基金周报：临近长假、新发基金数量减少，黄金短期关注价格压力位置

基金周度报告 证券研究报告 基金市场临近长假、新发基金数量减少，黄金短期关注价格 压力位置 基金周报（20230918-20230922） 2023年09月17日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 13% 8% 3% -2% -7% 2022-092022-122023-032023-06 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -2.50 0.92 中证基金 -2.26 -2.58 股票基金 -5.00 -7.43 混合基金 -4.87 -8.23 债券基金 0.12 2.37 货币基金 0.29 1.38 刘鋆分析师 执业证书编号:S0530519090001 liujun23@hnchasing.com 相关报告 1基金行业2023年9月展望：现阶段纯债基金重点看短债品种2023-09-05 2基金深度报告：重点池内50只主动权益品种隐形重仓股跟踪2023-09-01 3基金周报（20230904-20230908）：内外权益市场全线收涨，本周新基金发行热度提升2023-09-03 上周市场行情、数据回顾 上周（0911-0915）内外部权益市场涨跌互现，AH股表现相对疲软、海外股指表现相对强势。A股主要宽基指数中跌幅相对较深的是创业板指、科创50，恒生指数、恒生科技指数微跌。海外主要股指中，英国富时100指数、日经225指数周内涨幅较高。上周（0911-0915）申万31个一级行业涨少跌多，其中煤炭、医药生物周内涨幅居前，计算机、国防军工等行业跌幅居前。上周（0911-0915）北向资金大幅净流出152.06亿元、南向资金净流出14.88亿港元。从主要的宽基ETF成交数据看，上周市场交易活跃度较高，主流宽基ETF中沪深300、中证500、上证50品种单边资金净流出明显。 本周新发行基金情况 截至目前（0917），全市场共有公募基金11154只，合计资产净值为27.56 万亿。上周（0911-0915）全市场新增/新成立公募基金规模合计约170亿元，规模占比较高的是中长期纯债型产品和被动指数型产品。 本周（0918-0922）根据wind相关数据拟发行基金14只。分类型看，本周拟新发基金有2只中长期纯债型基金；3只主动管理型权益类基金；2只固收+基金；3只混合型FOF基金（2只目标日期策略、1只目标风险策略）；1只QDII基金（中韩半导体联接）；2只被动指数型股票基金（半导体材料设备、中证2000）；1只被动指数型债券基金。临近中秋、国庆长假，资金动向不强，新发基金数量减少。 近期投资思考 1、周内产品研究-招商量化精选A（001917）：基金经理王平自20160315 基金成立时开始独立管理，目前基金规模超34亿元。作为量化选股产品，该基金与华夏孙蒙的智胜先锋LOF（501219）、胡崇海的国泰君安量化选股A （016466）均有较强的市场竞争力，但该基金的费率优势相对较弱。 2、黄金价格影响因素跟踪：Comex黄金（活跃期货）价格最新（0915）报收1945.60美元/盎司，上海金现货价格最新（0915）报收469.22元/克。 国际黄金（期货）价格9月以来下跌1.07%左右，上海金现货价格9月以来上涨1.20%左右。9月以来：1）真实利率走高；2）美联储总资产最新值（0913数据）为8.15万亿美元，温和缩表态势持续；3）人民币汇率仍处于相对稳定的贬值区间；4）美国CPI同比环比超市场预期，这为美联储未来几个月偏鹰态度提供数据空间，降息预期时间或有延后。短期我们偏向于认为黄金价格区间震荡，具体价格压力位置是短期操作的重要关注因素。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1近期投资思考 1.1周内产品研究：招商量化精选A（001917） 基金经理王平自20160315基金成立时开始独立管理，目前基金规模超34亿元。作为量化选股产品，该基金与华夏孙蒙的智胜先锋LOF（501219）、胡崇海的国泰君安量化选股A（016466）均有较强的市场竞争力，但该基金的费率优势相对较弱。 代码 简称 基金经理 基金规模 （亿元） 2023年以来2023年以来 业绩（%）最大回撤（%） 费率 （%） 表1：量化选股优质基金列示 001917招商量化精选A王平34.149.65-8.931.2+0.2 501219智胜先锋LOF孙蒙38.3412.43-6.901.0+0.2 016466国泰君安量化选股A胡崇海8.099.41-9.571.0+0.15 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20230917） 1.2黄金价格影响因素跟踪 Comex黄金（活跃期货）价格最新（0915）报收1945.60美元/盎司，上海金现货价格最新（0915）报收469.22元/克。国际黄金（期货）价格9月以来下跌1.07%左右，上海金现货价格9月以来上涨1.20%左右。 9月以来：1）真实利率走高；2）美联储总资产最新值（0913数据）为8.15万亿美元，温和缩表态势持续；3）人民币汇率仍处于相对稳定的贬值区间；4）美国CPI同比环比超市场预期，这为美联储未来几个月偏鹰态度提供数据空间，降息预期时间或有延后。 