金融工程ESG市场跟踪双周报：HKMA发布银行业净零转型规划，首只主动管理ESG债基即将发售

2023年9月19日 总量研究 HKMA发布银行业净零转型规划，首只主动管理ESG债基即将发售 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20230917 要点 ESG热点聚焦：8月29日，香港金融管理局发布银行业净零转型规划。9月14日，路博迈基金发布公告称，路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金将于9 月18日开始发售。该基金将以绿色投资为投资原则，主要投资中国绿色债券。 ESG新闻速览：国内：中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议；生态环境部发布国家生态环境标准《生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南》，规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作；生态环境部发布《入河入海排污口监督管理技术指南》，指导各地开展入河入海排污口整治；生态环境部等三部门推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设，推动畜牧业绿色发展；证监会发 布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，促进资本市场服务中小企业创新发展功能；工信部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023－2024年）》，推动电力装备等战略性新兴产业发展；我国绿氢规模化工业应用实现零的突破；财政部等四部门减免从事污染防治的第三方企业的所得税；中共中央、国务院办公厅进一步加强矿山安全生产工作；香港交易所旗下CoreClimate与建明资源签署碳信用协议，支持企业低碳转型。欧盟：欧洲议会通过欧盟关键原材料提案； 欧洲议会通过了一份旨在减少地下水和地表水污染、提高欧盟国家水质标准的报告；欧洲2030年可再生能源发电目标提高至42.5%；欧洲议会通过航空业可持续燃料新规，到2050年，欧盟70%的航空燃料将是可持续燃料；欧洲议会修订欧盟空气质量法案，拟在2050年实现净零污染。美国：美国能源部发布新的互 动地图，展示全国清洁能源投资；拜登-哈里斯政府宣布向各州拨款3.5亿美元， 用于减少石油和天然气行业的甲烷排放；拜登-哈里斯政府宣布拨款155亿美元， 支持美国电动车发展；拜登-哈里斯政府投资1300多万美元加强水电的持续部 署。 ESG金融产品跟踪： ESG债券方面，本期（指2023.9.4-2023.9.17，下同）新发绿色债券31只，已发行规模为190.92亿元；新发低碳转型债券1只，已发行规模为10亿元；新 发乡村振兴债券7只，已发行规模为43.72亿元；新发一带一路债券1只，已发行规模为2.57亿元。从绿色债券来看，一级市场方面，9月以来绿色债券发 行190.92亿元；二级市场方面，绿色债券9月以来成交630.44亿元，绿色债券本期收益率上升。 ESG基金方面，目前市场存量ESG基金为196只，其中主动型基金为118只、被动型基金为78只。发行成立情况：本期新成立1只ESG基金，即易方达中证绿色电力联接A，发行份额为0.11亿。下期待发行2只债券型ESG基金，即招商CFETS银行间绿色A、路博迈中国绿色债券。业绩表现：主动权益型ESG基 金中，ESG主题、环境主题、社会主题、治理主题基金本期平均回报分别为1.99%、1.15%、4.28%、1.78%。被动指数型ESG基金中，社会主题、环境主题、ESG主题、治理主题基金本期平均回报分别为-1.58%、0.25%、2.03%、1.70%。纯债型ESG基金中，ESG主题、环境主题基金本期平均回报分别为0.05%、0.00%。 银行ESG理财产品方面，目前银行ESG理财产品共226只（包含在售、存续状态），本期3只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品皆为固定收益类产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 目录 1、ESG新闻聚焦4 1.1、香港金融管理局发布银行业净零转型规划4 1.2、首只主动管理ESG债基发售4 2、ESG相关新闻追踪5 3、ESG金融产品9 3.1、ESG债券9 3.1.1、ESG债券发行情况9 3.1.2、绿色债券市场表现10 3.2、ESG基金11 3.2.1、存量市场规模11 3.2.2、发行成立情况12 3.2.3、基金业绩表现12 3.3、银行ESG理财14 4、风险提示15 图目录 图1：净零转型规划主要原则和内容4 图2：基金投资策略5 图3：近三年绿色债券累计发行规模10 图4：近三年绿色债券月度净融资规模10 图5：近三年绿色债券月度成交额11 图6：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况11 图7：2020Q4至今主动型、被动型ESG概念基金规模变化（亿元，左轴）11 图8：不同类型下不同主题的ESG基金平均回报12 图9：2023年以来ESG理财产品数量变化情况14 图10：发行机构存量ESG理财产品数量前10名14 表目录 表1：路博迈中国绿色债券基金基本资料4 表2：新发行ESG债券明细（2023.9.4-2023.9.17）9 表3：ESG基金发行成立情况（2023.9.04-2023.9.17）12 表4：ESG主题基金业绩表现（主动权益型）13 表5：泛ESG基金业绩表现TOP20（主动权益型）13 表6：ESG基金业绩表现（纯债型）14 表7：新发ESG理财产品统计（2023.9.4-2023.9.17）14 1、ESG新闻聚焦 1.1、香港金融管理局发布银行业净零转型规划 8月29日，香港金融管理局（HKMA）在银行业净零排放经济转型的规划中，提出一些高层次的原则，以协助银行在转型过程中保持安全和稳健。 2022年6月，HKMA将气候风险纳入银行业监管范畴，要求银行管理气候风险。本次对银行净零排放经济转型规划的提议则更加具体，主要提到了六点主要内容，包括：设定明确的净零目标、建立全面的治理框架、实施适当的净零举措、了解客户的规划、审查更新净零规划、保持信息透明度。 图1：净零转型规划主要原则和内容 资料来源：HKMA官网、光大证券研究所 1.2、首只主动管理ESG债基发售 9月14日，路博迈基金发布公告称，路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金 将于9月18日开始发售。 从投资目标来看，其以中国绿色债券为主要投资对象，以绿色投资为投资原则。