利华控股集团2022年中期报告

中期报告 目录 2 公司资料 4 管理层讨论及分析 9 其他资料 16 简明综合损益及其他全面收益表 17 简明综合财务状况表 19 简明综合权益变动表 20 简明综合现金流量表 22 简明综合财务报表附注 公司资料董事会执行董事 司徒志仁先生（主席） 陈育懋博士（行政总裁（“行政总裁”）李耀明先生 独立非执行董事 施德华先生 AndersenDeeAllen先生KesebiLale女士 刘可瑞先生 审核委员会 施德华先生（主席） AndersenDeeAllen先生 KesebiLale女士刘可瑞先生 薪酬委员会 AndersenDeeAllen先生（主席） 施德华先生 司徒志仁先生KesebiLale女士刘可瑞先生 提名委员会 司徒志仁先生（主席）施德华先生 AndersenDeeAllen先生KesebiLale女士 刘可瑞先生 公司秘书 李耀明先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 九龙观塘兴业街12号永泰中心7楼A76室 中国主要营业地点 中国深圳市宝安区 留芳路6号庭威大厦一楼 合规顾问 浩德融资有限公司 香港 中环 永和街21号 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港金钟道88号 太古广场1座35楼 法律顾问 卫达仕律师事务所 香港 金钟 金钟道95号统一中心30楼 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 香港 皇后大道中1号汇丰总行大厦 恒生银行有限公司 香港 中环 德辅道中83号 中国银行（香港）有限公司 香港 花园道1号中银大厦 花旗银行香港分行 香港九龙 观塘海滨道83号 OneBayEast花旗大楼21楼 公司网站 www.leverstyle.com 股份代号 1346 管理层讨论及分析回顾及未来前景 受惠于COVID后的持续反弹，利华控股集团（“利华”或“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）于二零二二年上半年的收益及纯利分别较二零二一年同期增加约65%及195%。尽管行业的季节性特质传统上有利于下半年，但我们于二零二二年上半年的纯利仍超出二零二一年全年约17%。 二零二二年上半年再次面临供应链挑战。中国的COVID封城变得更加频密及不可预测。二零二一年十二月美利坚合众国的防止强迫维吾尔人劳动法案被通过，令美国买家更不愿意自中国采购物料及服装。我们灵活调整材料采购及服装生产基地至适合客户需要，成功应对有关挑战，由此再次展现轻资产模型的灵活性。此灵活性加上我们领先行业的产品组合，于二零二二年上半年协助我们超越行业反弹幅度，实现强劲增长。 乌云密布 尽管业内在过去12个月出现强劲的COVID后反弹，但我们看到乌云正在天边形成，品牌及零售商在下达未来订单时均非常保守。 西方消费者正面临完美风暴。食品及汽油通胀已降低其对服装等可自由支配开支的消费意欲。利率上升导致抵押贷款还款额增加，加上政府补助结束，其意味可支配收入减少。金融市场疲软已导致产生反向财富效应，因此消费者心理上不太愿意消费。即使经济衰退成为热门话题亦对此无甚帮助。 倘全世界陷入衰退，中国可能无法像二零零八年全球金融危机一样逆流而上。中国频繁而不可预测地封城，令经济增长大幅放缓，除非中国的COVID政策出现变化，否则很难看到经济活动及消费者需求反弹。 危中寻机 二零二零年对服装业而言为记忆中最灾难性的一年，但利华仍能够以合理条款收购三项业务。该等收购事项为我们近期的超额增长奠定基础。 倘消费者在可预见的未来看到强劲不利因素，则业内将会再次面临艰难时期。随着服装生产迅速迁离中国，依赖中国生产的服装供应商将尤其会面临更加艰难的时期。