策略周评：产业跟踪笔记2023W38-特斯拉一体化压铸重大突破，商用5.5G拉开序幕

策略周评20230917 证券研究报告·策略报告·策略周评 特斯拉一体化压铸重大突破，商用5.5G拉开序幕—产业跟踪笔记2023W38 审时——A股市场交易主题回顾： 本周涨幅居前的主题有医药类、黄金珠宝、光模块。医药构成本周最强主线，系上层释放反腐纠偏信号、医学领域学术会议陆续恢复，板块情绪受反腐压制边际减弱；此外国内金价上涨、8月销售景气及国庆中秋婚庆需求预期下，黄金珠宝板块较为强势；此外AI产业动态不断，英伟达发布开源软件TensorRT-LLM提升模型吞吐量、苹果发力对话式AI等均指向算力市场空间广阔，光模块有所表现。 度势——重要赛道动态跟踪： 【电力新能源】 蔚来将与蜂巢整合大圆柱电池研发 深圳支持钙钛矿材料研发应用 【汽车】 特斯拉底盘一体化压铸重大突破，车型打造省时降本再获提升空间 欧盟对中国新能源车补贴展开调查，短期影响有限、长期自主出海前景广阔 自动驾驶渐行渐近，深圳智能网联汽车即将驶入高速公路 我国辅助自动驾驶渗透率持续已超4成，L3级车辆即将量产 【先进制造】 工信部揭榜挂帅、明确任务重点，人形机器人产业化提速 【数字经济】 数据资产评估打开千亿规模专业服务市场，易华录发起全国首个“数据资产入表服务联合体”，数据资产基础设施蓝光存储重要性凸显 �部门规划元宇宙行动方向，目标成为数字经济重要增长极 华为完成5.5G全部功能测试用例，ICT5.5G商用部署未来可期 【AI算力-模型-应用】 蓝色光标发布BLUEAI，打造AI营销新范式 英伟达发布开源软件TensorRT-LLM，加速H100上大模型推理 “混元”大模型发布，赋能腾讯生态 Dojo助力视觉神经网络训练降本增效，智驾发展有望提速 【半导体/电子】 存储报价止跌回升传导至模组，预计24年存储设备支出增长过半 Arm登陆纳斯达克，国产算力基座可持续发展诉求下关注基于Arm 的“鹏腾”生态建设 消费电子旺季已至，苹果新品首次搭载3nm芯片、钛合金中框，并配备5倍潜望长焦，巨头导入打开钛合金规模化商用空间，或带动制造工艺迭代升级 【其他】 医药反腐纠偏信号释放，关注医保谈判进展 瞻望——近期产业动态提示： 9月16-19日，第20届中国-东盟博览会将在广西南宁举行 2023年09月17日 证券分析师陈刚 执业证书：S0600523040001 cheng@dwzq.com.cn 证券分析师陈李 执业证书：S0600518120001 021-60197988 yjs_chenl@dwzq.com.cn 相关研究 《上游资源供需偏紧，生猪价格小幅回落——行业景气度跟踪 （一）》 2023-09-13 《A股、港股和中概，盈利表现异同——财报深度分析系列 （三）》 2023-09-12 1/23 东吴证券研究所 9月19-23日，第23届中国国际工业博览会将在国家会展中心（上海）举行 9月21日-24日，第六届中国—阿拉伯国家博览会在银川市举办 9月23日，第19届亚运会将在杭州举行 9月27日，Meta将分享更多关于Quest3头显的信息 风险提示：经济复苏不及预期；海外衰退超预期；地缘政治事件黑天鹅。 2/23 东吴证券研究所 内容目录 1.审时——A股市场交易主题回顾6 2.度势——重要赛道动态跟踪7 2.1.电力新能源7 2.1.1.深圳三部门印发《深圳市关于推动新材料产业集群高质量发展的若干措施》，重点支持钙钛矿材料、固态电解质、金属钾负极材料、硫化物正极材料等研发应用8 2.1.2.9月4日，工业和信息化部印发《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）的通知》8 2.1.3.9月5日，工信部、财政部印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》8 2.1.4.蔚来将与蜂巢合作研发大圆柱电池9 2.1.5.隆基绿能确定BC电池为公司主要技术路线9 2.2.汽车9 2.2.1.特斯拉底盘一体化压铸重大突破，车型打造省时降本再获提升空间10 2.2.2.欧盟对中国新能源车补贴展开调查，短期影响有限、长期自主出海前景广阔11 2.2.3.自动驾驶渐行渐近，深圳智能网联汽车即将驶入高速公路11 2.2.4.我国辅助自动驾驶渗透率持续已超4成，L3级车辆即将量产11 2.2.5.AI技术突破赋能自动驾驶加速落地，FSDBetaV12直播试驾、FSD测试版预期入华11 2.2.6.华为系新车先后发布，智能化浪潮指向“车机联动”新趋势12 2.3.先进制造12 2.3.1.工信部揭榜挂帅、明确任务重点，人形机器人产业化提速13 2.3.2.近日工信部等七部门印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，要求着力扩大有效投资，持续扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等的需求13 2.3.3.8月中旬，财政部、税务总局联合发布《关于工业母机企业增值税加计抵减政策的通知》13 2.3.4.机器人：8月29日拓普集团中报对机器人量产时间和规模的描述超预期，具身智能产业化落地渐行渐进13 2.4.数字经济14 2.4.1.数据资产评估打开千亿规模专业服务市场，易华录发起全国首个“数据资产入表服务联合体”，数据资产基础设施蓝光存储重要性凸显14 2.4.2.�部门规划元宇宙行动方向，目标成为数字经济重要增长极15 2.4.3.华为率先完成5.5G全部功能测试用例，ICT5.5G商用部署未来可期15 2.4.4.广东首张数据知识产权登记证书颁发15 2.5.AI算力-模型-应用15 2.5.1.蓝色光标发布BLUEAI，打造AI营销新范式16 2.5.2.英伟达发布开源软件TensorRT-LLM，加速H100上大模型的推理17 2.5.3.“混元”大模型发布，赋能腾讯生态17 2.5.4.Dojo助力视觉神经网络训练降本增效，智驾发展有望提速17 2.5.5.苹果发力对话式AI17 2.6.半导体&电子18 2.6.1.Arm登陆纳斯达克，国产算力基座可持续发展诉求下关注基于Arm的“鹏腾”生态建设18 3/23 东吴证券研究所 2.6.2.