利华控股集团2024年中期报告

目录 2 公司资料 4 管理层讨论及分析 9 其他资料 18 简明综合损益及其他全面收益表 20 简明综合财务状况表 22 简明综合权益变动表 23 简明综合现金流量表 25 简明综合财务报表附注 公司资料董事会执行董事 司徒志仁先生（主席）陈育懋博士（副主席） TANWilliam先生（行政总裁（“行政总裁”） 李耀明先生 独立非执行董事 施德华先生 ANDERSENDeeAllen先生KESEBILale女士 刘可瑞先生 审核委员会 施德华先生（主席） ANDERSENDeeAllen先生 KESEBILale女士刘可瑞先生 薪酬委员会 ANDERSENDeeAllen先生（主席） 施德华先生 司徒志仁先生KESEBILale女士刘可瑞先生 提名委员会 司徒志仁先生（主席）施德华先生 ANDERSENDeeAllen先生KESEBILale女士 刘可瑞先生 公司秘书 李耀明先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 九龙观塘兴业街12号永泰中心1楼B16室 中国主要营业地点 中国深圳市宝安区 留芳路6号庭威大厦一楼 合规顾问 浩德融资有限公司 香港 中环 永和街21号 核数师 安永会计师事务所有限公司 执业会计师 香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊1座27楼 法律顾问 卫达仕律师事务所 香港 金钟 金钟道95号统一中心30楼 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 香港 皇后大道中1号汇丰总行大厦 恒生银行有限公司 香港 中环 德辅道中83号 中国银行（香港）有限公司 香港 花园道1号中银大厦 花旗银行香港分行 香港 中环 花园道3号 公司网站 www.leverstyle.com 股份代号 1346 管理层讨论及分析回顾及未来前景 在我们呈现二零二四年上半年中期业绩时，我想首先承认我们所面临的挑战，并对股东及合作伙伴的持续支持表示衷心的感谢。这一时期考验了我们的韧性，强调了我们的战略重点和稳健的风险管理实践的重要性。 根据本公司在二零二四年六月十八日的自愿公告，我们关键客户Bonobos的母公司ExpressInc.根据二零二四年六月十四日由美国特拉华州破产法院下达的法庭命令，其资产随后被一个财团收购。由于我们的信用风险控制和信用保险保护措施，我们得以将坏账准备金控制在2.4百万美元，尽管我们在二零二三年与其进行了超过33.8百万美元的业务。虽然情况不尽如人意，但这可控的局面证明了我们积极和谨慎地管理财务风险。此外，我们多元化的客户基础，预计二零二四年不会有客户会占超过我们总销售额的12%，这确保了低客户集中度风险，并在这些动荡时期提供了稳定性。 由于2.4百万美元的拨备及Bonobos的约11百万美元的扣留货物，我们上半年的收入及纯利分别下降4.9%及26.2%至95.3百万美元及4.3百万美元。如果Bonobos并未遭遇困境，我们的收入将增加5.7%，且我们的纯利将再创新纪录，超过7.5百万美元。该潜在业绩凸显了我们核心业务的实力及潜在的增长动力。 Bonobos的破产为消费者需求疲软的征兆。品牌及零售商变得愈发谨慎，且越来越多品牌及零售商均丧失信用保险承保。目前并非激进的有机发展的时候，而是深思熟虑的集成及策略调整的时候。 我们平台化的承诺依然坚定不移，且不断取得进展。我们为更好地管理双向市场而进行的团队重组进展顺利，使我们能够把握未来机遇并推动可持续发展。 我们继续探索业务合并及收购机会，严谨专注于估值及战略契合。尽管我们于本年度尚未达成任何新的业务合并，但我们于去年九月进行的最后一次收购添丽发展有限公司已按计划执行，并增加了我们的盈利。这增强了我们对收购策略及耐心方式的信心。 