2023年西班牙投资报告（英文）

西班牙生态系统 2023年报告 2023年4月 关键要点 西班牙科技生态系统现在的价值为93B 欧元，自2018年以来增长了3.6倍。 西班牙创业生态系统的总价值已达到93B欧元 。 国家生态系统价值的增长是由四个新的本土独角兽的出现推动的：Factorary，Fever，Domestika和TravelPerk。 西班牙初创企业的综合企业价值 西班牙经历了有记录以来风险投资第二好的一年，2022年筹集了4B欧元。 西班牙在2022年筹集的总投资在欧洲排名第六 ，在全球排名第十六。 西班牙表现出比欧洲同行更强的韧性，自2021年以来，VC投资仅下降了15％。早期投资达到创纪录的1.8欧元。 VC对西班牙初创企业的投资 拉美国家是西班牙风险投资的前10个接受国中的3个。 西班牙投资者已向LatAm初创公司投资了141轮融资。 许多西班牙投资者，如Seaya和Wayra，一直在积极投资LatAm的初创公司和规模。 西班牙投资者对外国初创公司的轮数 141 130 69 58 49 38 34 2018-2022年累积轮数 ▊上市公司的价值▊私营公司的价值 €100B€93B €4B €4.7B美国 €4B LatAm UnitedKingdom 250 €75B €50B €25B €3B法国 Germany €2B墨西哥 葡萄牙 €1B 以色列 巴西 32 2016 2022 2017 2021 2022 哥伦比亚 28 Page/2资料来源:Dealroom.co. 合著者 NinaChaloum 生态系统创新分析师Dealroom.co 亚历克斯·汉密尔顿生态 系统创新分析师 Dealroom.co JaimeNovoa 合作伙伴在Kfund 报告的前几版。 下载第一份报 告 第1版 2021 第2版 2023 内容表 1西班牙科技生态系统 2投资者和融资环境 3西班牙和LatAm：交叉投资机会 Page/ 1西班牙科技生态系统 西班牙初创企业的综合企业价值（2016-2022年）"在线查看 ▊上市公司的价值▊私营公司的价值 选定欧洲生态系统的企业价值 增长（2018-2022） 2018价值增长2022 €100B €75B 3.6x €86B €93B 4.2x 3.8x 3.8x 3.6x 2.9x 2.5x 2.4x €225B €37B €332B €93B €50B €26B €25B 瑞典葡萄牙 €53B €10B €448B 法国€108B 西班牙€26B 德国€153B 意大利€17B2016201720182019202020212022荷兰€137B €44B €326 西班牙初创公司现在的价值为93B欧元，自2018年以来增长了3.6倍。私营公司的价值一直在稳步增长，同比增长了1.3倍。 来源：Dealroom.co. （1）企业价值包括西班牙总部和1990年成立的公司。访问此链接了解更多信息。 Page/5(2)Sumofthevaluationsofallstartingsintheecosystem.UsingestimatedvaluationsbasedonmostrecentVCrows,publicmarketsandpublicdisclosedvaluations 西班牙在2022年迎来了四家新独角兽。 独角兽数量和$1B+退出 ▊至2021年独角兽总数▊2022年新独角兽 西班牙成立了独角兽公司，自2022年以来退出$1B+ >>查看更多 UnitedKingdom Germany 法国瑞典荷兰瑞士 西班牙 丹麦爱尔兰挪威 60+6 38+9 36+7 27+3 25+3 14+4 16– 10+4 10+2 130+15 独角兽总部定位行业 巴塞罗那企业软件 巴塞罗那Travel 斯德哥尔摩 成立于马德里 事件技术 Berkeley,美国 成立于马德里 Education Page/资料来源:Dealroom.co. 西班牙突破性创业公司和后起之秀。 独角兽 未来独角兽新星 巴斯克国家 加泰罗尼亚 巴斯克国家 加泰罗尼亚 西班牙其他地区马德里社区 马德里社区 巴伦西亚社区 巴伦西亚社区 安达卢西亚 安达卢西亚 Page/资料来源：Dealroom.co。显示的徽标并非详尽无遗，而是对该类别公司的酌情选择。 使用预测信号发现西班牙排名前100位的初创公司。 “前100名西班牙初创企业值得关注 成熟的西班牙初创企业为培育西班牙的创业环境提供了理想的环境。 西班牙初创公司创始人工厂“在线查看 "在线查看更多 Page/9来源：Dealroom.co. 专注于：西班牙的初创公司法律。 由提供 “阅读更多 西班牙的《创业法》旨在促进该国创业公司的创建和发展。 《创业生态系统促进法》或《创业法》于2023年1月生效。该法律是在西班牙企业家国家战略框架下构想的，旨在通过认识到创业公司的独特地位和风险来鼓励该国创业公司的创建和发展：商业模式，增长潜力，对本地和国外高技能工人的需求。 西班牙启动法中启动的定义 5岁以下-生物技术、能源等行业除外。7岁以下创新项目，可扩展的商业模式不是公司分拆和未 公开上市不超过500万欧元的年营业额 来源 ： 对初创企业的好处 高达15%的税率减免，更好的股票期权税收待遇 简化程序和认证数字游牧签证 对投资者的好处 对“附带利息”的具体税收处理 非居民投资者不再需要获得外国人的识别号码 最高扣除额基数的增加 “ 《西班牙创业法》是提高西班牙对初创企业、创始人和投资者吸引力的一步。 新的监管框架旨在减少繁文tape节，并带来公司和税收优惠。我们鼓励有关各方完成实施法规和程序，以便受益人可以尽快利用激励措施。 