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伟创电气发布2023年三季报,2023Q1-Q3实现收入9.45亿元,同比增长42.05%,实现归母净利润1.57亿元,同比增长36.90%。伺服系统及控制系统业务高增,编码器自制+海外占比提升驱动公司有望提升盈利水平。公司首款空心杯电机可以达到13毫米8万转的功率密度,后续也会进一步推进研发10毫米、8毫米、6毫米,包括10万转的更高功率密度的产品。公司有望受益于国产人形机器人产业链进程持续加速,对国产高端电机需求提升。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别是2.10、2.98、3.74亿元,同比增长50.3%、41.6%和25.7%。