路维光电机构调研纪要

路维光电机构调研报告 调研日期:2023-09-19 深圳市路维光电股份有限公司是一家专注于各类掩膜产品研发生产的高新技术企业,总部位于深圳市南山区科技园。公司成立于多年以来一直致力于各类掩膜版的研发、生产和销售,产品主要用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业,是下游微电子制造过程中转移图形的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新,公司具有G2.5-G11全世代掩膜版生产线,可配套平板显示厂商所有世代产线。同时,公司还掌握了180nm/150nm节点半导体掩膜版制造核心技术,满足先进半导体芯片封装和器件等应用需求。路维光电秉承“用户为先,以人为本,思路维新,精益求精”的经营理念,致力于打造掩膜版行业世界级企业,用实力与真诚服务社会。 2023-09-21 董事、财务负责人刘鹏 2023-09-19 特定对象调研,现场调研 深圳市路维光电股份有限公司会议室 华福证券证券公司- 1、掩膜版的价格趋势如何? 掩膜版属于定制化产品,其价格主要受生产成本、供需关系、产品技术要求等多种因素影响,目前整体来看价格较为稳定。2、公司主要生产设备有哪些,进口还是国产?未来订购设备会受限吗? 公司主要生产设备包含光刻机、检查设备、测量设备、清洗设备等,设备主要是向境外采购。目前公司的设备尚未受到境外采购的限制。3、半导体公司inhouse和第三方掩膜版厂商的竞争格局? 半导体掩膜版主要参与者为晶圆厂自行配套的掩膜版工厂和独立第三方掩膜版工厂,由于用于芯片制造的掩膜版涉及各家晶圆制造厂的技术机密,部分具有掩膜版专业工厂的晶圆制造厂会由自己的专业工厂生产先进制程所用的掩膜版,对于成熟制程所用的掩膜版,晶圆厂出于成本的考虑,更倾向于向独立第三方掩膜版厂商进行采购。独立第三方掩膜版厂商作为设计与制造的桥梁,能够对下游信息安全提供很好的保障。随着制程工艺逐渐成熟、独立第三方掩膜版厂技术水平不断提高,未来独立第三方掩膜版厂的竞争优势将不断提升。 4、公司半导体掩膜版的发展阶段和未来规划是什么? 目前公司已实现180nm及以上制程节点半导体掩膜版量产,满足先进半导体芯片封装、半导体器件、先进指纹模组封装、高精度蓝宝石衬底(PSS)等产品应用。公司通过自主研发,储备了150nm节点半导体掩膜版制造核心技术,同时公司已掌握的半导体掩膜版制造技术可以覆盖第三代半导体相关产品,为我国半导体行业的发展提供关键的上游材料国产化配套支持。 5、公司半导体掩膜版客户有哪些? 在半导体领域,公司的主要客户包括国内某些领先芯片公司及其配套供应商晶方科技、华天科技、通富微电、三安光电等。6、下游客户对掩膜版国产化意愿如何? 国内掩膜版厂商在交期、响应速度等方面能给客户提供更便捷的服务,同时受国家政策推动和贸易战等因素的影响,下游企业非常重视国产化替代和供应链安全,对掩膜版的国产化意愿较强并寄予很大期望。 7、公司最新发布的对外投资进展公告表示将通过间接投资的方式进一步投资130nm-28nm制程节点的半导体掩膜版产线,请介绍一下实施计划? 该项目预计总投资人民币20亿元,由路芯半导体作为项目投资单位建设。详情请见公司于2023年8月31日在上海证券交易所(http://www.sse.com.cn/)披露的《路维光电关于对外投资进展的公告》(公告编号:2023-033)。 8、掩膜版的使用周期多久? 理论上,掩膜版只要不出现损伤、脏污是可以一直使用的,其生命周期则与终端产品息息相关,终端产品的迭代会形成掩膜版的新需求。 9、公司已经突破光阻涂布技术,还会继续向上游原材料突破吗? 公司积极探索掩膜版上游材料领域,对光阻材料特性进行深入研究,分别于2016年、2018年自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光 阻涂布技术,实现了国内掩膜版行业在高精度、大尺寸光阻涂布技术上零的突破及对产业链上游技术的成功延伸。公司将以光阻涂布技术为突破点,持续向上游原材料技术延伸;也会在产业链中发挥推动作用,支持上游材料供应商的产品和技术升级。 10、公司有员工股权激励的计划吗? 公司于2015年4月、2015年6月、2017年7月实施了三次员工股权激励,未来将适时推出股权激励计划,届时请关注公司公告 。