在领导层换届之际，我们衷心感谢陈育懋，彼于作出十年的变革性贡献后于本月底退休。利华控股目前的地位在很大程度上归功于彼之远见及奉献精神。我们热烈欢迎WilliamTan于二零二四年四月一日接替陈育懋担任行政总裁一职，并相信在彼之领导下，我们将顺利完成下一阶段的转型及发展。 最后，尽管二零二四年上半年面临重大的挑战，我们的战略韧性和严格的执行力增强了我们未来增长的基础。我们依然保持谨慎乐观，并致力于以勤勉和远见来应对这些复杂局面。 感谢全体股东及业务合作伙伴坚定不移的信任及支持。 财务回顾 收益 消费者信心低迷、需求疲软、库存过剩以及地缘政治事件均使二零二四年成为时尚品牌及服装零售商艰难的一年。尽管面临该等挑战，本集团透过我们的多品种低产量的解决方案、快速响应供应链、多国生产能力及多品类专业知识，帮助我们的客户更好地应对消费趋势，从而将影响降至最低。该竞争优势使本集团能够更好地应对整体衰退，间或提高客户的消费份额。本集团收益由二零二三年上半年约100.2百万美元减少约4.9%至回顾期间约95.3百万美元。 销售成本 销售成本主要包括材料成本及分包费用。销售成本由二零二三年上半年约72.3百万美元减少约4.4%至截至二零二四年六月三十日止六个月（“回顾期间”）约69.1百万美元。销售成本占总收益的百分比由二零二三年上半年的约72.1%增加至回顾期间的72.5%。 毛利及毛利率 毛利由二零二三年上半年的约27.9百万美元减少至回顾期间的约26.2百万美元，跌幅为约 6.1%。毛利率由二零二三年上半年的约27.9%减少至二零二四年上半年的约27.5%。 回顾期间之溢利 本集团于截至二零二四年六月三十日止六个月录得纯利约4.3百万美元（截至二零二三年六月三十日止六个月：约5.8百万美元）。回顾期间纯利减少主要由于以下原因： •我们的部分客户面临存货水平高、业务萎缩或策略转变的挑战，以致减少向本集团下达的订单量。与此同时，现有中小型客户的业务正呈现增长态势。这种增长弥补部分大客户订单下降的影响； •销售及分销开支由二零二三年上半年的约11.6百万美元减少至回顾期间的约9.8百万美元。该下降乃由于货运成本稳定，实现分销业务更高效且更具成本效益； •贸易应收款项减值亏损于二零二四年上半年增加约2.4百万美元。根据本公司在二零二四年六月十八日的自愿公告，我们关键客户Bonobos的母公司ExpressInc.根据二零二四年六月十四日由美国特拉华州破产法院下达的法庭命令，其资产随后被一个财团收购。大部分应收款项受保险承保。就ExpressInc.的应收款项而言，本集团已向保险公司申报损失，并透过积极提供证明文件启动理赔程序。 流动资金及财务资源 本集团保持财务状况稳健。于二零二四年六月三十日，本集团现金及现金等价物为约13.1百万美元（于二零二三年十二月三十一日：18.1百万美元）。于二零二四年六月三十日，本集团流动资产净值为约47.6百万美元。于二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日，流动比率分别维持于约3.0倍及2.4倍。 本集团取得银行融资以满足我们的营运资金需求，及为采购原材料拨资，及向合约制造商付款。于二零二四年六月三十日，本集团可用银行融资约78.8百万美元。可用银行融资金额被认为足够支持本集团营运。 资产负债比率 于二零二四年六月三十日，本公司应占权益金额为约53.1百万美元（二零二三年十二月三十一日：53.6百万美元）。于二零二四年六月三十日，本集团资产负债比率为约0%（二零二三年十二月三十一日：0%）。本集团于二零二四年六月三十日并无借贷。资产负债比率乃按期末的债务总额（银行借款）除以权益总值计算。 由于本集团有利的现金及现金等价物状况，于二零二四年六月三十日，债务净额与权益比率（债务总额减去现金及银行结余，再除以期末的权益总额）为约-24.7%（二零二三年十二月三十一日：-33.8%）。 