图南股份机构调研纪要

图南股份机构调研报告 调研日期:2023-09-08 江苏图南合金股份有限公司成立于1991年,是一家专注于高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售的企业。公司致力于为航空航天、舰船、能源等高端装备制造领域提供产品和服务,拥有先进的特种冶炼、熔模铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,可自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢、高电阻电热合金等高性能特种合金材料。公司的产品结构包括棒材、丝材、带材 、管材、铸件等,主要产品在国防军工及民用高端装备制造领域具有广泛的应用前景。公司坚持以“专、精、特”的产品特性适应市场,以差异化竞争和技术服务开拓市场,经过多年的稳健经营,已成为国内高温合金产品的主要生产企业之一、国内航空发动机用大型复杂薄壁高温合金结构件的重要供应商 、国内飞机、航空发动机用高温合金和不锈钢无缝管的主要供应商。未来,公司将继续秉持“科技创新、质量可靠、持续改进、顾客满意”发展理念,坚持新技术、新产品持续创新,不断拓宽产品链,拓展国内外市场,立志建成国内外高性能合金材料及其制品的研发和生产基地,发展成为拥有自主知识产权和核心竞争力的国内外行业知名企业。 2023-09-09 董事会秘书万捷,证券事务代表范路璐 2023-09-08 特定对象调研公司会议室 交银基金基金管理公司陈致远 光大证券证券公司刘宇辰,杨硕,吴茵颖 一、签署调研承诺书 二、公司历史沿革、主营业务简介1991年5月,丹阳市精密合金厂设立;2000年,丹阳市精密合金厂由集体所有制企业改制为私营企业;2007年12月,丹阳市 精密合金厂完善改制程序,设立丹阳市精密合金厂有限公司;2011年12月,丹阳市精密合金厂有限公司吸收合并江苏巍华精密合金有限公司;2015年1月,丹阳市精密合金厂有限公司整体变更设立江苏图南合金股份有限公司。 公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢等高性能特种合金材料, 并通过冷、热加工工艺,形成了棒材、丝材、管材、铸件等较完整的产品结构,是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金(母合金、精密铸件)产品的企业之一。三、问答环节 1、2023年上半年,公司铸造高温合金产品中母合金和精密铸件收入分别是多少?关于公司产品销售收入分类请以公司披露的定期报告为准。2、请问公司在铸造高温合金母合金方面的生产和发展规划如何? 公司已形成K4169、K424、K4648、K403等铸造高温合金系列产品。目前,该类产品以等轴晶铸造高温合金母合金为主,涉足 少量的定向铸造高温合金母合金;未来,公司将结合装备发展需求,持续做好该类产品的配套研发生产。3、请问公司铸造高温合金母合金和变形高温合金的区别? 公司铸造高温合金母合金是用铸造方法成型零件的一类高温合金,具有更高的合金化程度,更高的服役温度范围,应用领域更为广阔,可根据需要用于设计、制造出近终型或无余量的具有复杂结构和形状的高温合金铸件。公司该产品主要用于航空领域。 变形高温合金是指可以进行热、冷变形加工,具有良好的力学性能和综合的强、韧性指标,具有较高的抗氧化、抗腐蚀性能的一类高温合金 。公司变形高温合金可根据客户需求,加工成棒、管、丝、带等型材,应用于航空、核电、燃气轮机及石油化工领域。 变形高温合金与铸造高温合金母合金熔炼工艺不同,变形高温合金制造工序也较铸造高温合金母合金多。4、请问公司铸造高温合金系列产品单价在提升吗? 公司铸造高温合金包含铸造高温合金母合金和精密铸件,铸造高温合金系列产品各期均价的波动,主要为销售产品结构变化所致。5、公司预计2023年变形高温合金毛利率情况如何? 公司主营业务产品毛利率受销售产品结构变化等诸多因素影响。目前公司订单较为充裕,公司将持续优化产品结构,落实降本增效,产品毛利率水平将总体平稳。 6、请问公司精密铸件产品规格如何?未来新产品拓展情况如何? 目前,公司精密铸件产品主要以大型航空高温合金结构件为主,公司重视该类产品技术质量以及成材率的持续提升工作;另外,公司紧跟装备发展需求,持续开展了多种型号精密铸件产品的配套科研、生产,未来该类产品将有不断的新品拓展。 7、请问公司“年产3,300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”进展如何,该募投项目产品结构如何? 公司“年产3,300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”已达到预定可使用状态,目前该项目已贡献一部分铸件产能;该募投项目产品主要为不同规格型号的航空发动机复杂薄壁高温合金结构件。 8、请问沈阳图南精密部件制造有限公司建设项目进展如何?预计2023年经营效益贡献度如何? 沈阳图南精密部件制造有限公司(以下简称“图南部件”)“航空用中小零部件自动化加工产线建设项目”设备采购及安装调试已基本完成 ,目前图南部件正在持续开展管理体系和内控等制度建设,积极推进相关业务资质的申请认证工作。9、请问沈阳图南智能制造有限公司建设项目进展如何?该项目产品和图南部件建设项目产品有什么区别? 沈阳图南智能制造有限公司“年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线建设项目”达产后,将形成年产各类航空用中小零部件1,000万件的生产能力,目前该项目已完成立项备案及环评手续。该项目产品与图南部件建设项目产品均为航空用中小零部件。