主题&赛道跟踪周报：行情回暖明显

主题行情回暖明显 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 09月04日-09月08日，本周主要指数均跌，上证指数跌0.53%，深证成指跌 1.74%，万得全A跌0.74%，沪深300跌1.36%，创业板指跌2.40%，科创50指数跌3.56%，中证1000指数跌0.08%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是军工、半导体、能源，涨幅分别为3.60%、 3.19%、2.47%，涨幅落后的是传媒、风电、储能，跌幅分别为-6.25%、-1.94%、- 1.92%。 本周趋势赛道中家电、食品、房地产、老基建、家居、建材、电力、铜、水泥跌幅小于5%，其他均涨幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，军工、绿色电力和能源赛道的代表性或权重个 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年09月11日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 股普涨，半导体、医药、白酒和消费电子行业内部分化。锂电、光伏、风电、储能、汽车智能和零部件、汽车整车、工业4.0、传媒、猪产业、房地产、通信和计算机赛道的代表性或权重个股普跌。韦尔股份和爱尔眼科逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.52%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。创业板、科创板指数流入率较上周转好，沪深两市、沪深300指数较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，除房地产、石油石化、国防军工和建筑材料外，所有行业呈现净流出，传媒、美容护理、农林牧渔流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。国防军工、银行、机械设备、基础化工和非银金融等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出47.56亿元，沪股通净卖出46.31亿元，深股通净卖出 1.25亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是银行、有色金属、基础化工、汽车、家用电器，卖出前五的行业是非银金融、医药生物、传媒、电力设备、计算机。 本周两融资金净买入占比较高的行业有电子、医药生物、房地产。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有光刻机指数、卫星互联网指数、卫星导航指数、手机外壳指数、雷达指数、数字孪生指数、地面兵装精选指数、航天装备精选指数、无人机指数、BC电池指数、3D玻璃指数、射频及天线指数、计算机设备精选指数、半导体材料指数、OLED材料指 数、电路板指数、触摸屏指数、采掘金股指数、毫米波指数、军民融合指数、IPV6指数、航空发动机指数、通用航空指数、采掘服务精选指数、MLCC指数、长江存储指数等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，华为产业链和光刻机成为本周主线，下周或有反复活跃机会。 趋势赛道方面，科技相关板块有望获得持续关注。此外，顺周期内仍可逢低关注机会，大金融、地产链（家居、建材和城中村）、泛消费（白酒和汽车）。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向9 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 09月04日-09月08日，本周主要指数均跌，上证指数跌0.53%，深证成指跌1.74%，万得全A跌0.74%，沪深300跌1.36%，创业板指跌2.40%，科创50指数跌3.56%，中证1000指数跌0.08%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 周涨幅 上证指数 1.40 -0.71 0.12 -1.13 -0.18 -0.53 深证成指 1.41 -0.67 -0.24 -1.84 -0.38 -1.74 万得全A 1.47 -0.66 0.11 -1.55 -0.09 -0.74 沪深300 1.52 -0.74 -0.22 -1.40 -0.49 -1.36 创业板指 0.85 -0.32 -0.47 -2.11 -0.35 -2.40 科创50 0.82 -1.25 0.43 -3.72 0.19 -3.56 中证1000 1.50 -0.50 0.45 -1.81 0.31 -0.08 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是军工、半导体、能源，涨幅分别为3.60%、3.19%、2.47%，涨幅落后的是传媒、风电、储能，跌幅分别为-6.25%、-1.94%、-1.92%。 