有关悲观情绪令部分企业拥有人对于将其业务交给我们抱持更开放的态度，创造出我们能够以合理估值收购业务的环境。 董事会增添数码经验及多样性 自二零二二年一月起，三名非执行董事－欧阳伯康先生、李承东先生及JonathanLeeSELIGER先生已自董事会退任。彼等于过去数年贡献巨大，本公司衷心感谢彼等的付出及建议。 随着我们向数码化转型，我们正在增添拥有数码化转型经验的专业人士从董事会层面指导我们。KESEBILale女士于二零二二年五月三日加入董事会，彼为深度参与利丰早期数码化工作的行业资深人士。刘可瑞先生刚于二零二二年八月初加入董事会，近期辞任南华早报出版有限公司行政总裁，于过去超过5年推动此拥有100+年历史的报纸的数码化转型。 最后，本人谨藉此机会就达成二零二二年上半年的强劲业绩感谢团队成员、客户及供应商合作伙伴。 财务回顾 收益 本集团收益由二零二一年上半年约58.4百万美元增加约65.7%至截至二零二二年六月三十日止六个月（“回顾期间”）约96.7百万美元。增加反映(1)西方服装需求在疫情后持续反弹；(2)我们成功争取新客户；及(3)我们在客户采购组合中所占的市场份额有所增长，原因为我们提供行业领先的产品种类，且有能力满足对速度、订单数量及原产国灵活性的新零售需要。收益来自向客户供应多种类服装产品，涵盖生产管理到分销物流的整个产品开发过程。 销售成本 销售成本主要包括材料成本及分包成本。销售成本由二零二一年上半年约41.3百万美元增加约69.9%至回顾期间约70.1百万美元。销售成本占总收益的百分比由二零二一年上半年的约70.7%增加至回顾期间的72.5%，反映通货膨胀及供应链中断的影响，导致材料成本及分包成本的价格上涨。 毛利及毛利率 毛利由二零二一年上半年的约17.1百万美元分别增至回顾期间的约26.6百万美元，增幅为约55.5%，与业务增长一致。毛利率由二零二一年上半年的约29.3%减少至二零二二年上半年的约27.5%，其乃主要由于(i)亚洲供应链中断带来的通货膨胀及定价压力，尤其是网络原生客户；及(ii)完税到岸业务部分下跌。 回顾期间之溢利 本集团于截至二零二二年六月三十日止六个月录得净溢利约5.1百万美元（截至二零二一年六月三十日止六个月：约1.7百万美元）。期内溢利增加主要由于以下原因： —西方服装需求在疫情后持续反弹； —我们成功争取新客户；及 —我们在客户采购组合中所占的市场份额有所增长，原因为我们提供行业领先的产品种类，且有能力满足对速度、订单数量及原产国灵活性的新零售需要。 流动资金及财务资源 本集团继续保持财务状况稳健。于二零二二年六月三十日，本集团银行结余及现金为约24.0百万美元（于二零二一年十二月三十一日：19.9百万美元）。于二零二二年六月三十日，本集团流动资产净值为约31.5百万美元。于二零二二年六月三十日及二零二一年十二月三十一日，流动比率均维持于约1.6倍。 本集团取得银行融资以满足我们的营运资金需求，及为采购原材料拨资及向合约制造商付款。于二零二二年六月三十日，本集团可用银行融资约54.3百万美元。于可用银行融资总额中，我们未动用银行融资金额约17.3百万美元。可用银行融资金额被认为足够支持本集团营运。 资产负债比率 于二零二二年六月三十日，本公司应占权益金额为约38.5百万美元（二零二一年十二月三十一日：35.8百万美元）。于二零二二年六月三十日，本集团资产负债比率为约73.4%（二零二一年十二月三十一日：68.6%）。资产负债比率乃按期末的负债总值（银行借款）除以权益总值计算。 由于本集团有利的银行结余及现金状况，于二零二二年，负债净额与权益比率（债务总额减去现金及银行结余，再除以期末的权益总额）为约11.0%（二零二一年十二月三十一日：13.2%）。 或然负债 于二零二二年六月三十日，本集团并无重大或然负债（二零二一年十二月三十一日：无）。 