存储报价止跌回升已传导至模组，SEMI预计2024存储设备支出增长过半19 2.6.3.消费电子旺季已至，苹果新品首次搭载3nm芯片、钛合金中框，并配备5倍潜望长焦，巨头导入打开钛合金规模化商用空间，或带动制造工艺迭代升级19 2.6.4.Mate60Pro发布，芯片制造国产化持续推进19 2.6.5.星闪技术商用落地有望加速20 2.7.其他20 2.7.1.医药反腐边界厘清提振板块信心，关注医保谈判进展21 2.7.2.我国科学家发明新型稀土开采技术，开采时间缩短约70%21 2.7.3.电竞“入奥”预期强化22 3.瞻望——近期产业动态提示22 4.风险提示22 4/23 东吴证券研究所 图表目录 图1：本周涨幅居前的主题（单位：%）7 图2：电新细分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）8 图3：汽车细分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）9 图4：先进制造细分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）12 图5：数字经济细分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）14 图6：AI细分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）16 图7：半导体&电子细分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）18 图8：部分指数表现（阴影部分为近两周涨幅）（单位：%）20 表1：本周（20230911-0915）重点追踪主题指数表现（单位：%）6 表2：电力新能源细分指数涨跌幅（单位：%）7 表3：汽车细分指数涨跌幅（单位：%）9 表4：先进制造细分指数涨跌幅（单位：%）12 表5：数字经济细分指数涨跌幅（单位：%）14 表6：AI细分指数涨跌幅（单位：%）16 表7：半导体&电子细分指数涨跌幅（单位：%）18 表8：部分主题指数涨跌幅（单位：%）20 5/23 1.审时——A股市场交易主题回顾 表1：本周（20230911-0915）重点追踪主题指数表现（单位：%） 万得主题指数表现 周涨跌幅 成交额占比 周成交额占比 变动 周平均换手率 1H23ROE 年初至今涨跌 年初以来最大 回撤 年初以来最大回撤发生的时间区间 较Q2以来最高 点回撤 Q2以来最高价发生 的日期 创新药 6.14 1.70 0.50 5.54 5.0 -16.6 -31.0 20230119-20230823 -23.53 2023-04-17 CRO 5.41 0.67 0.13 5.90 7.3 -28.5 -41.7 20230119-20230907 -29.80 2023-04-14 万得光模块(CPO) 3.74 2.50 1.11 44.26 4.5 132.3 -38.2 20230620-20230825 -35.11 2023-06-20 医药电商 3.45 0.38 0.07 6.72 6.3 5.4 -11.8 20230605-20230908 -9.33 2023-06-05 SPD 2.98 0.33 -0.01 10.42 5.0 5.2 -14.9 20230815-20230908 -13.39 2023-08-15 超导 1.89 0.44 0.00 4.23 5.1 11.3 -14.6 20230807-20230825 -10.96 2023-08-07 电力 1.23 1.13 -0.05 3.61 4.3 3.5 -9.9 20230529-20230907 -7.93 2023-05-29 汽车整车精选 1.09 1.44 0.17 4.30 4.5 16.5 -14.9 20230731-20230825 -10.40 2023-07-31 抗核辐射 0.96 0.13 -0.02 4.96 5.4 -0.4 -16.0 20230224-20230914 -11.54 2023-08-28 光刻机 0.73 3.09 1.81 54.47 3.7 25.6 -25.6 20230406-20230828 -9.19 2023-04-06 氢能 -0.04 0.81 -0.30 3.06 4.7 -2.8 -16.2 20230221-20230608 -11.03 2023-04-03 汽车配件精选 -0.26 1.50 0.19 6.68 5.8 3.4 -23.8 20230209-20230509 -9.89 2023-07-11 BC电池 -0.63 0.85 -0.43 10.58 - -5.9 -28.1 20230202-20230823 -8.76 2023-07-03 3D打印 -1.15 0.92 0.26 8.68 1.9 11.6 -15.7 20230403-20230825 -9.55 2023-04-03 HJT电池指数 -1.64 1.22 -0.41 4.61 13.3 -12.9 -26.8 20230209-20230825 -16.92 2023-04-03 新能源 -1.66 1.55 -0.49 2.28 9.6 -26.0 -32.6 20230131-20230915 -25.65 2023-04-03 智能汽车 -1.71 4.16 0.00 6.07 4.1 7.5 -14.9 20230407-20230825 -12.79 2023-04-07 光伏 -1.80 2.56 -0.93 4.35 10.5 -20.7 -29.7 20230201-20230825 -22.31 2023-04-03 TOPCON电池 -1.92 0.74 -0.39 5.66 11.3 -14.1 -24.8 20230209-20230823 -19.08 2023-06-30 虚拟电厂 -2.04 0.68 -0.06 3.38 5.7 -2.1 -20.2 20230215-20230825 -15