让ENISA负责启动认证是个好消息，他们真的很了解这个行业 o” Page/ 佩德罗·费尔南德斯 合作伙伴 在佩雷斯-洛尔卡 3投资者和融资环境 VC对西班牙初创公司的投资“在线查看 ▊€0M-$1M（种子前）▊100万欧元-400万美元（种子）▊€400-1500万美元（A 系列） ▊€1500-4000万美元（B系列）▊€40-$100M（C系列）▊€100-$2.5亿▊€250M+ 2021-2022年部分国家VC投资变化 -11%欧洲平均水平 €4B €4.7B 瑞士法国西班牙 -15% 21% 5% €3B UnitedKingdom -25% €2.2B 加拿大 -30% €4B €1.3B €1.5B €879B 中国 -33% 美国 -33% 德国荷兰 -44% €2B €1B 巴西-62 -48% % 西班牙表现出比全球同行更强的韧性，并经历了有记录以来第二好的风险投资年，2022年筹集了4B欧元。 Page/来源：Dealroom.co. 201720182019202020212022 西班牙在2022年筹集的总投资在欧洲排名第六，在全球排名第十六。 英国(# 1) €31B €15.9B 法国（#2） €12B 德国(#3) €5.8B 瑞典(#11) €5.8B 瑞士(#12) €5.7B 澳大利亚(#13) €5.4B 巴西(#14) €4.4B 2022年VC投资的热门枢纽»在线查看 西班牙vs欧洲同行 "在线查看 西班牙vs全球同行 "在线查看 瑞士(#5) €5.7B 印度尼西亚(# €4.3B 西班牙(# €4B 西班牙(# €4B 荷兰(#7) €3.8B 爱尔兰(#8)€2.3B 芬兰(#9)€2.1B 挪威(#10)€1.9B 荷兰(#17) €3.8B 香港(#18)€2.3B 阿联酋(# 19) €2.3B €2.3B Page/资料来源:Dealroom.co. VC投资包括在选定国家/地区内成立和总部的公司。 西班牙在2022年的开局特别强劲，第一季度筹集了创纪录的1.5亿欧元，但今年余下时间较慢 。 Page/来源：Dealroom.co. VC对西班牙初创公司的投资“在线查看 €1.5B €803M €1.5B ▊$2.5m+▊$100-250m 增长 ▊$40-100m(C系列)▊$15-40m（B系列） Breakout ▊$4-15m（A系列）▊$1-400万（种子）▊$0-100万（种子前） 早期 €1BM €0.5B Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q4Q1 2017 2018 2019 2020 2021 2022 20222023 早期到中期的资金一直在稳步增长，在2022年达到历史新高 关键收益 西班牙初创公司的早期融资是由2.4x 自2017年以来 超过5k的早期阶段回合自2017年以来一直在提高 国内和欧洲的来源平均超过 60%自2017年以来进入西班牙的早期融资轮* 2021年是早期回合数量创纪录的一年，在此期间筹集了超过 1k轮 1.8B欧元，比2017年增长2.4倍。 西班牙初创公司的投资低于4000万欧元“在线查看 €1.8B €1.7B €1.2B €1B €0.7B €0.8B ▊€0-1M（种子前）▊€1-4M（种子）▊€4-15M（A系列）▊€15-40M(B系列) $1.5B €1B €0.5B 201720182019202020212022 Page/ 来源：Dealroom.co. 早期回合被定义为上限为40M欧元的回合大小。 *[不包括.] 超过$100M+“在线查看的回合数 2022年西班牙草地 Company投资规模地点和日期 2022年，西班牙的megaround数量达到了创纪录的水平（1亿美元以上），超过了2020年和2021年的总和。 Page/来源：Dealroom.co. €250M增长股票马德里，2022年8月 11 €206M增长Equity马德里，2022年8月 8 €200M系列D巴塞罗那，2022年1月 €1.13亿系列B巴塞罗那，2022年7月 €12200万C系列巴塞罗那，2022年3月 €109MC系列巴塞罗那，2022年10月 €101万系列E巴塞罗那，2022年1月 1 2022 €100M增长权益马德里，2022年4 €100MD系列马德里，2022年1月 20202021 释放西班牙的创业潜力：弥合早期和后期资金鸿沟。 风险资本全球投资者活跃在西班牙 C++系列( 增长) A/B系列（早期 ） (预) 种子 Page/资料来源:Dealroom.co. 显示的徽标并非详尽无遗，而是对类别外的投资者的任意选择。 “ 在A系列之后，68%的增长资金来自国外，因此，该地区超过20%的规模扩大后将总部转移到其他市场。这导致当地财富的损失和创造就业机会的减少。 米格尔·阿里亚斯 普通合伙人在 Kfund 正如欧洲其他地方所证明的那样，本地增长基金在创业生态系统的成熟中起着至关重要的作用。除此之外，通过直接投资（CVC）或作为基金的有限合伙人提供本地企业支持是促进规模扩大收入和更广泛的国际市场增长的关键差异化因素。现在，第一个本地早期增长基金正在解决这一挑战，例如我们自己的Leadwid基金，并得到Telefoica，BBVA，Proedca或Go-Hb等公司的支持，或Seaya的Adromeda。 我们仍然必须进一步提高对欧洲和国际投资者的敞口，建立长期关系并提供足够的业绩记录。如果我们希望能够创建与欧洲和美国同行同等规模和范围的基金，这是必须的。” Page/19 公司/CVF投资者参与西班牙初创公司的轮数“在线查看最大的公司/CFVS在2022年对西班牙初创公司进行调查 300 200 300 357 Company投资规模地点和日期 €227M增长股票马德里，2022年8月 €1.13亿系