利华控股集团2023年中期报告

中期报告 目录 2 公司资料 4 管理层讨论及分析 9 其他资料 16 简明综合损益及其他全面收益表 18 简明综合财务状况表 20 简明综合权益变动表 21 简明综合现金流量表 23 简明综合财务报表附注 公司资料董事会执行董事 司徒志仁先生（主席） 陈育懋博士（行政总裁（“行政总裁”）李耀明先生 独立非执行董事 施德华先生 ANDERSENDeeAllen先生KESEBILale女士 刘可瑞先生 审核委员会 施德华先生（主席） ANDERSENDeeAllen先生 KESEBILale女士刘可瑞先生 薪酬委员会 ANDERSENDeeAllen先生（主席） 施德华先生 司徒志仁先生KESEBILale女士刘可瑞先生 提名委员会 司徒志仁先生（主席）施德华先生 ANDERSENDeeAllen先生KESEBILale女士 刘可瑞先生 公司秘书 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 九龙观塘兴业街12号永泰中心7楼A76室 中国主要营业地点 中国深圳市宝安区 留芳路6号庭威大厦一楼 合规顾问 浩德融资有限公司 香港 中环 永和街21号 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港金钟道88号 太古广场1座35楼 法律顾问 卫达仕律师事务所 香港 金钟 金钟道95号统一中心30楼 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 香港 皇后大道中1号汇丰总行大厦 恒生银行有限公司 香港 中环 德辅道中83号 中国银行（香港）有限公司 香港 花园道1号中银大厦 花旗银行香港分行 香港 中环 花园道3号 公司网站 www.leverstyle.com 股份代号 1346 管理层讨论及分析回顾 在更具挑战性的经济环境下，二零二三年上半年本集团的销售额及利润较二零二二年同期实现温和增长，分别约为3.6%及15.1%。 假设疫情后西方国家消费者对服装的需求会继续反弹，及与COVID相关的供应链中断限制了供应量及交货的情况下，许多品牌及零售商下单的数量较预测的多且时间较往常为早。疫情后消费者对服装的需求反弹于二零二二年中期突然减弱，许多品牌公司及零售商面临严重的存货囤积，因此于二零二三年大幅削减采购。 鉴于二零二三年品牌公司及零售商对服装的需求下降，本集团的缓慢增长意味着本集团将继续从竞争对手赢得市场份额，证明了其灵活业务模式的弹性。 未来前景 尽管全球经济并未陷入衰退，但品牌公司及零售商一直在减少库存采购。本集团管理层预计，由于品牌公司及零售商继续消化堆积的存货，上述低迷的采购态势将持续至未来12个月。倘美国经济未能实现梦寐以求的软着陆，陷入衰退，则品牌公司及零售商的服装需求将面临更大的负面影响。 近年来，本集团利用其独特的轻资产生产平台，取得了优于同行的业绩。然而，在需求严重收缩的情况下，即使是本集团也很难实现高有机增长。相反，本集团预计将并购作为增长的主要来源，是由于经济困难使本集团灵活的生产平台的优势更加明显，让服装供应链公司更易看到与其平台联合并转而采用本集团的业务模式的好处。 优化业务 自二零二零年以来，本集团的规模增长逾一倍，但并非所有产品类别均以相同的速度增长，部分产品类别的增长优于其他类别。本集团自身的分析表明，该等较强的产品类别增长势头更猛，整体利润更高。 本集团管理层将此归因于Uber飞轮效应。使用Uber的乘客越多，Uber吸引的汽车越多；网络中Uber的汽车越多，乘客等待汽车的时间越短，则吸引的乘客越多。 同样地，倘更多客户对若干产品类别的需求增多，本集团自然会就该等类别寻找更多合作厂房。本集团因此能够为客户提供更多选择，客户亦会发现本集团更具吸引力并向本集团下达更多订单，从而推动飞轮发展。 