根据研报正文,通信板块在上半年表现强劲,其中光模块需求旺盛,受益于网络架构变革和大模型的出现。网络架构变革包括从JZ4@AY[AP\架构]^PBYB_AA架构到QR!T33YBaYP33直连,这两种变革都大幅增加了光模块需求。大模型的出现也带来了对光模块的需求,其中QRd光模块的比重将大幅增加。此外,算力需求的持续提升也将推动对网络带宽的需求,进而推动对光模块的需求。中国光模块产业已成为优势产业,有望在全球光模块产业链中占据更大的比重。上游器件和芯片的国产化也将加速。建议关注中国光模块产业链崛起的机会。
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