雇员及薪酬 于二零二二年六月三十日，本集团合共聘有329名全职雇员（二零二一年十二月三十一日：341名雇员）。截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团雇员薪酬（包括董事薪酬）总额约为8.1百万美元（截至二零二一年六月三十日止六个月：6.0百万美元），增加约33.7%。 本公司认同雇员为本集团最宝贵的资产之一。本公司坚持招聘合适人才、培训及挽留彼等。本集团按雇员的表现、资历及行业惯例厘定员工酬金，而酬金政策会定期检讨。根据表现及年度工作表现评核，雇员或会获发放花红及奖金。本集团亦会给予雇员奖励或其他形式的鼓 励以推动雇员个人成长及事业发展。本公司就本集团的持续经营、增长及未来发展，采纳购股权计划及股份奖励计划，目标是认可合资格雇员所作的贡献、推动事业发展及挽留合资格雇员。有关详情请参阅下文“购股权计划”及“共同所有权股份奖励计划”一段。 未来重大投资或资本资产计划和预期资金来源 除于日期为二零一九年十月三十一日的招股章程或本中期报告其他章节所披露的业务计划外，于本报告日期，并无其他重大投资或资本资产计划。 外币风险 本集团申报和功能货币为美元，而本集团部份业务交易以多种其他货币（主要为人民币和港元）计值。外汇合约用于管理外币风险。本集团的政策是监控其外汇风险并酌情使用外汇合约，以尽量减少其外汇风险。 二零二二年六月三十日后事项 于二零二二年六月三十日后概无须予披露的事项。 资产抵押 于二零二二年六月三十日，本集团的资产抵押载于未经审核简明综合财务报表附注19。 所持有重大投资 本集团于回顾期间概无作出须予披露的重大投资。 重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业 于回顾期间，本集团并无进行任何须予披露之附属公司、联营公司或合营企业重大收购或出售。 资本承担 于二零二二年六月三十日，本集团的资本承担载于未经审核简明综合财务报表附注18。 其他资料与股东沟通 本公司的二零二二年股东周年大会（“股东周年大会”）已于二零二二年六月十日举行。二零二二年股东周年大会上的所有决议案均以投票方式表决通过，而投票结果已于同日在香港联合交易所有限公司（“联交所”）及本公司各自的网站刊登。 中期股息 于截至二零二二年六月三十日止六个月，董事会不建议派付中期股息。 购买、出售或赎回本公司上市证券 截至二零二二年六月三十日止六个月，不论本公司抑或其任何附属公司均无购买、出售或赎回任何本集团的上市证券。 董事会 于二零二二年六月三十日，董事会由以下成员组成： 执行董事 司徒志仁先生（主席）陈育懋博士（行政总裁）李耀明先生 非执行董事 JonathanLeeSeliger先生（于二零二二年七月十五日辞任） 独立非执行董事 施德华先生 李承东先生（于二零二二年八月一日辞任） AndersenDeeAllen先生 KesebiLale女士（于二零二二年五月三日获委任） 刘可瑞先生于二零二二年八月一日获委任为本公司独立非执行董事。除上文披露者外，截至二零二二年六月三十日止六个月及直至本报告日期，概无有关董事的其他资料变动须根据联交所证券上市规则（“上市规则”）第13.51(B)条予以披露。 董事委员会 于二零二二年六月三十日，董事委员会的组成与本公司于二零二二年五月三日作出之公告维持相同。 高级管理层 于二零二二年六月三十日，本公司高级管理层的组成与本公司二零二一年年报所载者维持相同。 持续专业发展 为向董事及行政人员的持续专业发展提供协助，各董事不时获提供企业管治题材的资料，包括可能与彼等作为上市公司董事的职位、职责及职能相关的本公司重要政策。 购股权计划 本公司运行一项于二零一九年十月十二日（“采纳日期”）采纳的购股权计划（“购股权计划”），旨在对本集团发展作出贡献之经选定合资格参与人士给予奖励或奖赏。除非被注销