尽管本集团的大产品类别正在经历这种良性循环，但其小产品类别却并非如此。为了在整个生产平台上实现这种飞轮效应，本集团计划在短期内通过并购或利润补贴扩大其小产品类别的规模。 数字化转型 凭藉本集团的技术领先地位，本集团现在正认真地为其平台数字化奠定基础，例如通过构建数据仓库以实现数据的无缝管理及分析。虽然有关技术投资可能会在中短期内影响其盈利，但本集团管理层认为从长远来看，平台数字化将推动更多有机增长，使本集团成为全球首屈一指的服装生产平台之一。本集团管理层尚未在服装行业中发现许多其他公司采用我们的平台模式，本集团的目标是在这个赢者通赢的平台市场中保持并扩大其领先地位。 共益企业认证 众所周知，服装行业是仅次于能源行业的全球第二大污染行业。本集团矢志引领服装行业的可持续发展运动并使其成为一股向善的力量。本集团很自豪地告诉大家，其近日获悉即将获得共益企业认证（指具有高标准的社会和环境绩效、问责制及透明度）。本集团将加入其他具有可持续发展意识的服装和鞋类公司（如Patagonia、EileenFisher及AllBirds）的行列，亦将成为极少数获得共益企业认证的服装供应链公司之一。 结论 尽管二零二三年的行业低迷使本集团的有机增长较为温和，但本集团期望并购机会能在中期弥补增长不足。 最后，本人谨藉此机会就面临严峻的经济形势下仍达成二零二三年上半年的可喜业绩感谢团队成员、客户及供应商合作伙伴。 财务回顾 收益 本集团收益由二零二二年上半年约96.7百万美元增加约3.6%至回顾期间约100.2百万美元。在行业低迷的背景下，该增长是由于(1)本公司的活跃客户数量增加；(2)本公司提供多个产品种类；及(3)本公司的交叉销售能力。 销售成本 销售成本主要包括材料成本及分包成本。销售成本由二零二二年上半年约70.1百万美元增加约3.1%至回顾期间约72.3百万美元。销售成本占总收益的百分比由二零二二年上半年的约72.5%减少至回顾期间的72.1%。 毛利及毛利率 伴随业务增长，毛利由二零二二年上半年的约26.6百万美元增至回顾期间的约27.9百万美元，增幅为约4.8%。毛利率由二零二二年上半年的约27.5%增加至二零二三年上半年的约27.9%。 回顾期间之溢利 本集团于截至二零二三年六月三十日止六个月录得净溢利约5.8百万美元（截至二零二二年六月三十日止六个月：约5.1百万美元）。回顾期间溢利增加主要由于以下原因： •由于活跃客户数量增加、多个产品种类及交叉销售能力，毛利由二零二二年上半年约 26.6百万美元增加约1.3百万美元至回顾期间约27.9百万美元； •由于更多人才加入本集团，行政开支由二零二二年上半年约8.3百万美元增加约1.1百万美元至二零二三年上半年约9.4百万美元； •由于本集团财务状况改善，回顾期间的其他收入（主要因银行利息收入所致）合共增加约193,000美元，回顾期间的融资成本（主要因银行利息开支所致）减少约295,000美元。 流动资金及财务资源 本集团保持财务状况稳健。于二零二三年六月三十日，本集团现金及现金等价物为约7.0百万美元（于二零二二年十二月三十一日：23.5百万美元）。于二零二三年六月三十日，本集团流动资产净值为约40.7百万美元。于二零二三年六月三十日及二零二二年十二月三十一日， 本集团取得银行融资以满足我们的营运资金需求，及为采购原材料拨资，及向合约制造商付款。于二零二三年六月三十日，本集团可用银行融资约65.0百万美元。于可用银行融资总额中，我们未动用银行融资金额约62.4百万美元。可用银行融资金额被认为足够支持本集团营运。 资产负债比率 于二零二三年六月三十日，本公司应占权益金额为约46.4百万美元（二零二二年十二月三十一日：47.8百万美元）。于二零二三年六月三十日，本集团资产负债比率为约5.6%（二零二二年十二月三十一日：22.5%）。