中国天瑞水泥中期报告2022

（于开曼群岛注册成立的有限公司）股份代号：1252 报告 2022中期 2公司资料 4财务摘要 5管理层讨论与分析 14权益披露 19企业管治及其他重要资料 20简明综合全面收益表 21简明综合财务状况表 23简明综合权益变动表 24简明综合现金流量表 25简明综合财务报表附注 目录 公司资料 公司法定名称 中国天瑞集团水泥有限公司 上市地点 香港联合交易所有限公司 股票代码 01252 主席兼非执行董事李留法先生（“李主席”）执行董事 李凤娈女士丁基峰先生徐武学先生李江铭先生 独立非执行董事 孔祥忠先生王平先生杜晓堂先生 审核委员会 王平先生（主席）孔祥忠先生 杜晓堂先生 提名委员会 孔祥忠先生（主席）李留法先生 王平先生 薪酬委员会 杜晓堂先生（主席）徐武学先生 孔祥忠先生 主要往来银行 中国银行河南分行 中国工商银行河南分行中国建设银行河南分行平顶山银行 渤海银行大连分行 焦作中旅银行郑州分行 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111 CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国河南省汝州市 广成东路63号 中国天瑞集团水泥有限公司2022中期报告2 公司资料 香港营业地点 香港金钟金钟道89号力宝中心1座25楼2504室 公司网址http://www.trcement.com联席公司秘书 李江铭先生陈坤先生 授权代表 李江铭先生陈坤先生 开曼群岛股份登记处及股份过户代理 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive POBox2681,GrandCaymanKY1-1111 CaymanIslands 核数师 德勤•关黄陈方会计师行香港 金钟道88号 太古广场一座35楼 注册公众利益实体核数师 法律顾问 香港法律 陈坤律师行香港金钟金钟道89号力宝中心1座24楼2413A室 中国法律 德恒律师事务所中国北京市 西城区金融大街19号富凯大厦B座12层邮编：100033 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716室 3中国天瑞集团水泥有限公司2022中期报告 财务摘要 二零二二年 二零二一年 百分比 人民币千元 人民币千元 收益 5,321,033 5,732,761 –7.2% 毛利 1,448,998 1,753,881 –17.4% 盈利 495,752 795,010 –37.6% 其中：归属于本公司拥有人应占盈利 456,536 751,571 –39.3% 每股基本盈利（人民币） 0.16 0.26 –39.3% 截至六月三十日止六个月变动 于二零二二年六月三十日 于二零二一年十二月三十一日 变动百分比 人民币千元 人民币千元 总资产 33,003,220 32,658,235 +1.1% 其中：流动资产 17,939,782 16,925,766 +6.0% 总负债 16,439,190 16,589,957 –0.9% 其中：流动负债 12,968,739 13,254,960 –2.2% 总权益 16,564,030 16,068,278 +3.1% 其中：本公司拥有人应占权益 16,340,144 15,883,608 +2.9% 中国天瑞集团水泥有限公司2022中期报告4 管理层讨论与分析 业务回顾 二零二二年上半年，国际形势复杂、宏观经济环境偏弱、国内疫情多点散发、防控形势严峻、全国房地产开发投资降幅扩大、国内水泥需求下滑；国内水泥价格高位持续回落，并出现探底走势；煤炭价格延续去年年底的较高位，水泥成本高企。 二零二二年上半年，本集团与行业情况基本一致，上半年业绩出现下滑。面对上述不利因素，本集团根据市场形势的变化，积极强化成本管理和调整市场策略，尽量缓解上述因素对业绩的影响，预计业绩下滑幅度在行业内处于中等水平。 