通信周跟踪：华为Mate60 Pro+上线，光博会LPO为主要关注点

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2023年9月10日 ——华为Mate60Pro+上线，光博会LPO为主要关注点 领先大市-A(维持) 周跟踪（20230904-20230910） 通信 通信行业近一年市场表现 资料来源：最闻 相关报告： 【山证通信】华为Mate60系列上线，产业链标的机会再升级-山西证券通信行业周跟踪：华为Mate60系列上线，产业链标的机会再升级2023.9.3 【山证通信】高分红提升估值水平，数据要素提升盈利能力-运营商深度报告：高分红提升估值水平，数据要素提升盈利能力2023.9.3 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 投资要点 市场整体：本周（2023.9.4-2023.9.10）市场整体下跌，申万通信指数跌-0.52%，上证综指跌-0.53%，沪深300跌-1.36%，深圳成指跌-1.74%，创业板指数跌 -2.40%，科创板指数跌-3.56%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为卫星通信（+9.99%）、物联网（+2.18%）、工业互联网（+1.44%）。从个股情况看，震有科技、海格通信、中国卫通、永贵电器、烽火通信涨幅领先，涨幅分别为 +52.61%、+13.38%、+11.01%、+8.00%、+7.72%。浪潮信息、金山办公、新易盛、中际旭创、中兴通讯跌幅居前，跌幅分别为-8.89%、-8.27%、-6.46%、-6.15%、 -5.77%。 行业动向：华为Mate60Pro+上线，光博会LPO为主要关注点。 事件：华为Mate60Pro+上线，相较8月末推出的Mate60及Mate60Pro，Mate60Pro+同时支持天通卫星通话及双向北斗卫星消息，是全球首款搭载双星卫星通信的手机，可再次利好通信相关板块。此外，9月8-10日光博会在深圳举办，高速率低功耗光模块产品再次成为关注重点：一方面，中际旭创、新易盛、华工科技、剑桥科技等厂商均展出800G产品或相关demo，800G及更高速率光模块赛道玩家数量继续增加；另一方面，中际旭创、德科立、光库科技展出LPO/薄膜铌酸锂等方案产品，高速低功耗热度进一步提升。 点评：卫星通信板块利好加强，光模块产业化能力有望成为厂商扩大市场的关键。建议关注：1）卫星通信板块：华力创通，震有科技、海格通信、中国卫通、中国卫星，信科移动、铖昌科技；2）光通信板块：中际旭创，新易盛，华工科技，源杰科技等。 风险提示： 下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾4 1.1市场整体行情4 1.2细分板块行情4 1.2.1涨跌幅4 1.2.2估值5 1.3个股公司行情6 1.4海外动向6 2.新闻公告7 2.1重大事项7 2.2行业新闻7 2.3公司公告7 3.建议关注10 4.风险提示10 图表目录 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅4 图2：周涨跌幅卫星通信周表现领先4 图3：月涨跌幅卫星通信月表现领先5 图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先5 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平5 图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平5 图7：本周个股涨幅前五6 图8：本周个股跌幅前五6 表1：海外最新动向6 表2：本周重大事项7 表3：本周重要行业新闻7 表4：本周重要公司公告7 表5：建议重点关注的公司10 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2023.9.4-2023.9.10）市场整体下跌，申万通信指数跌-0.52%，上证综指跌-0.53%，沪深300跌-1.36%，深圳成指跌-1.74%，创业板指数跌-2.40%，科创板指数跌-3.56%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为卫星通信（+9.99%）、物联网（+2.18%）、工业互联网（+1.44%）。 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅卫星通信周表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅卫星通信月表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平 资料来源：Wind山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，震有科技、海格通信、中国卫通、永贵电器、烽火通信涨幅领先，涨幅分别为+52.61%、 +13.38%、+11.01%、+8.00%、+7.72%。浪潮信息、金山办公、新易盛、中际旭创、中兴通讯跌幅居前，跌幅分别为-8.89%、-8.27%、-6.46%、-6.15%、-5.77%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.4海外动向 表1：海外最新动向 公司 日期 内容 三星 2023.9.4 三星电子家用电器部门副总裁MiyoungYu在IFA2023展会上宣布，三星电子明年将在所有家用电器中引入基于Bixby的生成式AI功能。 高通 2023.9.5 借助2023年中国国际服务贸易交易会成果发布平台，高通公司在国家会议中心线下发布了人工智能（AI）白皮书——《混合AI是AI的未来》。 沃达丰 2023.9.6 沃达丰集团将利用亚马逊的ProjectKuiper的低轨道（LEO）卫星技术来扩展欧洲和非洲地区的4G和5G连接，特别是为那些网络覆盖不足的社区提供服务。 微软 2023.9.7 微软宣布将扩大和阿联酋阿布扎比的人工智能及云计算厂商“G42集团”的合作伙伴关系，双方将在多个领域开发人工智能技术，同时在阿联酋提供云计算基础设施服务。 