或然负债 于二零二四年六月三十日，本集团并无重大或然负债（二零二三年十二月三十一日：无）。 雇员及薪酬 于二零二四年六月三十日，本集团合共聘有340名全职雇员（二零二三年十二月三十一日：343名雇员）。截至二零二四年六月三十日止六个月，本集团雇员薪酬（包括董事薪酬）总额约为9.3百万美元（截至二零二三年六月三十日止六个月：9.9百万美元），减少约5.4%。 本公司认同雇员为本集团最宝贵的资产之一。本公司坚持招聘合适人才、培训及挽留彼等。本集团按雇员的表现、资历及行业惯例厘定员工酬金，而酬金政策会定期检讨。根据表现及年度工作表现评核，雇员或会获发放花红及奖金。本集团亦会给予雇员奖励或其他形式的鼓励以推动雇员个人成长及事业发展。本公司就本集团的持续经营、增长及未来发展，采纳购股权计划及股份奖励计划，目标是认可合资格雇员所作的贡献、推动事业发展及挽留合资格雇员。有关详情请参阅下文“购股权计划”及“共同所有权股份奖励计划”一段。 未来重大投资或资本资产计划和预期资金来源 除于日期为二零一九年十月三十一日的招股章程或本中期报告其他章节所披露的业务计划外，于本报告日期，并无其他重大投资或资本资产计划。 外币风险 本集团申报和功能货币为美元，而本集团部份业务交易以多种其他货币（主要为人民币和港元）计值。外汇合约用于管理外币风险。本集团的政策是监控其外汇风险并酌情使用外汇合约，以尽量减少其外汇风险。 二零二四年六月三十日后事项 于二零二四年六月三十日后概无须予披露的事项。 资产抵押 于二零二四年六月三十日，本集团的资产抵押载于未经审核简明综合财务报表附注17。 所持有重大投资 本集团于回顾期间概无作出须予披露的重大投资。 重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业 于回顾期间，本集团并无进行任何须予披露之附属公司、联营公司或合营企业重大收购或出售。 资本承担 于二零二四年六月三十日，本集团的资本承担载于未经审核简明综合财务报表附注16。 其他资料与股东沟通 本公司的二零二四年股东周年大会（“股东周年大会”）已于二零二四年四月十九日举行。二零二四年股东周年大会上的所有决议案均以投票方式表决通过，而投票结果已于同日在香港联合交易所有限公司（“联交所”）及本公司各自的网站刊登。 中期股息及暂停办理股份过户登记手续 于截至二零二四年六月三十日止六个月，董事会宣派中期股息每股3港仙。中期股息预期于二零二四年九月三十日（星期一）或之前向于二零二四年九月六日名列本公司股东名册的股东派发。为厘定股东享有中期股息的权利，本公司将于二零二四年九月五日至二零二四年九月六日（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手续，于此期间不会办理股份过户登记手续。为符合获派发中期股息的资格，所有填妥的过户表格连同相关股票须不迟于二零二四年九月四日下午四时三十分提交至本公司香港股份过户登记处卓佳证券登记有限公司登记，地址为香港夏悫道16号远东金融中心17楼。 购买、出售或赎回本公司上市证券 截至二零二四年六月三十日止六个月，不论本公司抑或其任何附属公司均无购买、出售或赎回任何本集团的上市证券。 董事会 于二零二四年六月三十日，董事会由以下成员组成： 执行董事 司徒志仁先生（主席）陈育懋博士（副主席） TANWilliam先生（行政总裁） 李耀明先生 独立非执行董事 施德华先生 ANDERSENDeeAllen先生KESEBILale女士 刘可瑞先生 截至二零二四年六月三十日止六个月及直至本报告日期，概无有关董事的其他资料变动须根据联交所证券上市规则（“上市规则”）第13.51(B)条予以披露。 董事委员会 于二零二四年六月三十日，董事委员会的组成与本公司于二零二四年三月十一日作出之公告所载者维