杰瑞股份机构调研纪要

杰瑞股份机构调研报告 调研日期:2023-09-19 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司成立于1999年,是一家创新驱动的多元化产业集团,业务涵盖高端装备制造、油气工程与技术服务、环境治理、新能源、工业互联网协同创新、无代码数字孪生设计器、大健康及养老产业等领域,为客户提供有竞争力、安全、可信赖的产品、服务与系统化解决方案。杰瑞集团一直将真诚作为企业文化的基石,在为客户创造价值的同时,也为社会贡献诚实、友善和尊重。目前,其业务已遍及70多个国家和地区,拥有超过6000名优秀员工。杰瑞集团旗下拥有三家上市公司,是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、国家制造业单项冠军、山东省质量标杆,拥有1 1家国家级高新技术企业、3家国家科技型中小企业、1家国家级电子商务示范企业。在创新驱动下,杰瑞集团拥有国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、山东省一企一技术研发中心、山东省制造业创新中心等10余个国家和省部级科技创新平台,以及4家国家专精特新小巨人企业、1家山东省专精特新中小企业、2家山东省瞪羚企业。杰瑞集团已先后承担国家级地方科研项目90余项,23项技术成果达到国际领先水平,7项成果获省级科技进步奖,2项成果获省工业设计金奖。 2023-09-20 董事张志刚,投资者关系总监毛彩霞 ,董事会秘书曲宁,证券事务代表宋翔 2023-09-192023-09-19 特定对象调研,现场参观,现场调研参观公司总部大楼会议室 交银施罗德基金管理有限公司基金管理公司何雄,黄鼎,张雪蓉,封晴,杨 芝廷 长江证券股份有限公司 证券公司 王岭峰 国金证券股份有限公司 证券公司 申亚楠 财通证券股份有限公司 证券公司 佘炜超,李瑞雪 大成基金管理有限公司 基金管理公司 曾大鹏,陈麟瓒 平安基金管理有限公司 基金管理公司 王修宝 华安基金管理有限公司 基金管理公司 孔涛 泉果基金管理有限公司 基金管理公司 尚广豪 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 王灏 前海开源基金管理有限公司 基金管理公司 张梓杰 正心谷资本 其它 禄晨耕 一、公司基本情况介绍二、互动交流摘要 1.请问如何看待油气行业发展趋势? 答:国内方面,在国家能源安全战略的驱动下,我国将大力提升油气勘探开发力度,推动油气增储上产,不断提升油气资源供应的质量和安全保障能力。7月19日,国家能源局召开2023年大力提升油气勘探开发力度工作会议,重申保障国家能源安全,继续增储上产,深入推进 页岩革命,对页岩油气开采必备的钻完井设备需求有促进作用。海外油气业务资本开支受油价直接影响较大,通常油价位于相对高位时,油气资源勘探开发活动会活跃,新增设备需求及现有设备的更新换代需求将给市场带来业务机会。 2.请问公司的电驱压裂设备与传统柴驱压裂设备相比优势在哪里? 答:与传统柴驱压裂设备相比,电驱压裂设备单台设备功率更大、体积更小,能够实现“小井场、大作业”。同时,电驱压裂设备能够降低投资成本、人工成本、运营成本等,提高工作效率,节省维保费用,且作业噪音更小,也能够减少碳排放,更加环保。 3.请问北美市场进展如何? 答:北美市场是公司“海外战略”中重点战略市场。现阶段,北美市场中涡轮压裂设备、电驱压裂设备、燃气轮机发电机组等清洁能源设备的保有量较低,且随着北美油气市场对环保要求日益提高,旧设备更新周期临近,油服公司积极寻求成本、效率、环保、碳排等方面更优 的技术方案,对清洁能源设备需求增加,公司提供的相关设备正好满足北美市场需求,未来的压裂市场需求空间大。公司是世界唯一一家能够提供涡轮压裂成套设备的公司,并已在北美成功销售五套设备;电驱压裂设备在北美已开展试用,多家客户反馈设备试用情况良好,近期公司已邀请多批次北美客户来司现场考察调研,正在积极推动相关合同条款的谈判。 4.请问公司压裂设备的使用年限是多久? 答:压裂设备的使用年限跟作业地工况环境、使用频次、维护保养等因素密切相关,一般来说,常规油气开采压裂设备整机的寿命约为10 年左右,非常规油气压裂设备整机寿命要短一些,其中易损件要按照作业工时、磨损状况等进行及时更换。