计算机行业周观点：多个人工智能相关政策出台，上海数交所单月交易额超1亿元

多个人工智能相关政策出台，上海数交所单月交易额超1亿元 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点（09.04-09.10）2023年09月11日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌1.36%，申万计算机行业下跌0.77%，领先于指数0.59pct，在申万一级行业中排名15位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：9月8日，北京市人民政府办公厅关于印发《北京市促进未来产业创新发展实施方案》的通知。北京将重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）、元宇宙、量子信息、光电子等细分产 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 业（2）人工智能：9月8日，工业信息化部印发《元宇宙产业创新发展 三年行动计划（2023-2025年）》,其中提到，强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破，推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重 大科技项目中的布局。（3）数据要素：上海数交所单月数据交易额超1 亿元。目前，上海数交所累计挂牌数据产品近1500个，数据产品日益丰富，数商生态有序发展，将进一步支撑数据交易规模持续扩大。 行业估值低于历史中枢，行业关注度降低：上周5个交易日申万计算机行业成交额达4026.12亿元，平均每日成交805.22亿元，日均交易额较前一个交易周下跌14.25%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM） 已下跌至44.48倍，低于2016年至今历史均值48.92倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现分化：342只个股中，190只个股上涨，143只个股下跌，9只个股持平。上涨股票数占比55.56%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；数据要素应用落地不及预期；行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 学习时报发布“算力为何如此重要”文章，数据要素平台正式上线 关注人工智能和数据要素的应用落地 关注人工智能和数据要素产业的建设推进 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能：北京市人民政府办公厅关于印发《北京市促进未来产业创新发展实施方案》的通知3 1.2人工智能：工业信息化部印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》3 1.3数据要素：上海数交所：单月数据交易额超1亿元3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况5 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）6 3.1大宗交易6 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持9 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况6 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1人工智能：北京市人民政府办公厅关于印发《北京市促进未来产业创新发展实施方案》的通知 9月8日，北京市人民政府办公厅印发《北京市促进未来产业创新发展实施方案》，目标到2030年，形成一批颠覆性技术和重大原创成果，构建一批应用场景、中试平台和技术标准，培育一批行业领军企业、独角兽企业，建设一批创新中心和创新联盟，培养引进一批战略科学家、产业领军人才、产业经理人和卓越工程师。面向未来信息通信和先进计算需求，在海淀、朝阳、石景山、通州、北京经济技术开发区等区域，重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）、元宇宙、量子信息、光电子等细分产业。（来源：北京市人民政府办公厅） 1.2人工智能：工业信息化部印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划 （2023-2025年）》 9月8日，工信部等�部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》，其中提到，强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破，推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。发展关键基础软件，开发面向元宇宙的操作系统和中间件，突破建模软件、绘制引擎、物理仿真引擎、沉浸式视音频编解码引擎，构建一站式元宇宙开发平台。（来源：工业和信息化部办公厅） 1.3数据要素：上海数交所：单月数据交易额超1亿元 9月5日，从上海数据交易所获悉，今年以来，上海数据交易所数据交易额不断攀升， 8月数据交易额已超1亿元。针对数据交易全过程制定一系列制度规范，上海数交所发布“7+6+1”（七项规范、六项指引、一项术语）的制度体系，确立“不合规不挂牌，无场景不交易”的基本原则。为提供低成本、高效率、可信赖的数据流通环境，牵头建设了国内首个数据交易链，为数据流通交易提供合规与安全保障。目前，上海数交所累计挂牌数据产品近1500个，数据产品日益丰富，数商生态有序发展，将进一步支撑数据交易规模持续扩大。（来源：界面新闻） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第15位。上周沪深300指数下跌1.36%，申万计算机行业下跌0.77%，领先于指数0.59pct，在申万一级行业中排名15位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 国煤石防炭油军石 工化 电机银子械行设 备 基公社有础用会色化事服金工业务属 综非通纺计建合银信织算筑金服机材 融饰料 食钢汽品铁车饮 料 轻房沪工地深制产 300 造 商环建家贸保筑用零装电 售饰器 交农医通林药运牧生输渔物 美电传容力媒护设 理备 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3位。沪深300指数下跌3.40%，申万计算机上涨15.56%，领先于指数18.96pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 通传计信媒算 机 石非家油银用石金电化融器 机电建械子筑设装 备饰 汽国纺公车防织用军服事 工饰业 轻钢环工铁保制 造 银煤沪有行炭深色 300 金属 食建基房品筑础地饮材化产料料工 交社综医农通会合药林运服生牧 输务物渔 电美商力容贸设护零备理售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业除IT服务Ⅱ外，其余均下跌。计算机设备行业下跌1.71%，IT服务Ⅱ上涨1.53%，软件开发下跌1.85%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨18.46%，IT服务Ⅱ上涨19.81%，软件开发上涨10.88%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -1.71 1.53 25 19.81 18.46 10.88 20 15 10 5 -1.85 0 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）为44.48倍，低于2016年至今历史均值48.92倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 80 70 60 5048.92 44.48 40 30 20 10 2016-01-01 2017-01-01 2018-01-01 2019-01-01 2020-01-012021-01-01 2022-01-01 2023-01-01 PE(TTM) 2016年至今平均PE 0 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下跌。上周5个交易日申万计算机行业成交额达4026.12亿元，平均每日成交805.22亿元，日均交易额较前一个交易周下跌14.25%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 2500100% 2000 1500 1000 80% 60% 40% 20% 0% 500 -20% -40% 2019/1/4 2019/2/4 2019/3/4 2019/4/4 2019/5/4 2019/6/4 2019/7/4 2019/8/4 2019/9/4 2019/10/4 2019/11/4 2019/12/4 2020/1/4 2020/2/4 2020/3/4 2020/4/4 2020/5/4 2020/6/4 2020/7/4 2020/8/4 2020/9/4 2020/10/4 2020/11/4 2020/12/4 2021/1/4 2021/2/4 2021/3/4 2021/4/4 2021/5/4 2021/6/4 2021/7/4 2021/8/4 2021/9/4 2021/10/4 2021/11/4 2021/12/4 2022/1/4 2022/2/4 2022/3/4 2022/4/4 2022/5/4 2022/6/4 2022/7/4 2022/8/4 2022/9/4 2022/10/4 2022/11/4 2022/12/4 2023/1/4 2023/2/4 2023/3/4 2023/4/4 2023/5/4 2023/6/4 2023/7/4 2023/8/4 2023/9/4 0-60% 周平均日成交额（亿元）,左轴环比变动,右轴 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现分化，上涨股数较多。342只个股中，190只个股上涨，143只个股下跌，9只个股持平。上涨股票数占比55.56%。行业涨幅前�的公司分别为：软通动力、天迈科技、汉仪股份、天源迪科、电科数字。跌幅前�的公司分别为：万兴科技、云赛智联、中科信息、金桥信息、汇纳科技。 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周） 软通动力 -12.39 万兴科技 天迈科技 -12.33 云赛智联 汉仪股份 -12.11 中科信息 天源迪科 -11.26 金桥信息 电科数字 30.16 29.45 29.32 26.58 23.64 01020 3040 -10.99 -13-12-12-11-11-10 汇纳科技 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 3计算机行业公司情况和重要动态（公告） 3.1大宗交易 上周计算机板块发生大宗交易详细信息如下，金额合计9.50亿元。图表9：上周计算机板块大宗交易情况