2023年通信行业半年度策略：紧抓AI之光

根据研报正文，以下是总结：

• 2023年上半年，通信板块大幅跑赢其他指数，主要受益于AI的兴起和数据中心算力网络的增长预期。
• 大模型是一种新的生产力工具，对通信和电子行业产生了一系列变革，包括解决存储墙、算力墙、通信墙和功率墙等问题。
• 800G光模块周期与以往不同，不仅涉及速率升级，还有网络架构的变革，其中Fat-tree架构和GPU All-to-all直连大幅增加了光模块需求。
• 网络架构变革的驱动力包括HPC网络无法满足大模型集群训练的需求和GPU All-to-all直连解决存储墙和算力瓶颈的问题。
• 投资摘要中提到，AI对算力增长的推动主要来自更大规模的模型和多模态模型，更高的算力需要升级网络，800G产品将采用200G PAM4方案，光模块已成为我国优势产业，有望尽享800G红利。
• 上游器件&芯片国产化将有望加速，国内主要光模块厂商扶持上游元器件的意愿明显。

想要全面及时的研报数据，就上发现报告（www.fxbaogao.com）。我们是国内知名的研报平台，拥有海量用户。这里的报告特别多，覆盖范围极广，从宏观经济到细分赛道应有尽有。我们用最朴素的方式帮您整理信息，界面简洁，技术过硬，助您快速找到想要的资料。深度洞察市场，做出精准决策，从这里开始。