资产负债比率乃按期末的负债总值（银行借款）除以权益总值计算。 由于本集团有利的现金及现金等价物状况，于二零二三年六月三十日，负债净额与权益比率（债务总额减去现金及银行结余，再除以期末的权益总额）为约-9.6%（二零二二年十二月三十一日：-26.8%）。 或然负债 于二零二三年六月三十日，本集团并无重大或然负债（二零二二年十二月三十一日：无）。 雇员及薪酬 于二零二三年六月三十日，本集团合共聘有310名全职雇员（二零二二年十二月三十一日：338名雇员）。截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团雇员薪酬（包括董事薪酬）总额约为9.9百万美元（截至二零二二年六月三十日止六个月：8.1百万美元），增加约22.2%。 本公司认同雇员为本集团最宝贵的资产之一。本公司坚持招聘合适人才、培训及挽留彼等。本集团按雇员的表现、资历及行业惯例厘定员工酬金，而酬金政策会定期检讨。根据表现及年度工作表现评核，雇员或会获发放花红及奖金。本集团亦会给予雇员奖励或其他形式的鼓励以推动雇员个人成长及事业发展。本公司就本集团的持续经营、增长及未来发展，采纳购股权计划及共同所有权股份奖励计划，目标是认可合资格雇员所作的贡献、推动事业发展及挽留合资格雇员。有关详情请参阅下文“购股权计划”及“共同所有权股份奖励计划”一段。 未来重大投资或资本资产计划和预期资金来源 除于日期为二零一九年十月三十一日的招股章程或本中期报告其他章节所披露的业务计划外，于本报告日期，并无其他重大投资或资本资产计划。 外币风险 本集团申报和功能货币为美元，而本集团部份业务交易以多种其他货币（主要为人民币和港元）计值。外汇合约用于管理外币风险。本集团的政策是监控其外汇风险并酌情使用外汇合约，以尽量减少其外汇风险。 二零二三年六月三十日后事项 于二零二三年六月三十日后概无须予披露的事项。 资产抵押 于二零二三年六月三十日，本集团的资产抵押载于未经审核简明综合财务报表附注19。 所持有重大投资 本集团于回顾期间概无作出须予披露的重大投资。 重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业 于回顾期间，本集团并无进行任何须予披露之附属公司、联营公司或合营企业重大收购或出售。 资本承担 于二零二三年六月三十日，本集团的资本承担载于未经审核简明综合财务报表附注18。 其他资料与股东沟通 本公司的二零二三年股东周年大会（“股东周年大会”）已于二零二三年六月十三日举行。二零二三年股东周年大会上的所有决议案均以投票方式表决通过，而投票结果已于同日在香港联合交易所有限公司（“联交所”）及本公司各自的网站刊登。 中期股息及暂停办理股份过户登记手续 于截至二零二三年六月三十日止六个月，董事会宣派中期股息每股3.0港仙。中期股息预期于二零二三年九月二十九日（星期五）或之前向于二零二三年九月十五日（星期五）名列本公司股东名册的股东派发。为厘定股东享有中期股息的权利，本公司将于二零二三年九月十四日 （星期四）至二零二三年九月十五日（星期五）（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手续，于此期间不会办理股份过户登记手续。为符合获派发中期股息的资格，所有填妥的过户表格连同相关股票须不迟于二零二三年九月十三日（星期三）下午四时三十分提交至本公司香港股份过户登记处卓佳证券登记有限公司登记，地址为香港夏悫道16号远东金融中心17楼。 购买、出售或赎回本公司上市证券 截至二零二三年六月三十日止六个月，不论本公司抑或其任何附属公司均无购买、出售或赎回任何本集团的上市证券。 董事会 于二零二三年六月三十日，董事会由以下成员组成： 执行董事 司徒志仁先生（主席）陈育懋博士（行政总裁）李耀明先生 独立非执行董事 施德华先生 ANDERSENDeeAllen先生K