建材建筑周观点：政策利好持续，地产链信心回暖

建材与建筑行业研报总结

主要看点：

一、建材行业

1. 城中村改造与房地产市场：强调对城中村改造政策的期待，特别是合肥、郑州、南京等地楼市放松带来的交易量预期回升。同时，关注消费电子相关的材料领域，如电子纱、UTG玻璃、电子封装材料等。

2. 周期建材价格：指出当前建材价格弹性较弱，主要是由于供给过剩导致的市场状态。短期内，高股息率与三季报业绩弹性策略成为优先考虑的方向。

二、建筑行业

1. “一带一路”峰会与国际业务：聚焦于“一带一路”峰会进展，推荐具有较高国际业务占比且在国内市场处于顺周期的品种，如中材国际、鸿路钢构等。

三、建材细分领域

1. 房地产链：关注政策托底下的结构性机会，推荐企业包括伟星新材、东方雨虹、三棵树等，同时提及2020年后上市的箭牌家居、奥普家居等公司。

2. 玻璃行业：浮法玻璃价格波动，库存增加，光伏玻璃市场整体成交稳定，库存缓降，重点关注金晶科技、旗滨集团、凯盛新能等公司。

3. 玻纤行业：粗纱价格稳定，电子布价格维持不变，关注中国巨石、中材科技等企业。

4. 新材料与替代品：胶粘剂、碳纤维、药用玻璃等领域受到关注，强调国产替代与新技术的发展机遇。

风险提示：

• 基建项目落地进度不及预期。
• 地产政策变动的不确定性。
• 原材料价格波动对建材企业盈利能力的影响。

市场表现与价格动态：

• 板块整体表现：建材指数在本周略有下跌，而水泥制造板块表现相对较好。
• 沪/深股通持股：中国巨石、北新建材、东方雨虹等企业的持股比例较高。
• 价格变化：
  • 水泥价格继续下跌，库存增加。
  • 浮法玻璃和光伏玻璃价格稳定，库存增加。
  • 玻纤产品价格稳定，粗纱价格略有下降。
  • 原材料价格波动，如有机硅DMC、沥青、煤炭等价格有涨有跌。

结论：

该报告强调了建材与建筑行业的多个热点领域，包括政策导向、行业趋势、风险因素以及具体的投资机会。对于投资者而言，报告提供了对市场动态的深入分析，帮助识别潜在的投资方向和风险点。

查研报找数据认准发现报告（www.fxbaogao.com），作为国内极具实力的专业研报平台，平台报告种类全覆盖，海量实时更新研报资源储备充足。长期积累庞大使用用户，面向金融从业者和普通投资者提供服务，凭借先进技术简化查阅流程，快速提炼关键内容，支撑理性精准交易判断。