当相关设备达到使用年限或无法满足作业条件时,设备需要进行更新替换。 5.请问公司在北美地区如何保障售后服务? 答:目前公司在北美已实现涡轮压裂设备、连续油管设备、发电机组设备、液氮设备等设备的销售。公司在休斯顿设有美国杰瑞,配备专业化团队,可以满足生产、研发、销售、售后等方面的业务需求。杰瑞服务基地遍布全球,其中国内拥有12个服务基地,国外覆盖5大区域,完善的服务网络保障了杰瑞快速响应客户的每一个需求。杰瑞服务工程师承诺24小时待命,接到客户需求后1小时内答复,24小时 内到达现场,一站式解决问题,达到客户满意。6.请问公司压裂设备的优势是什么? 答:公司的压裂设备包括柴驱压裂设备、涡轮压裂设备、电驱压裂设备,其核心部件和关键技术在于柱塞泵,公司具备自主研发、生产制造 柱塞泵的能力。目前公司配套全系列高压柱塞泵,可满足油气田的固井、酸化及压裂等各种作业,公司始终重视产品的研发创新,以保持公司的技术领先优势。近期,杰瑞在CIPPE中推出了由杰瑞自主研发制造的全球首台连续工况8000型电驱压裂橇,搭载了杰瑞自主研发的8000QPE柱塞泵,可实现7x24小时连续不间断作业,并能够在138兆帕超高作业压力下实现每分钟2.33方的单机排量,满足大排 量、高压力、长时间作业的需要。此外,通过设备的全生命周期数字化、智能化运行,可实现设备的预测性诊断,延长设备的检修周期和使用寿命,降低了井场施工劳动强度和作业成本。 7.请问公司负极材料项目进展情况? 答:杰瑞新能源锂电池负极材料一期6.5万吨项目已于3月初成功点火试生产。目前杰瑞新能源已取得了石墨化局部过程订单和石墨负 极成品订单,并为相关客户稳定生产供货。杰瑞新能源通过一体化集中运行,不仅能提高运营效率、减少运费,也能保证产品质量的一致性 。现阶段,公司运用在高端装备制造领域及环保领域所积攒的经验,正在对负极材料工艺流程及设备进行升级优化改造,以期降本、提质、增效。 8.请问公司锂电池回收业务开展情况如何? 答:随着新能源汽车的发展,锂电池回收行业的市场规模及行业空间正在不断扩大,预计将迎来长期发展机遇。公司目前推出了锂电池深度回收成套装备解决方案,并已具备量产条件。基于公司在高端装备制造及环保领域的雄厚基础,公司自主研发的锂电池资源化回收成套装备 ,解决了锂电池破碎分选效果不佳、电池粉回收率低的行业难题,可实现磷酸铁锂、三元锂等多类型电池混合带电破碎,通过精确拆解、筛分,电池粉回收纯度和回收率均可达到98%,突破性的提高了锂电池的回收利用率。公司目前已中标国内外的多个项目并签署合同,同时 多个海内外项目也在同步深入对接,未来公司将继续在海内外市场大力推广应用该设备,全面开启未来锂电池回收循环利用业务的新机遇、 新局面。9.公司今年上半年新增订单同比下滑,请问主要是什么原因? 答:今年上半年,公司获取新订单60.37亿元,较上年同期降低15.58%。但是公司高端装备制造、维修改造和配件、油气田技术服 务等业务的订单同比均有所增长,新增订单下滑主要原因为:(1)环保板块订单下滑,主要由于时间错配,去年上半年新增订单较多,今年市场机会更多在下半年;(2)由于去年上半年天然气价格高涨,油气工程服务板块订单饱满,而今年上半年天然气价格回落,加之公司更注重遴选优质的工程类订单,导致该类业务订单下滑。 10.请问公司在信用减值方面有何管控措施? 答:对于国内市场,为了实现与客户的共同发展,公司会根据客户评级给予一定的收款政策,同时通过增加担保和抵押的方式来管控风险,实现多方的合作共赢;对于海外业务,公司采取了有效的信控管理措施,在收款条件方面按照发货前付清货款的原则,同时配套信保措施,严格控制海外业务回款风险。从公司历史情况来看,真正产生坏账的情况非常少,整体风险可控,后续随着应收账款的收回,已计提的减值准备会根据会计政策进行冲回。 三、现场参观1、介绍园区的地理位置、布局、功能规划。 2、参观杰瑞展厅和高端设备制造板块(杰瑞西区)。介绍公司企业文化、发展历程和整体业务布局,现场介绍柴驱和电驱压裂设备、连续油管设备、固井设备、混砂设备、环保设备等,柱塞泵、变速箱、控制箱、变频器等有关关键部件构成、功能,以及压裂作业流程和基本原理。