截至二零二二年六月三十日，本集团共拥有熟料产能28.4百万吨、水泥产能56.4百万吨、石灰石骨料产能20.2百万吨。 二零二二年上半年，本集团销售水泥产品13.4百万吨，较二零二一年同期的约17.5百万吨，减少约4.1百万吨，减幅约23.4%。平均价格约为每吨人民币322.7元，较去年同期每吨上涨人民币32.3元，涨幅为11.1%。 二零二二年上半年，本集团石灰石骨料销量约13.8百万吨，较二零二一年同期的约8.6百万吨，增加约5.2百万吨，增幅61.5%。平均价格约为每吨人民币 38.5元，较去年同期每吨下降人民币14.6元，降幅为 27.5%。 二零二二年上半年，本集团对外销售了约1.4百万吨熟料，与二零二一年同期销售约0.7百万吨增加0.7百万吨。在此期间，本集团生产的熟料，主要用于满足本集团内部水泥生产的需要。 二零二二年上半年，本集团录得收益人民币5,321.0百万元，较二零二一年同期减少约人民币411.8百万元或7.2%。本公司拥有人应占溢利约为人民币456.5百万元，较二零二一年同期约人民币751.6百万元减少约人民币295.1百万元或约39.3%。 营商环境 二零二二年上半年，根据国家统计局统计数据显示，国内生产总值(GDP)人民币562,642亿元，比上年同期增长2.5%。全国固定资产投资（不含农户）人民币271,430亿元，同比增长6.1%。基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.1%。全国房地产开发投资人民币68,314亿元，同比下降5.4%；房地产开发企业房屋施工面积同比下降2.8%；房屋新开工面积同比下降34.4%。 5中国天瑞集团水泥有限公司2022中期报告 管理层讨论与分析 二零二二年上半年，根据国家统计部门统计数据显示，河南省地区生产总值(GDP)为人民币30,757.20亿元，同比增长3.1%，高于全国0.6个百分点。全省固定资产投资同比增长10.3%，高于全国4.2个百分点，居全国第7位。基础设施投资增长6.8%。房地产开发投资下降0.4%，房地产开发企业房屋施工面积同比下降4.0%，房屋新开工面积同比下降23.1%。 二零二二年上半年，根据国家统计部门统计数据显示，辽宁省全省地区生产总值人民币13,172.9亿元，同比增长1.5%。全省固定资产投资同比增长3.0%。基础设施投资增长50.3%。 从统计数据分析，二零二二年上半年，全国和区域内房地产投资下降，对水泥行业和本集团的业务需求造成一定的影响；固定资产投资、基础设施投资保持一定增长，给水泥行业及本集团的业务提供了一定的支撑作用。 水泥行业 二零二二年上半年，全国水泥需求出现下滑，从对应产量数据上看，根据国家统计局数据，二零二二年上半年，全国累计水泥产量9.77亿吨，同比下降15%，去年同期为增长14.1%。全国各区域水泥产量同比全部出现大幅下滑，其中降幅最大的是东北和西南区域，超过20%；其次是华北、华东和中南区 域，幅度分别为15.11%、12.56%、13.29%。销量下滑的主要原因是受全国多点疫情扩散影响和房地产项目开工不足影响。 二零二二年上半年，国内水泥价格高位持续回落，并出现探底走势。根据中国水泥协会、数字水泥网监测数据显示与分析，上半年全国水泥市场平均价为每吨人民币499元（市场落地价，下同），较去年年底大幅回落10.6%，价格出现超跌的核心原因有以下几方面：一是宏观经济环境偏弱，房地产新开工面积大幅下滑，水泥需求延续疲软态势；二是全国多地疫情复发，防控措施严格，工地施工进度受到制约，导致本就不旺的需求进一步下滑；三是部分地区出现持续暴雨、洪灾等极端天气，市场成交阶段性受阻。 二零二二年上半年，成本方面，水泥行业面临成本压力，主要是煤碳价格维持高位，同时受油价等价格上涨影响，物流及其他成本也有所增加，水泥生产成本较往年同期有较大增长。 