Arm 2023.9.8 Arm在其IPO路演中表示云计算扩张和专利使用费收入是公司的主要增长领域。到2025年，云计算市场预计将以17%的年增长率增长，这在一定程度上要归功于人工智能的进步。公司目前在该市场仅占有10%的份额，因此还有更大的扩张空间。” 资料来源：C114通信网，山西证券研究所 2.新闻公告 2.1重大事项 表2：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2023年9月4日2023年9月5日 三峡新材 2023年9月6日 神工股份 2023年9月7日 三峡新材 中科创达 科大国创 2023年9月8日 拓邦股份 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.2行业新闻 表3：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2023年9月4日 中国移动今日公示了2024年至2025年同步网设备的集采结果，赛思、奥普泰、光迅三家包揽。从中标情况看，赛思、奥普泰、光迅包揽了两个标包的全部份额，且两个标包三家中标企业的名次也相同。三家中标人的平均中标折扣约93%。 C114通信网 2023年9月5日 天风国际分析师郭明錤表示Mate60Pro出货预估显著提升，华为对产业与股市的影响力正在回归中，华为Mate60Pro自8月29日开卖后需求强劲，2023H2出货计划已提升约20%至550–600万部。 IT之家 2023年9月6日 近日，全球著名咨询机构GlobalData发布了2023年《5GRAN竞争力评估报告》。报告对RAN设备商从AAU、RRU、毫米波、BBU和能效等维度进行了全面评估，认定华为排名第一。其实，自2019年报告开始发布以来，华为在该领域已经连续5年蝉联第一。 快科技 2023年9月7日 TDK株式会社推出全新的NTCWS系列NTC热敏电阻，可选配金丝键合。此产品系列将于2023年9月开始投入量产。这些可键合的NTC热敏电阻可通过金丝键合安装于封装内部，从而对光通信用激光二极管（LD）进行高度准确的温度检测。 21ic电子网 2023年9月8日 IDC发布的《全球无线局域网季度跟踪报告》显示，2023年第二季度（2Q23）全球无线局域网（WLAN）市场的企业部分收入同比增长43.3%，达到30亿美元。WLAN市场的消费者部分在2023年第二季度同比下降了14.0%。 C114通信网 资料来源：C114通信网，快科技，IT之家，21ic电子网，山西证券研究所 2.3公司公告 公司时间公告类型公告摘要 表4：本周重要公司公告 公司 时间 公告类型 公告摘要 ST中嘉 9月4日 合作 公司近日与北京百度网讯科技有限公司在北京签署了《战略合作协议》。双方将充分发挥各自优势,全方位开展技术合作、市场合作、服务合作，努力提升双方在各自领域的核心竞争能力和可持续发展能力，共同推动网络强国、数字中国、智慧社会建设，共育创新发展新优势，共赢数字经济新未来。 高升控股 9月4日 诉讼 公司收到北京市第一中级人民法院《应诉通知书》及相关法律文书，公司及公司全资子公司北京高升数据系统有限公司为被告，涉案的金额约22,451.11万元。 晨曦航空 9月5日 专利 公司的全资子公司南京晨曦航空动力科技有限公司于近日收到国家知识产权局颁发的一项专利证书，专利名称为一种涡轴发动机滑油箱。 三峡新材 9月5日 增持 2023年8月31日至2023年9月5日，当阳市城市投资有限公司通过二级市场集中竞价方式增持公司股份11,602,000股，占公司总股本1%。本次增持后，当阳市城市投资有限公司持有公司股份132,025,243股，占公司股份比例11.38%。 华力创通 9月5日 合同 公司于2023年与某客户签署了《采购主协议》，合同标的主要为芯片类产品。截至2023年9月5日，公司在连续十二个月内累计收到该客户采购订单总金额约为人民币2.1亿元(含税)，超过公司2022年度经审计主营业务收入的50%。 赛为智能 9月5日 诉讼 近日，公司作为原告与被告方纵横网联的建设工程施工合同纠纷一案，初审已判决。北京中院作出如下判决：纵横网联在本判决生效之日起十日内支付公司结算款103,873,486.09元以及逾期付款利息。 中贝通信 9月6日 合同 近日，公司与青海联通签订了算力服务框架协议，合同金额为34560万元。鉴于公司拥有AI算力资产，甲乙双方合作开展AI算力服务业务，青海联通向公司批量采购AI算力服务，用于自用或向第三方提供增值算力服务。 有方科技 9月6日 合同 公司近日与马来西亚某综合性集团签订了智能电网相关产品的销售框架合同，合同总金额为3287万美元。 神工股份 9月6日 定增 公司发布股票募集说明书，本次将以简易程序向特定对象发行的股票数量为10305736股，发行对象拟认购金额合计为人民币30000万元。 欣天科技 9月6日 增资 2023年9月5日，公司与润创金属签订《增资协议》，公司使用自有资金向润创金属增资600万元。本次增资完成后，公司将持有润创金属10%的股权。 宜通世纪 9月7日 中标 近日，公司收到相关招标机构发出的中选通知书，获悉公司成为‘中国移动广东公司2023年至2026年网络综合代维服务采购项目’等共11个项目的中标单位，预计中标金额共计128223.73万元。 南都电源 9月7日 投资 公司发布公告称拟投资建设年产4GWh储能电池及集成项目。 科大国创 9月7日 定增 公司发布2023年度向特定对象发行股票募集说明书，本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者；发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%，即7422万股。 福立旺 9月7日 发债 公司发布向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书，本次可转换公司债券发行量共70000万元。 东土科技 9月7日 担保 公司下属子公司科东软件拟与粤港澳大湾区(广东)国创中心联合参与广东省重点课题，承担面向某工业机器人龙头企业的工业嵌入式操作系统项目的硬实时OS开发等重大攻关任务。公司拟为科东软件投入研发成本、承担攻关