短期我们偏向于认为黄金价格区间震荡，具体价格压力位置是短期操作的重要关注因素。 2上周行情、数据回顾 上周（0911-0915），内外部权益市场涨跌互现，AH股表现相对疲软、海外股指表现相对强势。A股主要宽基指数中跌幅相对较深的是创业板指（-2.3%）、科创50（-1.6%），恒生指数、恒生科技指数微跌。海外主要股指中，英国富时100指数（+3.1%）、日经225指数（+2.8%）周内涨幅较高。 上周（0911-0915）申万31个一级行业涨少跌多，其中煤炭（+4.6%）、医药生物（+4.4%）周内涨幅居前，计算机（-3.9%）、国防军工（-3.4%）等行业跌幅居前。（数据口径：区间涨跌幅-流通市值加权平均） 图1：申万31个一级行业上周（0911-0915）区间涨跌幅（流通市值加权平均） 6.00 5.00 4.00 区间涨跌幅（%）-流通市值加权平均 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20230917） 上周（0915）中债10年期国债收益率报收2.6400%，较前一周上行约0.25BP；中债1年期国债收益率报收2.1327%、较前一周上行约3.75BP。 上周（0911-0915），北向资金大幅净流出152.06亿元、南向资金净流出14.88亿港元； 年初以来，北向资金净流入合计达1206.91亿元，南向资金净流入合计约2409.06亿港元。从主要的宽基ETF成交数据看，上周市场交易活跃度较高，主流宽基ETF中沪深300、中证500、上证50品种单边资金净流出明显。 3临近中秋国庆长假，资金动向不强，新发基金数量较少 截至目前（0917），全市场共有公募基金11154只，合计资产净值为27.56万亿。上周（0911-0915）全市场新增/新成立公募基金规模合计约170亿元，规模占比较高的是中长期纯债型产品和被动指数型产品。 本周（0918-0922）根据wind相关数据拟发行基金14只。分类型看，本周拟新发基金有2只中长期纯债型基金；3只主动管理型权益类基金；2只固收+基金；3只混合型FOF基金（2只目标日期策略、1只目标风险策略）；1只QDII基金（中韩半导体联接）； 2只被动指数型股票基金（半导体材料设备、中证2000）；1只被动指数型债券基金。临近中秋、国庆长假，资金动向不强，新发基金数量减少。 表2：本周（0918-0922）新发基金概况 代码 简称 认购起始日期 投资类型II 基金经理 018426.OF 国泰君安安裕纯债一年定开 2023-09-18 中长期纯债型基金 朱莹 019520.OF 路博迈中国绿色债券 2023-09-18 中长期纯债型基金 魏丽 015602.OF 汇安浩阳三年持有 2023-09-18 偏股混合型基金 吴尚伟 018491.OF 格林聚合增强A 2023-09-18 混合债券型二级基金 柳杨 019565.OF 招商CFETS银行间绿色A 2023-09-18 被动指数型债券基金 王闯 563203.OF 富国中证2000ETF 2023-09-18 被动指数型基金 金泽宇 018340.OF 融通致远A 2023-09-19 偏股混合型基金 王迪 019454.OF 华泰柏瑞中韩半导体联接A 2023-09-20 国际(QDII)股票型基金 李沐阳 562593.OF 华夏中证半导体材料设备主题ETF 2023-09-20 被动指数型基金 余昊 018572.OF 华宝远恒A 2023-09-22 偏股混合型基金 丁靖斐 018272.OF 嘉实稳健兴享6个月持有A 2023-09-22 混合债券型二级基金 赖礼辉 018274.OF 嘉实民康平衡养老目标三年持有 2023-09-22 混合型FOF基金 唐棠 018314.OF 易方达养老目标日期2055五年持有 2023-09-22 混合型FOF基金 胡云峰 018585.OF 汇添富养老目标2035三年持有 2023-09-22 混合型FOF基金 徐博 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20230917） 4风险提示 新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素； 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 类别投资评级 买入 增持 评级说明 投资收益率超越沪深300指数15%以上 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%－15% 股票投资评级 行业投资评级 持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%－5%卖出投资收益率落后沪深300指数10%以上 领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%－5%落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专 业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不