中国天瑞水泥中期报告2023

（于开曼群岛注册成立的有限公司）股份代号：1252 2023 中期报告 目录 2公司资料 4财务摘要 5管理层讨论与分析 17权益披露 22企业管治及其他重要资料 23简明综合全面收益表 24简明综合财务状况表 26简明综合权益变动表 27简明综合现金流量表 28简明综合财务报表附注 公司资料 公司法定名称 中国天瑞集团水泥有限公司 上市地点 香港联合交易所有限公司 股票代码 01252 执行董事 李玄煜先生（主席）李凤娈女士 丁基峰先生徐武学先生李江铭先生 非执行董事 李留法先生 独立非执行董事 孔祥忠先生王平先生杜晓堂先生 审核委员会 王平先生（主席）孔祥忠先生 杜晓堂先生 提名委员会 孔祥忠先生（主席）李留法先生 王平先生 薪酬委员会 杜晓堂先生（主席）徐武学先生 孔祥忠先生 主要往来银行 中国银行 中国工商银行中国建设银行中国农业银行渤海银行 中原银行 中国光大银行广东发展银行 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111 CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国河南省汝州市 广成东路63号 公司资料 香港营业地点 香港湾仔港湾道25号海港中心18楼1806室 公司网址http://www.trcement.com联席公司秘书 李江铭先生陈坤先生 授权代表 李江铭先生陈坤先生 开曼群岛股份登记处及股份过户代理 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive POBox2681,GrandCaymanKY1-1111 CaymanIslands 核数师 德勤•关黄陈方会计师行香港 金钟道88号 太古广场一座35楼 注册公众利益实体核数师 法律顾问 香港法律 陈坤律师行香港金钟金钟道89号力宝中心1座24楼2413A室 中国法律 德恒律师事务所中国北京市 西城区金融大街19号富凯大厦B座12层邮编：100033 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716室 财务摘要 二零二三年 二零二二年 百分比 人民币千元 人民币千元 收益 3,998,558 5,321,033 –24.9% 毛利 940,131 1,448,998 –35.1% 溢利 155,390 495,752 –68.7% 其中：归属于本公司拥有人应占溢利 150,521 456,536 –67.0% 每股基本盈利（人民币） 0.05 0.16 –67.0% 截至六月三十日止六个月变动 于二零二三年六月三十日 于二零二二年十二月三十一日 变动百分比 人民币千元 人民币千元 总资产 32,826,801 32,343,592 1.5% 其中：流动资产 17,566,906 16,874,102 4.1% 总负债 16,081,317 15,753,498 2.1% 其中：流动负债 12,382,942 13,521,730 –8.4% 总权益 16,745,484 16,590,094 0.9% 其中：本公司拥有人应占权益 16,465,347 16,314,826 0.9% 管理层讨论与分析 业务回顾 二零二三年上半年，宏观经济形势偏弱，国内水泥需求下滑，水泥产品价格下降，水泥行业效益出现普遍下降。面对当前行业形势，本集团根据市场形势的变化，积极强化成本管理和调整市场策略，尽量缓解上述因素对业绩的影响，业绩下滑幅度近于行业平均水平。 截至二零二三年六月三十日，本集团共拥有熟料产能28.4百万吨、水泥产能56.4百万吨、石灰石骨料产能30.2百万吨。 二零二三年上半年，本集团销售水泥产品12.0百万吨，较二零二二年同期的约13.4百万吨，减少约1.4百万吨，减幅约10.5%。