策略周评：特斯拉优化Optimus3，预计2027年量产

核心观点与关键数据

• 全球AI产业进展：本周全球AI产业在算力、模型与应用三端协同推进下，为具身智能机器人从技术验证迈向规模化落地提供系统性支撑。
• 算力与基础设施：通用计算体系加速重构，Arm、英伟达与阿里相继布局面向智能体的CPU能力，推动底层基础设施向“CPU+GPU协同”与资源集中调度演进。
• 模型技术：谷歌推出TurboQuant压缩算法，实现约6倍内存压缩与最高8倍性能提升；国内厂商在具身模型与世界模型上实现多场景执行与高精度控制能力提升。
• 应用落地：上汽集团“能仔1号”正式进入别克电池量产线，实现从试验验证向量产线实战的跨越；特斯拉推进Optimus3进入量产前最后阶段，预计2027年大规模量产。

研究结论

• 产业趋势：AI基础设施正加速向“通用计算强化+资源集中调度”的系统化体系演进，产业竞争进一步向芯片架构与底层供给能力集中。
• 模型演进：模型技术正向成本优化、具身化与世界建模三条路径演进，推动AI从高算力依赖走向高效执行与现实环境适配。
• 政策与风险：国务院关于“人工智能+”行动的意见持续释放政策红利，但具体细则落地进度对个股影响存在差异；需关注美联储政策释放信息以及地缘冲突对AI股市冲击影响。

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风险提示

• 美联储降息不及预期，AI技术发展不及预期