2023中国家居家装产业年中创新发展报告

求实鼎新 树懒生活FINE 2023中国家居家装产业 年中创新发展报告 发布机构树懒生活Fine 发布日期2023-08 SHULANSHENGHUO ontents 0203 研究背景及行业特征变化及产业创新的方向 产业链上下游现状国家利好政策趋势、企业实践 树懒生活FINE 树懒生活FINE 欢迎关注微信公众号树懒生活Fine(huamian224)或添加工作人员微信（Shaundear） 或邮箱(floradear@sina.com) #2 研究背景及产业链上下游现状 历经三年疫情，逐渐回归生活常态的2023年，家居家装产业并没有等 来报复性消费，尤其是进入二季度以来，企业普遍反馈市场不及预期甚至突然出现大幅度下滑的现象。上游地产交易市场的不景气，导致下游家居家装企业的经营压力只增 不减，行业降速，环境多变复杂 前行的路迷雾重重。 据国家统计局发布的2023年上半年全国房地产市场基本情况，全国房 地产住宅开发投资44.439亿元，下降7.3%，住宅施工面积557.083万平方米，下降6.9%，住宅新开工面积36.340万平方米，下降24.9%，住宅工面积24,604万平方米，增长18.5%。 舌FINE 44,439.44￥50,00030% 34,809.15￥40,00020%19.66% 10% 19.767.03 27.071.97 30,000 ￥20,000 0% -10%-8.20% 5.59% 10,272.6020% ￥10,00030%29.97% ￥0-40% Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23 房地产开发投资完成额：住宅（累计值）房地产开发投资完成额：住宅（当月值增长率） 数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局； 30% 2%20% 9.7% 16.8%19.2%19.0%18.5% 3%10% 4.7% -4% 5.4%0% 5%5.9%-5.9%14.3% -6.7%-10%-18.5%18.4% & 6%7.3% 心 .70% 8% 20% -30%心 25 房屋施工面积：住宅（累计同比）房屋竣工面积：住宅（累计同比） 数据来源：国家统计局；数据来源：国家统计局； 住宅市场交易方面，2022年，商品房（住宅）销售额116,747亿元，同比 下降28.3%，2023年1-6月，商品房住宅销售额56.639亿元，增长3.7%，商 品房住宅销售面积51,592万平方米，下降2.8%。6月未，商品房住宅待售 3# 面积增长18.0%。 5,663.89 口 20% ￥6,00016.68% 3.601.97 4,513.19 ￥5,000 10% 8.80% 1,413.41 2,764.71 ￥4,0000%0.48% ￥3,000-10% ￥2,00020% ￥1,00025.11% ￥0 Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23 商品房销售额：住宅（累计值） -30% Mar-23Apr-23May-23Jun-23 商品房销售额：住宅(当月同比) 数据来源：国家统计局； 5% 0% -0.6%1.4%2.7%2.3% 2.8% 数据来源：国家统计局； 30% -5%20%16.6%18.0%18.4% 10% -15% -20%-25.5%-26.2%-26.8%10% 25% -30% -35%0% 22心心2&202222心心22325 NovDec yanMa"oct NovDec Jan MarMay 商品房销售面积：住宅（累计同比）商品房待售面积：住宅（累计同比） 数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局； 以北京为例，2023年1-7月，新房成交量40,098套，二手房成交量94,051 套。具体来看，尤其进入4月份以来，总体交易量呈现同比下降趋势，其 中7月份较3月份下降48.58%。 25000BEIJING25000SHANGHA 22192中国·北京 200002000019300 23600 17400 中国·上海 15000/153161500014900 12314-12600 8308 11607 7800 1000097181000091219049 7078 7929 70987093 6335 5000 4020 48245224 56915332 50005203 0 Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23 2023新房交易套数2023二手房交易套数2023新房交易套数2023二手房交易套数 以上表格数据来自于多渠道交叉验证，主要渠道包括但不限于：北京市住房和城乡建设委员会、中原地产以上表格数据来自于多渠道交叉验证，主要渠道包括但不限于：上海链家研究院数 研究院、CRIC克而瑞数据、诸葛数据研究中心；据、沪上经纪机构、诸葛数据研究中心； 1400045003949 1200012260400035053628 100008000 6000 5562 9938 8500 10041 7828 8771 6944 8292—8096 6494 3000 2500 2000 1628 2509 /3199 3077 2788 2787 3084 259 4000 2000 0 4740/4517 5188 GUANGZHOU 中国·广州 15001000 500 0 1391 2041 中国·深圳 3500 2023新房交易套数-2023二手房交易套数2023新房交易套数-2023二手房交易套数 以上表格数据来自于多渠道交叉验证，主要渠道包括但不限于：广州市房地产中介协会、广州中原研以上表格数据来自于多渠道交叉验证，主要渠道包括但不限于：深圳房地产信息平台数 究发展部、中指院统计数据；据、中指数据CREIS监测数据、中商情报网； 降速时代的信号 就行业现状而言，家居家装与地产市场短期之内很难真正脱钩，地产 市场的温度直接传导给家居家装市场。