市场周报：聚焦交易机会

市场周报 电子元器件 市场策略 证券研究报告投资策略报告发布日期：2023年9月11日星期一 数 据来源：WIND 52周走势比较 5.00% 3.00% 1.00% -1.00% -3.00% -5.00% -7.00% -9.00% -11.00% -13.00% -15.00% 2022-09-092022-11-242023-02-082023-04-182023-06-302023-09-06 深证成指上证指数 数据来源：WIND 爱建证券有限责任公司研究所 分析师：朱志勇 Tel:021-32229888-25509 E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com 执业编号：S0820510120001 聚焦交易机会 投资要点 市场震荡整理。本周市场震荡整理，幅度调整有限，中小市值表现更强。市场情绪基本稳定，交易量有所回落。国家扶持政策预期依然不减，经济环境也在逐步改善。不过美元维持强势，非美货币包括人民币则呈现一定压力，这也是市场近期主要的压力。不过外部影响整体减弱，市场更多的在于自身情绪的修复。我们对于市场的中长期乐观预期不变，并且市场此处位置也未出现更多的利空因素，因此不宜过于悲观。我们坚持认为可以逐渐乐观，尤其在经济预期逐步改善的背景下，当然也不宜过于乐观，毕竟经济的恢复依然是个反复的过程，市场预计将是震荡上行格局，不宜过于急躁。 板块名称 PE(TTM，整体法) 全部A股 17.42 创业板 47.05 上证50指数成份 10.15 沪深300成份 11.61 中证1000成份 38.05 新兴产业维持活跃。TMT板块、新能源赛道等新兴产业表现明显依然活跃。对于前期过度悲观预期的修正，估值的修复是动力，当然主要原因也在于华为推出新品的事件，对于相关产业链的事件驱动力大增，成为近期市场情绪修复的重要力量。我们依然坚持前期情绪的过激反应，能给与更好的介入机会的观点，基于中长期乐观预期的判断下，长期前景良好的行业板块，我们可以继续保持关注，战略配置的时间窗口仍在，只是要注意短期市场节奏的把握。因此短期机会选择上我们依然关注TMT为代表的新兴产业，尤其华为产业链相关产品事件驱动力不减，同时增强了对于我国创新相关领域的信心。新兴产业中长期的良好发展预期是基础，短期的博弈空间较为乐观。从战略角度看，低位的赛道类资产，科技、新能源等等新兴产业的长期投资趋势不变。 聚焦交易机会。整体来看，政策驱动力叠加市场自身的反弹动力，市场得到一定的修复，不过市场仍以经济为基础，因此市场短期也难以快速大幅上涨，必然是震荡往复的过程。不过市场外部环境改善，市场中长期的乐观基础不变，市场机会逐渐增强，我们需要更多的要聚焦在交易的机会上，只是要注意仍要保持一定定力，不宜过于乐观，过于急躁。从策略上看，短期我们可以积极把握华为新品的事件驱动力，相关板块的交易机会增多。从战略上我们仍以新兴产业的赛道资产为主要目标逐渐布局，尤其是低位的科技和新能源板块。同时受益于政策驱动的房地产和消费板块，也可保持关注。不过相要注意收益预期的控制。总的来说，交易上从自身投资偏好出发，要注意短中长期的配置和仓位控制。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共4页 爱建证券有限责任公司 风险提示 1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险 2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响 爱建证券有限责任公司 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 投资评级说明 报告发布日后的6个月内,公司/行业的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准。 公司评级 强烈推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅15%以上推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅5%～15％ 中性：预期未来6个月内，个股相对大盘变动在±5%以内回避：预期未来6个月内，个股相对大盘跌幅5%以上 行业评级 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5％以上； 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5％～+5％之间波动；弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率在-5％以下。 重要免责声明 爱建证券有限责任公司具有证券投资咨询资格，本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 爱建证券有限责任公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号33楼（陆家嘴商务广场）电话：021-32229888邮编：200122 网站：www.ajzq.com