ESG市场跟踪双周报：亚马逊与马士基签署低碳航运协议

2023年09月10日 固定收益类●证券研究报告 亚马逊与马士基签署低碳航运协议 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2023.8.28-2023.9.10）投资要点 一、要闻追踪1、国际要闻 美国能源部计划提供投入120亿美元推动汽车行业向电动汽车转型。在继乔·拜登总统提出促进美国电动汽车销售的目标之后，8月31日，美国能源部表示将提供20亿美元赠款和100亿美元贷款，支持美国汽车制造商和供应商将其设施改造成混合动力车和电动汽车的制造中心。美国能源部还表示，计划单独投资35亿美元，促进美国先进电池和电池材料的生产，以支持该国向电动汽车和清洁能源转型。亚马逊与马士基签署低碳航运协议。9月6日，综合集装箱物流公司马士基（A.P.Moller-Maersk）和亚马逊（Amazon）宣布达成协议，将利用极低温室气体排放的生物燃料代替化石燃料进行海运。两家公司表示，2023-2024年新协议包括使用绿色生物燃料运输20,000个FFE集装箱，预计将减少44,600吨二氧化碳排放，相当于燃烧5000万磅煤炭。摩根士丹利和克劳利推出风能基础设施平台。摩根士丹利投资管理公司(MSIM)的私人基础设施平台摩根士丹利基础设施合作伙伴(MSIP)和物流、海洋和能源解决方案公司Crowley宣布成立CrowleyWindServicesHoldings，组建一家新的合资企业，旨在推进美国海上风能解决方案。 2、国内要闻 重庆出台减污降碳协同增效实施方案。8月28日，重庆出台减污降碳协同增效实施方案，提出到2025年，重庆市规模以上工业单位增加值能耗降低14.5%以上，单位工业增加值用水量降低15%以上，重点行业主要污染物排放强度降低10%以上，全市减污降碳协同推进工作格局基本形成，绿色低碳发展取得明显成效，产业结构进一步优化，碳减排与环境质量改善协同推进取得积极成效，减污降碳协同度有效提升。中欧国际工商学院发布首份《碳信息披露报告》。随着“双碳”目标持续推进，为践行可持续发展理念、推动绿色低碳转型，中欧国际工商学院（以下简称“中欧”）于2023年启动了碳中和战略行动，开展了2019、2021年温室气体盘查。 二、指数跟踪8月28日至9月10日，宽基指数方面，上证50收涨0.1%，中证1000收涨 3.0%，沪深300收跌0.3%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，300ESG收跌0.3%、中证ESG100收跌0.5%、300ESG价值收涨0.3%、央企ESG50收跌0.2%、国新央企ESG成长100收跌0.2%。其中，除了中证ESG100，其他四个指数相对于沪深300的超额收益率均为正。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共34只，发行规模306.15亿元。其中绿色债券22只（包括1只碳中和债，5只绿色债，1只科创票据），社会债券11只（包括4只乡村振兴债，两只革命老区债），可持续发展挂钩债券1只。截至2023年9月10日，市场上存续ESG公募基金共486只，ESG产品净值总规模达5,948.91亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达49.17%。本期新成立ESG银行理财产品共10只，其中1只为社会责任主题；纯ESG主题为5只；环境保护主题为4只。 风险提示 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告中药转债梳理2023.9.88月进出口数据点评2023.9.7汽车精密零部件和精密模具专业制造企业-博俊转债（123222.SZ）申购分析2023.9.7资产配置周报（2023-9-3）-成长跑赢价值或难持续2023.9.36月全球经济数据综述-欧元区改善，其余走弱2023.9.2 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （二）国内要闻4 二、ESG指数追踪5 三、ESG产品追踪6 （一）ESG债券6 （二）ESG基金8 （三）ESG银行理财9 四、风险提示10 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）6 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）7 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）9 图4：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）10 表1：本期ESG债券发行情况7 表2：本期绿色债券发行情况7 表3：本期社会债券发行情况8 表4：本期可持续挂钩债券发行情况8 表5：本期回报率前10公募基金9 表6：本期新成立ESG银行理财情况10 一、要闻追踪 （一）国际要闻 美国能源部计划提供投入120亿美元推动汽车行业向电动汽车转型。在继乔·拜登总统提 出促进美国电动汽车销售的目标之后，8月31日，美国能源部表示将提供20亿美元赠款和 100亿美元贷款，支持美国汽车制造商和供应商将其设施改造成混合动力车和电动汽车的制造中心。该计划的目的是在拥有现有汽车制造设施的社区建设或翻新工厂，并加强美国的电动汽车供应链。美国能源部还表示，计划单独投资35亿美元，促进美国先进电池和电池材料的生产， 以支持该国向电动汽车和清洁能源转型。拜登政府在今年早些时候宣布的政策要求到2032年， 电动汽车在美国销售的新车中达到三分之二的比例。拜登政府也曾指示美国联邦政府到2050 年实现碳净零排放。美国国会预算办公室在去年12月的一份报告中指出，交通是美国导致地球变暖的最大污染源。报告还指出，轻型汽车（美国人驾驶的普通汽车）的排放量占这些排放量的58%。（根据ESGToday，8月31日消息） 亚马逊与马士基签署低碳航运协议。9月6日，综合集装箱物流公司马士基（A.P.Moller-Maersk）和亚马逊（Amazon）宣布达成协议，将利用极低温室气体排放的生物燃料代替化石燃料进行海运。