主题、赛道跟踪周报：氛围短期转暖，积极踩节奏

氛围短期转暖，积极踩节奏 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 10月10日-10月14日，主要指数上涨，上证指数涨1.57%，深证成指涨3.18%，万得全A涨2.77%，沪深300涨0.99%，创业板指涨6.35%，科创50指数涨1.66%,中证1000指数涨4.60%。本周主要指数全部上涨，创业板指、中证1000和深证成指涨幅较大。 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是猪产业、医药和风电，涨幅分别为9.56%、9.34%和8.92，跌幅居前的是白酒、房地产和家居，跌幅分别为3.34%、2.10%、 1.34%。 本周趋势赛道整体反弹，医药板块继上周逆势大涨后，继续领涨。从周涨幅排名看，成长板块内风光储领涨，汽车零部件、军工和锂电跟涨。成长板块前期跌幅较大，所以反弹力度显著大于稳增长板块。预期落空后的疫情受损板块涨幅落后。 从行业内代表性或权重个股表现看，成长板块内普遍上涨，但有细分领域下跌（由于利空或逻辑认可度边际变化），年内逻辑更顺的个股上周抗跌，本周涨幅仍然领先。。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-0.37%，所有指数流入率大幅好于上周，符合主要指数上涨的态势，科创板流入率相对占优，符合指数相对表现，沪深两市本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。 从申万一级行业资金流入表现看，电力设备、医药生物和汽车行业呈现净流入居前，净流入率分别1.51%、0.45%和0.25%。地产、轻工和食品饮料流出率较高。电力设备、汽车、通信和建筑装饰等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出62.52亿元，沪股通净卖出89.45亿元，深股通净买入 26.93亿元。从五日表现分别看，北上资金周一、周五净买入，周二到周四净卖出。沪股通和深股通分化较大，但周五有所收敛。本周陆股通净买入前五的行业分别是医药生物、有色金属、传媒、计算机和通信，卖出前五的行业是食品饮料、汽车、银行、建筑材料和地产。 本周两融资金净买入占比较高的行业有电力设备、有色金属和煤炭。 本周热门主题回顾： 涨幅居前的概念指数有涨幅居前的概念指数有鸡产业、数据安全、操作系统、华为鲲鹏、网络规划建设、智慧医疗、云计算、数字政府、SaaS、医疗器械、生物实验室、数字货币、工业软件、医药生物金股等。 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题热点符合预期，医疗器械领涨，周中提示数字经济主题领涨。下周主题热点方面，关注数字经济龙头对板块的带动，医疗器械开始注重节奏，转为趋势赛道观察。其余新主题方向等待下周重要催化决定，潜力落在人口、教育、安全等。 本周趋势赛道中自主可控中的半导体遭遇利空，但不改未来趋势。风光储表现较好，其中储能（除欧洲户储）和风电更具优势，光伏细分领域仍维持相对强势，。下周趋势赛道方面，将进入配置调整期，会前节点看存在不确定性。预计主要核心行业不变，风光储、军工、自主可控、医药和电力。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 投资策略|定期报告 报告发布日期2022年10月17日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 蒋晨龙021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100004香港证监会牌照：BQP133 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示12 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表8 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据10 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）11 本周市场走势 主要指数走势 10月10日-10月14日，主要指数上涨，上证指数涨1.57%，深证成指涨3.18%，万得全A涨 2.77%，沪深300涨0.99%，创业板指涨6.35%，科创50指数涨1.66%,中证1000指数涨 4.60%。本周主要指数全部上涨，创业板指、中证1000和深证成指涨幅较大。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2022/10/10 2022/10/11 2022/10/12 2022/10/13 2022/10/14 周涨幅 上证指数 -1.66 0.19 1.53 -0.30 1.84 1.57 深证成指 -2.38 0.53 2.46 -0.19 2.81 3.18 万得全A -2.07 0.42 2.12 -0.04 2.37 2.77 沪深300 -2.21 0.18 1.52 -0.84 2.39 0.99 创业板指 -2.30 1.15 3.60 0.32 3.55 6.35 科创50 -4.48 -0.51 3.60 0.17 3.07 1.66 中证1000 -2.29 0.56 2.91 0.96 2.47 4.60 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是猪产业、医药和风电，涨幅分别为9.56%、9.34%和8.92，跌幅居前的是白酒、房地产和家居，跌幅分别为3.34%、2.10%、1.34%。 