中国天瑞集团水泥有限公司2022中期报告6 管理层讨论与分析 二零二二年上半年，根据中国水泥协会分析，水泥行业效益严重下滑，全国水泥均价略高于去年同期，但由于煤炭成本比去年上半年大幅上涨，拉高水泥生产成本，行业效益下降明显，预计上半年行业效益同比下滑幅度接近50%。 财务回顾 收益 二零二二年上半年，本集团的收益约为人民币5,321.0百万元，较二零二一年同期约人民币5,732.8百万元减少人民币411.8百万元，降幅为7.2%。 其中，来自销售水泥的收益约为人民币4,329.9百万元，较二零二一年同期约人民币5,086.1百万元，降幅为14.9%。本集团的水泥销量由二零二一年上半年的约17.5百万吨减少4.1百万吨至二零二二年同期的约13.4百万吨，降幅为23.4%。收益减少主要是由于水泥销量减少所致。 来自销售石灰石骨料的收益约为人民币532.5百万元，较二零二一年同期约人民币454.7百万元，增加77.8百万元，增幅为17.1%。骨料销量约13.8百万吨，较二零二一年同期的约8.6百万吨，增加约5.2百万吨，增幅61.5%。收益增加主要是由于骨料销量增加所致。 熟料为用于生产水泥的半成品。本集团于二零二二年上半年所生产的熟料主要用于满足内部水泥生产需求，仅有约1.4百万吨熟料对外销售。本集团于二零二二年上半年的熟料销售收益录得约为人民币458.6百万元，较二零二一年同期约人民币192.0百万元增加人民币266.6百万元或138.9%，收益增加主要是由于熟料销量及销价同时上涨所致。 二零二二年上半年，本集团华中地区的销售收益约为人民币4,340.8百万元，较二零二一年同期的约人民币4,408.6百万元减少人民币67.8百万元，减幅1.5%。本集团东北地区的销售收益约为人民币980.2百万元，较二零二一年同期的约人民币1,324.2百万元减少人民币344.0百万元，减幅26.0%。 于二零二二年上半年，本集团来自销售水泥、熟料及石灰石骨料收益占总收益分别约为81.4%（二零二一年同期：88.7%）、8.6%（二零二一年同期：3.3%）及10.0%（二零二一年同期：8.0%）。 销售成本 二零二二年上半年，原煤价格持续上涨，本集团凭藉规模经济及透过集中采购的方式降低因原煤及其他原材料价格上涨对水泥及熟料单位生产成本的影响。报告期间，本集团的销售成本约为人民币3,872.0百万元，较二零二一年上半年减少人民币106.9百万元或2.7%，主要原因是水泥销量下降及部分原材料的采购价格下降。 7中国天瑞集团水泥有限公司2022中期报告 管理层讨论与分析 本集团的销售成本主要包括原材料、煤炭及电力成本。于二零二二年上半年，本集团的原材料、煤炭及电力成本占销售成本的比例分别为30.5%（二零二一年上半年：40.4%）、49.0%（二零二一年上半年：36.8%）及11.5%（二零二一年上半年：12.6%）。报告期内，本集团生产每吨水泥及熟料消耗的原材料、煤炭及电力成本分别为人民币75.4元（二零二一年上半年：人民币84.4元）、人民币121.4元（二零二一年上半年：人民币77.0元）及人民币28.4元（二零二一年上半年：人民币26.4元），分别较二零二一年同期下降人民币9.0元、上升人民币44.4元及上升人民币2.0元。 毛利、毛利率及分部利润 二零二二年上半年，本集团的毛利约为人民币1,449.0百万元，较去年同期约人民币1,753.9百万元，减少人民币304.9百万元或17.4%。与二零二一年同期的30.6%相比，本集团于二零二二年上半年的毛利率27.2%有所下降。毛利率下降原因主要是由于二零二二年上半年水泥单位成本上升所致。 二零二二年上半年，本集团华中地区的分部利润约为人民币615.9百万元，较二零二一年同期的约人民币841.6百万元减少约人民币225.7百万元，减幅26.8%，减少的原因为该区域水泥销量减少及单位成本增加所致。本集团东北地区分部利润约为人民币12.0百万元，