研究咨询部 成本支撑观望为主 ----国信期货螺纹钢周报 2023年9月17日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境:宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要信息概览 经济数据 1、国家统计局:1—8月份,房地产开发企业房屋施工面积806415万平方米,同比下降7.1%。其中,住宅施工面积567792万平方米,下降7.3%。房屋新开工面积63891万平方米,下降24.4%。其中,住宅新开工面积46636万平方米,下降24.7%。房屋竣工面积43726万平方米,增长19.2%。其中,住宅竣工面积31775万平方米,增长19.5%。 2、国家统计局:1—8月份,全国固定资产投资(不含农户)327042亿元,同比增长3.2%(按可比口径计算,详见附注7),其中,制造业投资增长5.9%,增速比1—7月份加快0.2个百分点。从环比看,8月份固定资产投资(不含农户)增长0.26%。1—8月份,民间固定资产投资169479亿元,同比下降0.7%。 3、国家统计局:原煤生产有所加快,进口保持快速增长。8月份,生产原煤3.8亿吨,同比增长2.0%,增速比7月份加快1.9个百分点,日均产量1233万吨。进口煤炭4433万吨,同比增长50.5%,增速比7月份回落16.7个百分点。 电力生产保持平稳。8月份,发电量8450亿千瓦时,同比增长1.1%,增速比7月份放缓2.5个百分点,日均发电272.6亿千瓦时。1—8月份,发电量58663亿千瓦时,同比增长3.6%。分品种看,8月份,火电、风电增速由增转降,核电、太阳能发电增速加快,水电增速由降转增。其中,火电同比下降2.2%,7月份为增长7.2%;水电增长18.5%,7月份为下降17.5%;核电增长5.5%,增速比7月份加快2.6个百分点;风电下降11.5%,7月份为增长25.0%;太阳能发电增长13.9%,增速比7月份加快7.5个百分点。 4、国家统计局:2023年8月,中国粗钢日均产量278.74万吨,环比下降4.8%;生铁日均产量240.71万吨,环比下降3.8%;钢材日均产量375.87万吨,环比持平。8月,中国粗钢产量8641万吨,同比增长3.2%;生铁产量7462万吨,同比增长4.8%;钢材产量11652万吨,同比增长11.4%。1-8月,中国粗钢产量71293万吨,同比增长2.6%;生铁产量60359万吨,同比增长3.7%;钢材产量90920万吨,同比增长6.3%。 政策面信息 1.中国人民银行决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。 2.唐山市发布自9月15日0时起,所有轧钢企业实施生产调控,解除时间另行通知。 3.据Mysteel调研,本周,五大品种钢材产量903.82万吨,周环比减少18.58万吨。其中,螺纹钢、线材、热轧板卷、中厚板等产量小幅减少;冷轧板卷产量小幅增加。本周,钢材总库存量1579.4万吨,周环比减少37.04万吨。其中,钢厂库存量431.36万吨,周环比减少2.59万吨;社会库存量1148.04万吨,周环比减少34.45万吨。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境:宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%2.20M2:%10.60 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%2.0560 即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-09-14 2.0560 2023-08-14 1.9080 月环比 利率上升,看跌 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 2.4比价——产业链其他商品 螺纹钢:HRB400E:Φ20:汇总价格:上海(日)元/吨 热轧板卷:Q235B:4.75*1500*C:汇总价格:上海(日)元/吨 PB粉:61.5%Fe:汇总价格:青岛港(日)元/湿吨 冶金焦:准一级:A13,S0.7,MT7,CSR60,M7:平仓价格指数:青岛港(日)元/吨主焦煤:低硫:汇总均价(日)元/吨 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2022-03-10 2022-03-24 2022-04-07 2022-04-21 2022-05-05 2022-05-19 2022-06-02 2022-06-16 2022-06-30 2022-07-14 2022-07-28 2022-08-11 2022-08-25 2022-09-08 2022-09-22 2022-10-06 2022-10-20 2022-11-03 2022-11-17 2022-12-01 2022-12-15 2022-12-29 2023-01-12 2023-01-26 2023-02-09 2023-02-23 2023-03-09 2023-03-23 2023-04-06 2023-04-20 2023-05-04 2023-05-18 2023-06-01 2023-06-15 2023-06-29 2023-07-13 2023-07-27 2023-08-10 2023-08-24 2023-09-07 0 现货 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海 PB粉:61.5%Fe:汇总价格:青岛港(日) 