伟创电气在机器人领域积极布局,海外市场持续拓展。公司专注于电气传动和工业控制领域,产品线覆盖逐步完善。研发投入快速增长,机器人驱动部件着力布局。我们预计2023-2025年公司营收为12.92/17.46/22.82亿元,归母净利润为2.04/2.83/3.77亿元,首次覆盖,给予“增持”评级。但需注意下游行业增速不及预期、产品价格及毛利率下降的风险、原材料波动风险、行业技术替代的风险、海外市场风险等。
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