过去30年，家居家装的发展搭载了中国城镇化红利的快车，企业都经历过跑马圈地的“狂”时代依靠单一产品和渠道红利做到数十亿甚至百亿规模，当下所正在经历 的是在狂飙之后的“降速时代”，从各大企业2022年以及2023年Q1财 报经营数据来看，大体也是传递出这个信号。 以定制家居行业2022年经营情况为例，9家企业，5家营收出现下滑趋 势，4家的营收实现增长，且最大的增速不超过10%，欧派增长9.97%， 下滑最多的是尚品宅配（-27.3%）。 图「9家定制企业2020-2023年总营业收入对比 E活FINE 224.8 2020年营收■2021年营收■2022年营收■2023年中营收 单位：亿元 112.2 98.43 47.44 53.953.1 35.5 28.2 23.0120.716.7 15.06 9.73 10.7 14.5 17.36μ5.71 欧派家居顺索菲亚志邦家居尚品宅配金牌厨柜好莱客我乐家居顶固集创皮阿诺 图19家定制上市企业2023年年中经营数据对比单位：亿元 品牌名营业收入同比增长率净利润同比增长率扣非净利润同比增长率 欧派家居98.431.55%11.3311.22%10.719.22%EIN 47.44 -0.78% 5.00 21.31% 4.68 1恢27.14% 23.01 13.04% 1.79 13.66% 1.65 17.10% 20.70 -10.16% -0.63 37.48% -0.82 35.97% 15.06 5.28% 0.76 -17.42% 0.43 5.44% 9.73 -30.32% 0.84 -32.50% 0.59 47.34% 7.36 3.53% 0.60 48.26% 0.44 68.47% 5.74 19.43% 0.21 -19.80% 0.14 39.50% 5.71 -0.70% 0.33 -45.23% 0.23 44.27% 索菲亚志邦家居尚品宅配金牌厨柜好莱客我乐家居顶固集创 皮阿诺#5 数据来源：公司财报，由树懒研究整理得出； 2023年上半年，9家定制企业的总营收为233亿元，与同期基本持平 净利润20.23亿元，较去年同期增长10.37%。其中有四家企业出现营收 下滑，《树懒》预计，2023全年会有小幅上涨，9家定制企业总营收或 将达到564.81亿元，净利润57.07亿元，上涨幅度分别为3%和6%。 司样，在5家软体家居上市公司的年中报数据来看，3家企业出现了营 收下滑古不过各家的净利润基本都保持了正向增长。 图15家软体家居企业2023年年中经营数据对比树懒生活FINE 10070% 9060% 8050% 7040% 6030% 5020% 4010% 300% 20-10% 10-20% 单位：亿元0 营业收入 净利润 扣非净利润 营收同比增长率净利润同比增长率 顾家家居喜临门梦百合慕思股份麒盛科技 88.78 38.05 36.01 23.9915.23 9.24 8.38 2.222.12 0.980.94 3.561.22 3.461.02 -30% 1.53% 5.53% 11.82% 12.81% 6.25% 3.67% 1.20% 16.68% 15.31% 24.73% 扣非净利润同比增长率7.27%2.84%60.13%11.80%-18.13% 营业收入一净利润扣非净利润 营收同比增长率净利润同比增长率扣非净利润同比增长率 数据来源：公司财报，由树懒研究整理得出 家装行业两家主板上市公司，营收数据也不乐观，均呈现下滑趋势，甚至出现大面积亏损的现象。东易日盛2022年营收25.24亿元，同比下降41.18%，净利润（亏损）7.51亿元，同比下降1049.66%，2023年上半年 实现营收13.36亿元，同比增长38.67%，净利润（亏损）1.5亿元。 名雕股份2022年营收8.28亿元，同比下降6.35%，归属净利润1895万元 同比下降34.98%。2023年上半年，实现营收3.26亿元，同比下降9.06%， 净利润为752万元。 #6 东易日盛一营业收入■净利润■扣非净利润 单位：亿元 18.6517.71 8.58 9.64 13.36 -0.62-0.73 -1.28-1.28-3.85 -1.50-1.56 树懒生 2019H1N202-20.4H6-12.53 名雕装饰股份 2021H12022H13.852023H1 营业收入■净利润■扣非净利润 FINE 3.883.58 3.213.26 2.78 单位：亿元 0.040.010.050.060.080.07 -0.02-0.04-0.19-0.21 2019H12020H12021H12022H12023H1 数据来源：公司财报，由树懒研究整理得出 今年以来，大家居（含建筑装饰类）顺利上市的企业数量在减少，据不完全统计，只有豪江智能、致欧科技、恒尚节能、德尔玛四家企业完成IPO，当然，在家居建材行业还有多家企业在冲刺IPO，如悍高集 团、科凡家居、新明珠等企业。 图丨2023年上市公司营收和市值对比气泡图 致欧家居 140致欧科技，市值104.39， 120 FINE 德尔玛，市值66.51， 202营业收入54.55 100江苏恒尚 Richmat豪江 2022年营业收入33.07 80恒尚节能，市值26.83，豪江智能，市值37.67， 602022年营业收入19.442022年营业收入6.65 40*市值截至2023年8月10日 20 0数据来源：公司财报，单位：亿元；由树懒研究整理得出 *单位：亿元 舌FINE 面对降速和存量市场竞争时代，如何穿越充满不确定性的经营周期 找到增长的破局之道，成为每家企业必须要思考的问题，《树懒生活 Fine》（下称“树懒”）近半年的访谈发现，企业提及“生存”一词 的频率在明显