冶金焦:准一级:A13,S0.7,MT7,CSR60:出库价格指数:青岛港(日) 主焦煤:低硫:汇总均价(日) 价格来源 我的钢铁网 我的钢铁网 我的钢铁网 我的钢铁网 我的钢铁网 单位:元/吨 3,820.00 3,910.00 944.00 2,140.00 1,962.00 一周涨跌幅 0.80% 0.52% 4.01% 0.00% 1.56% 一个月涨跌幅 2.15% -0.77% 3.55% 0.00% 1.14% 一年涨跌幅 -2.81% 0.52% 25.88% -21.03% -19.57% 一年价差变化0190100180120600-71-86178192121-347-238-28822 2.5比价——钢材现货及期货 2023-09-15 螺纹钢汇总价格:HRB400:20mm:上海(日) 螺纹钢汇总价格:HRB400:20mm:广州(日) 螺纹钢汇总价格:HRB400:20mm:福州(日) 螺纹钢汇总价格:HRB400:20mm:北京(日) 螺纹钢汇总价格:HRB400:20mm:成都(日) 螺纹钢汇总价格:HRB400:20mm:乌鲁木齐(日) 螺纹钢汇总价格:HRB400:12mm:上海(日) 带钢汇总价格:232×2.5:均价(日) 热轧板卷汇总价格:4.75mm:均价(日) 角钢汇总价格:50×5:均价(日) 工字钢汇总价格:25#:均价(日) 高线汇总价格:HPB300:8.0mm:均价(日) 冷轧板卷汇总价格:0.5mm:均价(日) 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位:元/吨 3820 3940 3820 3740 3810 3770 3950 3973 3985 4071 4135 4037 4975 3794 3755 3738 一周涨跌幅一个月涨跌幅一年涨跌幅 1.33%3.24% -3.29% 0.00%0.51% -7.51% 1.06%1.60% -5.68% 1.91%3.60% -7.65% 1.60%2.42% -6.16% 1.34%4.14% -4.80% 1.28%3.13% -3.19% 0.86%1.27% -1.46% 0.78%0.94% -1.09% 0.07%0.47% -7.03% 0.19%0.71% -7.22% 0.70%2.05% -5.85% 0.18%1.28%4.56% 2.07%2.65%2.93% 1.62%3.53%4.39% 1.69%1.96% -3.91% 价差 0 -120 0 80 10 50 -130 -153 -165 -251 -315 -217 -1155 26 65 82 一周前价差(上海螺纹减其他) 0 -170 -10 100 20 50 -130 -169 -184 -298 -357 -239 -1196 53 75 94 一周价差变化(为正,则上海螺纹变强,反之上海螺纹走弱) 0 50 10 -20 -10 0 0 16 19 47 42 22 41 -27 -10 -12 一个月前价差 0 -220 -60 90 -20 80 -130 -223 -248 -352 -406 -256 -1212 4 73 34 一个月价差变化 0 100 60 -10 30 -30 0 70 83 101 91 39 57 22 -8 48 一年期价差 0 -310 -100 -100 -110 -10 -130 -82 -79 -429 -507 -338 -808 264 353 60 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差(现货-期货)右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-09-14 3794 3800 6 2023-09-13 3777 3800 23 2023-09-12 3791 3810 19 2023-09-11 3759 3780 21 2023-09-08 3717 3770 53 2023-09-07 3795 3790 -5 2023-09-06 3817 3800 -17 2023-09-05 3799 3800 1 2023-09-04 3770 3800 30 2023-09-01 3778 3770 -8 2023-08-31 3740 3740 0 2023-08-30 3713 3720 7 2023-08-29 3678 3720 42 2023-08-28 3667 3720 53 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 3.2高炉利润(各品种钢材) // 3.3高炉利润(期现) // 247247 3.4高炉开工 指标名称 高炉钢铁企业:开工率:唐山(周) 单位 百分比 2023-09-08 85.39 2023-09-01 85.39 3.5电炉利润 ( ) 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 同比 -0.08613-0.02242 日期 钢材产量( 2023-09-15 820.47 3.9螺纹钢周产量 2023-09-15 247.67 环比 -0.023344769 同比 -0.1934675 20192020202120222023 同比 -0.11465875 环比 0.001126375 日期 钢厂钢材库存 2023-09-15 497.73 2023-09-08 497.17 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 20202021202220