平均价格约为每吨人民币256.1元，较去年同期每吨下降人民币66.6元，降幅为20.6%。 二零二三年上半年，本集团石灰石骨料销量约21.5百万吨，较二零二二年同期的约13.8百万吨，增加约7.7百万吨，增幅55.4%。平均价格约为每吨人民币 34.1元，较去年同期每吨下降人民币4.4元，降幅为 11.4%。 二零二三年上半年，本集团对外销售了约0.7百万吨熟料，与二零二二年同期销售约1.4百万吨减少0.7百万吨。在此期间，本集团生产的熟料，主要用于满足本集团内部水泥生产的需要。 二零二三年上半年，本集团录得收益人民币3,998.6百万元，较二零二二年同期减少约人民币1,322.4百万元或24.9%。本公司拥有人应占溢利约为人民币150.5百万元，较二零二二年同期约人民币456.5百万元减少约人民币306.0百万元或约67.0%。 营商环境 二零二二年十二月十五日至十六日，中央经济工作会议在北京举行。会议要求，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。会议提出，有效防范化解重大经济金融风险。要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作。 二零二三年上半年，根据国家统计局统计数据显示，国内生产总值(GDP)人民币593,034亿元，比上年同期增长5.5%。全国固定资产投资（不含农户）人民币243,113亿元，同比增长3.8%。基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.2%；其中，铁路运输业投资增长20.5%，水利管理业投资增长9.6%，道路运输业投资增长3.1%，公共设施管理业投资增长2.1%；分地区看，东部地区投资同比增长6.4%，中部地区投资下降1.7%，西部地区投资增长0.8%，东北地区投资增长2.2%。全国房地产开发投资人民币58,550亿元，同比下降7.9%（按可比口径计算）；房地产开发企业房屋施工面积791,548万平方米，同比下降6.6%；房屋新开工面积 49,880万平方米，下降24.3%；房屋竣工面积33,904万 平方米，增长19.0%。 二零二三年上半年，河南省统计局、国家统计局河南调查总队公布的上半年全省经济运行情况，全省生产需求稳步恢复，转型升级持续推进，经济运行呈现稳中向好、稳中提质、动能增强态势。河南省地区生产总值(GDP)为人民币31,326亿元，按不变价格计算，同比增长3.8%。上半年，全省有效投资平稳增长，重大项目投资带动作用增强，全省亿元及以上项目完成投资同比增长8.0%，拉动全省投资增长4.5个百分点。全省工业投资增长5.1%，拉动全省投资增长1.4个百分点，其中汽车、装备、建材、能源等产业投资分别增长57.1%、23.7%、14.9%、13.5%。 二零二三年上半年，根据辽宁省统计局统计数据显示，根据地区生产总值统一核算结果，上半年，全省地区生产总值13,998.1亿元，按不变价格计算，同比增长5.6%，增速比一季度提高0.9个百分点，比全国高0.1个百分点。全省固定资产投资同比增长5.0%，比全国高1.2个百分点。分领域看，基础设施投资增长19.7%，制造业投资增长8.2%，房地产开发投资下降23.4%。 从统计数据分析，二零二三年上半年，由于房地产投资下降，导致地产端水泥市场需求偏弱；固定资产投资、基础设施投资保持增长，其中，铁路运输业和道路运输业投资力度增强，水利管理业投资持续高增长，为拉动水泥需求提供了重要支撑。 水泥行业 根据中国水泥协会信息研究中心、数字水泥网分析显示，二零二三年上半年，在全球经济增长放缓、国内经济延续恢复态势、市场需求不足的宏观环境下，全国水泥市场总体呈现“需求趋弱、库高价低、效益下滑”的运行特征。按照产量全口径计算，水泥产量较上年下降2.4%，同比减少约2,400万吨。上半年水泥需求主要依靠基建投资拉动，房地产投资、新开工不足，地产端水泥需求受到一定影响。