北交所日报：结束调整开始反弹，量能萎缩10亿元内

2023年9月11日 证券研究报告·市场日报 北交所日报 南京证券研究所 分析师：韩紫馨执业证书号：S0620522100001 电话：025-58519166 邮箱：zxhan@njzq.com.cn 基础数据 成分个股：218 平均市值（亿元）： 12.17 日成交金额（亿元）： 9.52 日成交量（万股）： 9035.10 日换手率（%）： 0.98 市盈率（TTM）： 24.13 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意 或影响，特此声明。 结束调整开始反弹，量能萎缩10亿元内 摘要： 行情回顾：周一（9月11日），北证50指 数缩量反弹，至收盘，涨9.11点，涨幅1.12%，成交9.52亿元。沪深A股三大指数集体收涨，至收盘，沪市涨0.84%，深成指涨0.98%，创业板涨0.66%，沪深总成交额8412亿元，比昨日增加1594亿元，成交量 在连续3日跌至8000亿元之下（周三7713 亿元，周四7668亿元，周五6818亿元）之 后再度返回8000亿之上，其中沪指成交量 放大明显，今日3519亿元，上周五沪市成 交萎缩至2700亿元（年内低于2700亿元的 仅有1月18日2661亿元，7月24日2601 亿元），日环比增加30.3%。 风险提示：资本市场大幅波动，北交所政策执行不及预期。 每日市场综述 周一（9月11日），北证50指数缩量反弹，至收盘，涨9.11点，涨幅 1.12%，成交9.52亿元。沪深A股三大指数集体收涨，至收盘，沪市涨 0.84%，深成指涨0.98%，创业板涨0.66%，沪深总成交额8412亿元，比昨日 （6818亿元）增加1594亿元，成交量在连续3日跌至8000亿元之下（周三 7713亿元，周四7668亿元，周五6818亿元）之后再度返回8000亿之上，其 中沪指成交量放大明显，今日3519亿元，上周五沪市成交萎缩至2700亿元 （年内低于2700亿元的仅有1月18日2661亿元，7月24日2601亿元），日环比增加30.3%。从成交金额和成交量上看，今日北交所成交金额9.52亿元，比前一日（12亿元）减少2.48亿元；成交量9035.1万股，比前一日 （11536.01万股）减少2500.91万股。从个股涨跌情况看，上涨占上风，北交所218只个股，117只上涨（周五69只，周四21只，周三69只，周二21 只），28只持平，73只下跌，上涨家数明显增加。盘面上，北证所属的23个申万一级行业，14个上涨，9个下跌，其中通信（+3.34%）、国防军工 （+0.8%）、电子（+0.76%）位列涨幅前三，美容护理（-2.07%）、建筑材料 （-1.26%）和有色金属（-0.42%）位列跌幅前三位。国防军工已连续2日位居涨幅前三位。 消息面上，周一中午，中国人民银行突然放出两则消息：一是2023年9月 11日，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议强调，保持人民币汇率基本稳定是金融管理部门、外汇市场自律机制、外汇市场成员、广大企业和居民的共同愿望。二是8月份金融数据会罕见的在中午发布。8月新增贷款 1.36万亿元，M2同比增长10.6%，社融增量3.12万亿元。受上述两大消息提振，离岸人民币狂拉近700点，最高至7.29，人民币贬值压力有所减缓。 受“深改19条”利好消息刺激，北证50指数上周一大幅跳空29点，高开后一路走高，收盘涨幅5.92%，单日涨幅和成交量均创下北交所开市以来的最大值（之前最大涨幅是2023年1月31日创下的5.8%，最大成交量是2022年9 月21日的24.3亿元），周二开始出现连续回调，周五盘中最低点811.06点， 已部分回补周一留下的向上跳空缺口（802.52-831.57点），目前仍留有8.54点的缺口（802.52点-811.06点），经过连续4日的调整，北证50今日开始反弹，只是成交量萎缩非常厉害，量能制约上行高度。短线看，近期将会反复试探补缺，缺口能否全部回补或者部分回补尚需继续观察。展望后市，北证50指 数在751.39点处获得支撑后已连收6根阳线，751.39点将成为北证50指数的中期底部毋庸置疑，上周留下的剩余跳空缺口位置（802.52-811.06点）仍将是后市最强劲的支撑点位。个股在普涨之后走势分化是必然的。接下来，北交所还将迎来几个重要的时间节点：11月15日北交所正式开市二周年，年底第一批2年期定开的北交所公募基金开放赎回。目前北交所中短期底部形成，关注北交所的投资者可密切关注北交所成交量的变化，目前个股中报风险的释放完毕，关注半年报高增长甚至超预期增长品种，逢低布局景气度持续高位以及出现明显改善的、估值较低、调整到位的细分行业龙头。 图1.每日行情回顾 数据来源：iFinD、南京证券整理 表1.北交所个股涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图2.北证A股行业日平均涨跌幅 数据来源：iFinD、南京证券整理 图3.北交所行业平均市盈率（TTM） 数据来源：iFinD、南京证券整理 风险提示 资本市场大幅波动，北交所政策执行不及预期。 免责声明 本报告仅供南京证券股份有限公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对投资者私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“南京证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。