从投资范围来看，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；且投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的80%；且基金不投资于股票、可转换债券和可交换债券。 表1：路博迈中国绿色债券基金基本资料 内容 基金简称路博迈中国绿色债券 基金代码019520.OF 基金类别中长期纯债型基金 投资目标以中国绿色债券为主要投资对象，以绿色投资为投资原则，在控制信用风险、谨慎投资的 前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资范围本基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具，不投资于股票，也不投资于可转换债券 可交换债券 本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；且投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的80% 业绩比较基准中债-投资优选绿色债券财富（总值）指数收益率 资料来源：wind、光大证券研究所 本基金主要投资于中国绿色债券。其中，中国绿色债券的界定范围是指发行人致力于推动中国绿色产业发展或募集资金主要用于中国绿色项目或支持中国绿色产业发展的债券——即中国境内带有绿色标识的债券，以及依据债券发行文件中募集资金用途、发行人所处行业、主营业务及主要产品等信息判断满足其他参考标准之一的其他绿色债券。 图2：基金投资策略 资料来源：wind、光大证券研究所 2、ESG相关新闻追踪 国内 中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议。9月8日，为认真落实全国东西部协作和中央单位定点帮扶工作现场会以及中央和国家机关定点帮扶工作推进会部署要求，中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议。会议指出，要把定点帮扶作为加强政治机关建设、践行金融为民宗旨、走好第一方阵的重要平台；保持帮扶政策稳定连续，聚焦重点难点精准发力；引导金融资源倾斜支持乡村振兴重点领域和薄弱环节，完善多层次、广覆盖、可持续的现代农村金融服务体系；提高帮扶质量，充分挖掘乡村的多元价值，推动建设宜居宜业和美乡村等。 生态环境部发布国家生态环境标准《生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南》，规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作。8月30日，生态环境部发布国家生态环境标准《生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南》。该标准规 定了生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查的对象、要素、任务和流程，检查前的准备，检查过程，检查结果的处理等技术要求。旨在防控垃圾焚烧等重点领域的生态环境风险，规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作。 生态环境部发布《入河入海排污口监督管理技术指南》，指导各地开展入河入海排污口整治。9月1日，生态环境部发布《入河入海排污口监督管理技术指南整治总则》《入河入海排污口监督管理技术指南入河排污口规范化建设》。整治 总则规定了组织开展入河入海排污口整治的总体要求、工作流程、整治方案制定，以及依法取缔、清理合并、规范整治及销号要求，旨在指导各地开展入河入海排污口整治、有效管控入河入海污染物排放、保护和改善水环境质量。入河排污口规范化建设标准则规定了入河排污口监测采样点、检查井、标识牌、视频监控系 统及水质流量在线监测系统设置，档案建设要求，其将指导各地开展入河排污口规范化建设。 生态环境部等三部门推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设，推动畜牧业绿色发展。8月29日，国家标准委、农业农村部、生态环境部联合发布《关于推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设的指导意见》。意见共提出四大重点任务：一是 建立健全标准体系，体系框架分为三个层级，第一层级包括综合通用、无害化处理、粪肥利用、气体管控、检测方法5个子体系；二是系统推进标准制修订，实现主要指标数值、核心技术要求的一致性，增强标准的实用性和可操作性；三是加强重点领域标准研制，主要修订标准包括综合通用标准、无害化处理标准、粪肥利用标准、气体管控标准、检测方法标准；四是强化标准实施推广。意见提出2030年发展目标，即到2030年，以就地就近用于农村能源和农用有机肥为主要使用方向、以减污降碳协同增效保安全为重点，推动制修订国家标准、行业标准100项左右。 证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，促进资本市场服务中小企业创新发展功能。9月1日，证监会制定并发布《关于高质量建设北京证券交 易所的意见》，进一步推进北交所稳定发展和改革创新。目前，北交所上市公司217家，国家级专精特新“小巨人”企业占比超四成，高新技术企业占比超九成。 《意见》提出了以下工作举措：一是加快高质量上市公司供给。二是稳步推进市场改革创新，持续丰富产品体系，改进和完善交易机制。三是全面优化市场发展基础和环境，完善市场风险监测预警和评估处置机制。四是强化组织保障。强化全链条监督制衡。本次意见将进一步推进北交所稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。 工信部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023－2024年）》，推动电力装备等战略性新兴产业发展。9月4日，工业和信息化部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023－2024年）》。从意义上来看，方案明确了电力装备作为支 撑能源转型和保障能源安全的重要物质和技术基础的突出地位，也解释了稳定电力装备行业增长存在的问题——即短期受交货周期和国际政治、经济影响，部分领域产能过剩；长期存在部分电力装备关键零部件仍依赖进口、装备供给质量有待进一步提升等问题。但当前及今后一个时期，能源绿色低碳转型和能源安全已成为国际社会关注的焦点，电力装备行业稳增长面临多方面有利条件。因此，方案提出强化重大工程引领、加快装备推广应用、继续开拓国际市场、提升产业链竞争力等一系列工作举措。