全国六大区域市场呈现出南北差异化特征，北方三大区域水泥产量同比均呈现出较好的增长，南方三大区域水泥产量则同比均为负增长，但总体降幅都不大。由于占水泥消费比重约78%的南方区域市场恢复较弱，带动全国水泥市场呈现弱势。 二零二三年上半年，据中国水泥协会信息研究中心、数字水泥网统计与分析显示，全国月度水泥市场平均价格总体呈现低位持续下降的走势，价格同比大幅下降。价格走势特征为：低位回升乏力，加速探底，创出新低。分区域来看，上半年，六大区域水泥平均价格普遍较去年同期有较大下降。其中，华东和中南水泥平均价格为430~441元╱吨，同比下降49~76元╱吨，降幅约为10%~15%，其中华东降幅较高，中南价格为六大区域最高；西南水泥平均价格为390元╱吨，同比下降36元╱吨，降幅为8.4%，为六大区域价格最低地区，也是唯一价格在 400元╱吨以下的区域。华北、东北和西北水泥平均 价格为403~434元╱吨，同比下降98~122元╱吨，降幅约为19%~23%，东北是六大区域价格同比降幅最大的地区。水泥价格大幅下降的主要原因：一是受去年上半年基数较高影响；二是房地产新开工面积大幅下降，项目资金紧张，市场需求萎缩，供需矛盾扩大；三是库存持续高位，供给端调控效用减弱，竞争加剧；四是受煤炭价格持续下降带动。 二零二三年上半年，全国水泥行业效益持续大幅下滑，处于低盈利水平。据中国水泥协会信息研究中心、数字水泥网公布显示，预计上半年全国水泥利润比去年同期下降60%左右。 财务回顾 收益 二零二三年上半年，本集团的收益约为人民币3,998.6百万元，较二零二二年同期约人民币5,321.0百万元减少人民币1,322.4百万元，降幅为24.9%。 其中，来自销售水泥的收益约为人民币3,077.5百万元，较二零二二年同期约人民币4,329.9百万元，降幅为28.9%。本集团的水泥销量由二零二二年上半年的约13.4百万吨减少1.4百万吨至二零二三年同期的约12.0百万吨，降幅为10.5%。收益减少主要是由于市场需求萎靡影响水泥销量以及销价同时减少所致。 来自销售石灰石骨料的收益约为人民币732.6百万元，较二零二二年同期约人民币532.5百万元，增加200.1百万元，增幅为37.6%。骨料销量约21.5百万吨，较二零二二年同期的约13.8百万吨，增加约7.7百万吨，增幅55.4%。收益增加主要是由于新建骨科线投产影响骨料销量增加所致。 熟料为用于生产水泥的半成品。本集团于二零二三年上半年所生产的熟料主要用于满足内部水泥生产需求，仅有约0.7百万吨熟料对外销售。本集团于二零二三年上半年的熟料销售收益录得约为人民币188.5百万元，较二零二二年同期约人民币458.6百万元减少人民币270.1百万元或58.9%，收益减少主要是由于熟料销量及销价同时减少所致。 二零二三年上半年，本集团华中地区的销售收益约为人民币3,289.2百万元，较二零二二年同期的约人民币4,340.8百万元减少人民币1,051.6百万元，减幅24.2%。本集团东北地区的销售收益约为人民币709.4百万元，较二零二二年同期的约人民币980.2百万元减少人民币270.8百万元，减幅27.6%。 于二零二三年上半年，本集团来自销售水泥、熟料及石灰石骨料收益占总收益分别约为77.0%（二零二二年同期：81.4%）、4.7%（二零二二年同期：8.6%）及18.3%（二零二二年同期：10.0%）。 销售成本 二零二三年上半年，本集团凭藉规模经济及透过集中采购的方式努力降低水泥及熟料的单位生产成本。报告期间，本集团的销售成本约为人民币3,058.4百万元，较二零二二年上半年减少人民币813.6百万元或21.0%，主要原因是水泥销量下降及原煤及部分原材料的采购价格下降所致。 本集团的销售成本主要包括原材料、煤炭及电力成本。于二零二三年上半年，本集团的原材料、煤炭及电力成本占销售成本的比例分别为30.6%（二零二二年上半年：30.5%）、44.7%（二零二二年上半年