 20.15 0.00 0.00% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 22.75 23.65 -0.90 -3.81% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.80 7.85 -0.05 -0.64% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 7.70 7.75 -0.05 -0.65% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 8.98 9.03 -0.05 -0.55% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 9.88 9.93 -0.05 -0.50% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 6.90 7.40 -0.50 -6.76% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 7.50 8.10 -0.60 -7.41% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 7.60 8.20 -0.60 -7.32% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 11.55 12.55 -1.00 -7.97% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.57 0.57 0.00 0.00% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.56 0.58 -0.02 -3.45% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.63 0.63 0.00 0.00% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月28碳酸锂主力合约开于195500元/吨，开盘后持续震荡下行，临近收盘小幅反弹震荡上行，多个 合约盘中跌停，主力合约收跌5.86%至18.57万元/吨，再创上市以来新低。日最高价197900元/吨，最低 价183450元/吨，成交量83130手，空头增仓，日增4173至29119手。现货方面，碳酸锂现货价格继续下 行。SMM电池级碳酸锂21-23万元/吨，均价为22万元/吨，环比上一工作日下调3000元;工业级碳酸锂 20-21.2万元/吨，均价为20.6万元/吨，环比上一工作日下调3000元。 （二）重要资讯 1、8月15日，广州市新闻办召开“推动新型储能产业高质量发展”新闻发布会。广州市大湾区办常务副主任兼市发展改革委副主任牟治平表示，新型储能是构建新型能源体系、新型电力系统和能源产供储销体系的重要组成部分，是实现碳达峰碳中和目标的重要支撑，也是催生能源新业态、抢占产业发展战略高地的重要着力点。 2、商务部、国家发展改革委、金融监管总局发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见。意见指出，推动金融机构与商贸流通企业开展合作，合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平。鼓励商贸流通企业在风险可控的前提下，积极打造面向消费者的信用应用场景，向消费者提供先用后付、减免押金等灵活交易安排。 3、据央视财经消息，受到海外需求的拉动，今年以来，我国锂电池出口迎来了爆发式增长。海关总署最新数据显示，今年前七个月，我国锂电池产品出口额同比增长达到58.9%。不少外贸公司表示，今年锂电池的出口市场除了传统的欧美国家，南非、尼日利亚、越南等新兴市场的订单增长非常明显。广东深 圳某新能源有限公司采购部副总经理叶龙辉表示，2023年增长比较快的是南非和越南的市场，目前我们收到的订单量大概每个月500到1000台，南非增长300%左右。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收 提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 2018年8月 2018年10月 2018年12月 2019年2月 2019年4月 2019年6月 2019年8月 2019年10月 2019年12月 2020年2月 2020年4月 2020年6月 2020年8月 2020年10月 2020年12月 2021年2月 2021年4月 2021年6月 2021年8月 2021年10月 2021年12月 2022年2月 2022年4月 2022年6月 2022年8月 2022年10月 2022年12月 2023年2月 2023年4月 2023年6月 2023年8月 图2-1：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图2-2：碳酸锂月度产量(分原料) 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率%SMM碳酸锂月度开工率% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月