本周趋势赛道中家电、食品、房地产、老基建、家居、建材、电力、铜、水泥跌幅小于5%，其他均涨幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，军工、绿色电力和能源赛道的代表性或权重个股普涨，半导体、医药、白酒和消费电子行业内部分化。锂电、光伏、风电、储能、汽车智能和零部件、汽车整车、工业4.0、传媒、猪产业、房地产、通信和计算机赛道的代表性或权重个股普跌。韦尔股份和爱尔眼科逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 周涨幅 军工 0.99 -0.49 2.21 -1.45 2.34 3.60 半导体 1.37 0.26 3.72 -3.36 1.30 3.19 能源 3.13 0.16 0.53 0.12 -1.45 2.47 消费电子 1.64 0.34 1.39 -2.42 0.75 1.66 白酒 4.48 -1.32 -0.03 -1.42 -1.06 0.54 汽车整车 2.50 -0.88 0.75 -2.00 -0.01 0.30 贵金属 1.94 -0.47 -0.83 -0.59 0.07 0.09 工业4.0 0.75 -0.17 0.70 -2.21 1.03 0.07 通信 1.65 -1.31 0.85 -1.79 0.66 0.02 绿色电力 0.23 0.67 -0.70 -1.02 0.50 -0.33 中特估 1.79 -0.79 -0.38 -1.01 0.01 -0.41 光伏 1.14 1.33 -0.30 -2.59 -0.73 -1.20 房地产 0.48 -2.41 2.35 -0.96 -0.63 -1.23 锂电 1.62 -0.44 0.35 -2.40 -0.37 -1.26 计算机 1.32 -1.50 0.29 -1.49 0.09 -1.32 汽车零部件 0.63 -0.84 0.49 -2.08 0.35 -1.47 猪产业 0.79 -0.53 -0.50 -1.12 -0.27 -1.63 医药 0.55 -0.51 -0.41 -1.68 0.30 -1.75 储能 1.19 -0.07 0.27 -2.65 -0.63 -1.92 风电 1.07 -0.25 -0.39 -1.92 -0.45 -1.94 传媒 0.45 -1.97 -1.42 -1.18 -2.27 -6.25 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 周涨幅 能源 3.13 0.16 0.53 0.12 -1.45 2.47 餐饮旅游 4.00 -0.74 -0.86 -0.93 -0.56 0.83 银行 1.98 -1.15 0.33 -0.32 -0.27 0.55 白酒 4.48 -1.32 -0.03 -1.42 -1.06 0.54 化工 1.94 -0.30 0.77 -1.84 -0.31 0.23 保险 2.74 -2.40 1.43 -1.36 -0.13 0.18 水泥 3.55 -1.73 -0.58 -0.87 -0.56 -0.28 铜 2.56 -0.33 -0.40 -1.45 -0.64 -0.31 电力 0.23 0.67 -0.70 -1.02 0.50 -0.33 建材 2.56 -1.00 -0.67 -1.06 -0.44 -0.66 家居 4.34 -1.32 -0.98 -1.89 -1.01 -0.98 老基建 2.41 -1.22 -0.53 -1.18 -0.47 -1.02 房地产 0.48 -2.41 2.35 -0.96 -0.63 -1.23 食品 1.30 -0.83 -0.09 -1.36 -0.49 -1.48 家电 1.17 -0.57 -0.77 -0.98 -0.81 -1.96 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -1.26 2.61 -1.36 -10.30 -19.13 光伏 -1.20 3.42 -1.22 -9.31 -19.24 风电 -1.94 3.09 -1.62 -9.40 -19.80 储能 -1.92 2.86 -2.18 -11.65 -26.30 半导体 3.19 8.54 2.47 -4.47 14.29 军工 3.60 3.80 3.36 -4.04 2.26 汽车零部件 -1.47 5.52 -1.14 -3.60 9.65 汽车整车 0.30 4.78 2.15 -13.33 5.95 绿色电力 -0.33 -0.23 -0.51 -4.51 -3.70 医药 -1.75 2.37 -2.17 -9.24 -16.71 工业4.0 0.07 10.10 0.06 -0.36 20.75 白酒 0.54 2.54 3.00 -6.30 -2.33 传媒 -6.25 4.94 -7.09 -0.96 23.10 计算机 -1.32 5.66 -2.55 -3.21 17.20 房地产 -1.23 2.01 -0.75 -6.93 -9.41 通信 0.02 4.40 -1.07 -3.55 29.16 能源 2.47 3.66 4.98 -2.09 14.16 消费电子 1.66 7.47 1.57 -5.20 13.56 猪