两家公司表示，2023-2024年新协议包括使用绿色生物燃料运输20,000个FFE集装箱，预计将减少44,600吨二氧化碳排放，相当于燃烧5000万磅煤炭。在达成可持续 发展目标方面，亚马逊设定了到2040年整个价值链实现净零碳排放的目标；马士基在今年早些时候宣布了业内首次改造计划，即将现有的化石燃料动力集装箱船改装为双燃料甲醇动力船舶，并计划对未来的船舶进行改造。公司也公布了一系列的减碳目标，包括到2040年在其整 个业务和所有范围内实现气体净零排放的目标，到2030年将其海运船队中每个运输集装箱的排放量减少50%，以及将其完全控制的码头的绝对排放量减少70%。（根据ESGToday，9月6日消息） 摩根士丹利和克劳利推出风能基础设施平台。摩根士丹利投资管理公司(MSIM)的私人基础设施平台摩根士丹利基础设施合作伙伴(MSIP)和物流、海洋和能源解决方案公司Crowley宣布成立CrowleyWindServicesHoldings，组建一家新的合资企业，旨在推进美国海上风能解决方案。新合资企业将专注于重新利用和运营美国现有港口设施，并根据长期合同将其租赁给海上风电开发商，支持风电场组件的制造、组装和存储。这些码头还将为开发商提供海事服务，例如服务将组件从港口运输到海上风电设施的船只。新合资企业的成立正值美国准备大幅增加海上风电产量之际，这是旨在提高清洁能源产能的一系列举措的一部分。2021年，拜登政府制定了到2030年部署30GW海上风电装机容量的目标，相当于满足超过1000万美国家庭一年所需的电力，并减少7800万吨二氧化碳排放。（根据ESGToday，9月4日消息） （二）国内要闻 重庆出台减污降碳协同增效实施方案。8月28日，重庆出台减污降碳协同增效实施方案，提出到2025年，重庆市规模以上工业单位增加值能耗降低14.5%以上，单位工业增加值用水 量降低15%以上，重点行业主要污染物排放强度降低10%以上，全市减污降碳协同推进工作格局基本形成，绿色低碳发展取得明显成效，产业结构进一步优化，碳减排与环境质量改善协同推进取得积极成效，减污降碳协同度有效提升。此外，《实施方案》在工业、交通、城乡建设、农业、生态建设等方面提出了具体要求和措施。比如，在工业领域，要求推动高效低碳升级，大力发展新一代信息技术、智能网联新能源汽车、高端装备、新材料、生物医药、节能环保等新兴产业。（根据重庆日报，8月28日消息） 中欧国际工商学院发布首份《碳信息披露报告》。随着“双碳”目标持续推进，为践行可持续发展理念、推动绿色低碳转型，中欧国际工商学院（以下简称“中欧”）于2023年启动了碳中和战略行动，开展了2019、2021年温室气体盘查。报告显示，相较于2019年，2021年中欧温室气体排放总量下降4.63%，减排措施效果显著。报告中进一步明确了中欧的碳中和目标，即于2035年实现范围1和范围2碳中和，2050年实现全范围碳中和。另外，报告也明确了三 年节能降碳具体行动计划及中长期行动方案。中欧本次温室气体排放盘查共涉及3个范围。范 围1为直接温室气体排放，包含固定源燃烧、移动源燃烧、逸散源。范围2为外部输入能源所 产生的间接排放，包括外购电力，即组织边界内外购电力产生的温室气体排放。范围3为上下游供应链产生的间接排放，包括员工通勤、差旅、外购纸张、废弃物处理所产生的排放。在排查的3个范围中，范围3温室气体排放下降最显著。相比于2019年，2021年范围1排放量增加了9.81tCO2e，原因是制冷剂与灭火器温室气体逸散排放量增加。范围2排放量下降32.97tCO2e，主要原因是中欧一定程度上增加了线下课程与活动运营安排，特别是上海校区开展一定时期的集中补课。同时，2021年中国、瑞士与加纳校区的电网排放因子相比2019年均有所下降。双重因素交互影响下，中欧2021年外购电力产生的温室气体排放总量出现小幅下降。范围3排放量下降438.45tCO2e，下降幅度高达32%，主要原因为2021年差旅活动的减少。（根据中国金融网，8月31日消息） 二、ESG指数追踪 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、300ESG价值（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 8月28日至9月10日，宽基指数方面，上证50收涨0.1%，中证1000收涨3.0%，沪深 300收跌0.3%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，300ESG收跌0.3%、中证ESG100收跌0.5%、300ESG价值收涨0.3%、央企ESG50收跌0.2%、国新央企ESG成长100收跌0.2%。其中，除了中证ESG100，其他四个指数相对于沪深300的超额收益率均为正。 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%） 资料来源：Wind，华金证券研究所 三、ESG产品追踪 （一）ESG债券 国内ESG债券有着绿色债券（GreenBond），社会债券（SocialBond），持续发展债券 （SustainableBond）和可持续发展挂钩债券（Sustainability-linkedbonds）四个大框架的分类。其中绿色债券包括综合环保债券、水环保债券、碳中和债券、蓝色债券、转型债券和其他绿色债券；社会债券包括区域发展债、一带一路债、社会事业债、纾困专项债、疫情防控债；可持续发展挂钩债券包括可持续挂钩债券和低碳转型挂钩债券。数据选取沪、深两市发行债券。 截至2023年9月10日，我国已发行ESG债券3781只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.58万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达58.39%。 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只） 资料来源：Wind，华金证券研究所 本期新发ESG债券共34只，发行规模306.15亿元。其中绿色债券22只（包括1只碳中和债，5只绿色债，1只科创票据），社会债券11只（包括4只乡村振兴债，两只革命老区债），可持续发展挂钩债券1只。