本周趋势赛道整体反弹，医药板块继上周逆势大涨后，继续领涨。从周涨幅排名看，成长板块内风光储领涨，汽车零部件、军工和锂电跟涨。成长板块前期跌幅较大，所以反弹力度显著大于稳增长板块。预期落空后的疫情受损板块涨幅落后。 从行业内代表性或权重个股表现看，成长板块内普遍上涨，但有细分领域下跌（由于利空或逻辑认可度边际变化），年内逻辑更顺的个股上周抗跌，本周涨幅仍然领先。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2022/10/10 2022/10/11 2022/10/12 2022/10/13 2022/10/14 周涨幅 锂电 -2.80 2.38 3.73 -0.19 1.80 4.88 光伏 -2.49 1.54 4.47 -0.41 3.60 6.72 风电 -1.76 2.28 4.97 1.14 2.10 8.92 储能 -1.76 3.01 4.61 0.51 1.54 8.04 半导体 -6.06 -1.14 5.24 0.42 1.89 0.01 军工 -1.79 -0.14 2.32 1.10 2.69 4.18 汽车零部件 -3.13 2.42 4.02 0.64 1.66 5.58 汽车整车 -3.04 1.00 3.54 -1.09 2.79 3.09 绿色电力 0.10 3.14 2.09 0.71 0.93 7.13 医药 -1.22 -1.17 0.52 2.19 9.03 9.34 工业4.0 -2.65 1.64 4.20 1.00 2.10 6.32 白酒 -5.29 -0.06 -0.21 -0.18 2.52 -3.34 元宇宙 -3.85 0.08 3.84 0.46 2.56 2.95 猪产业 4.17 0.69 2.49 2.02 -0.10 9.56 房地产 -0.09 -1.90 1.87 -1.92 -0.04 -2.10 家用电器 -1.17 -0.15 0.75 -1.65 1.67 -0.58 能源 1.60 -0.52 0.50 -3.03 1.18 -0.35 消费电子 -3.32 0.24 4.15 0.55 2.43 3.94 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2022/10/10 2022/10/11 2022/10/12 2022/10/13 2022/10/14 周涨幅 能源 1.60 -0.52 0.50 -3.03 1.18 -0.35 家居 -1.32 -2.20 1.12 -0.63 1.74 -1.34 保险 -0.50 -0.71 2.30 -0.86 0.79 0.99 白酒 -5.29 -0.06 -0.21 -0.18 2.52 -3.34 餐饮旅游 -4.88 -1.45 -1.44 -0.03 2.52 -5.31 食品 -2.73 0.06 0.46 1.02 1.47 0.23 银行 -1.37 -0.32 0.35 -1.53 1.09 -1.79 房地产 -0.09 -1.90 1.87 -1.92 -0.04 -2.10 老基建 -0.94 -0.25 1.81 -0.42 2.16 2.34 水泥 -0.87 -0.46 1.44 -0.51 1.81 1.39 家电 -1.17 -0.15 0.75 -1.65 1.67 -0.58 电力 0.10 3.14 2.09 0.71 0.93 7.13 建材 -1.90 -0.32 1.31 -0.67 2.74 1.10 铜 -1.37 0.84 3.18 -0.63 2.24 4.26 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 4.88 -6.28 4.88 -12.86 -21.66 光伏 6.72 -4.65 6.72 -9.41 -2.80 风电 8.92 -2.67 8.92 -5.33 -10.43 储能 8.04 -4.54 8.04 -9.01 -3.50 半导体 0.01 -3.36 0.01 -10.11 -28.16 军工 4.18 -8.80 4.18 -6.60 -25.69 汽车零部件 5.58 -4.67 5.58 -9.70 -13.96 汽车整车 3.09 -6.95 3.09 -9.26 -8.76 绿色电力 7.13 -3.48 7.13 -7.41 -14.01 医药 9.34 8.42 9.34 -1.96 -13.02 工业4.0 6.32 -4.72 6.32 -9.60 -16.40 白酒 -3.34 2.07 -3.34 -6.52 -22.69 元宇宙 2.95 -4.32 2.95 -14.50 -37.48 猪产业 9.56 -1.20 9.56 -13.20 5.46 房地产 -2.10 -1.99 -2.10 -0.62 -9.23 家用电器 -0.58 -1.75 -0.58 -4.66 -20.95 能源 -0.35 -3.55 -0.35 0.13 25.58 消费电子 3.94 -4.10 3.94 -12.97 -30.38 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 8.99 -3.80