【信达食品马铮团队】百龙创园上涨点评 20230908公司近日持

【信达食品马铮团队】百龙创园上涨点评 20230908公司近日持续上涨，今日涨幅一度超6%。在今年消费复苏偏弱的环境之下，公司明星产品膳食纤维系列和阿洛酮糖增速维持强势，Q2同比增速分别达33.3%和131.4%，推动Q2业绩增速同比+24%。Q3起，我们预计公司收入和业绩增幅将在新喷塔投产的作用下进一步提升，全年大概率实现超2亿的净利润。【信达食品马铮团队】百龙创园上涨点评 20230908公司近日持续上涨，今日涨幅一度超6%。在今年消费复苏偏弱的环境之下，公司明星产品膳食纤维系列和阿洛酮糖增速维持强势，Q2同比增速分别达33.3%和131.4%，推动Q2业绩增速同比+24%。Q3起，我们预计公司收入和业绩增幅将在新喷塔投产的作用下进一步提升，全年大概率实现超2亿的净利润。展望明年，在3万吨膳食纤维和1.5万吨阿洛酮糖项目在今年底投产后，公司有望进一步释放收入和业绩，24年有望实现3亿以上利润。在业绩逐季兑现的情况下，我们看至24年3亿利润，30X估值，公司明年市值将近百亿，较当前价格有50%以上的上涨空间。若阿洛酮糖在国内获批，市值空间则有望进一步打开。（注：我们预计公司23-25年收入9.28/13.21/17.08亿元，同比+28.6%/42.4%/29.3%；归母净利润2.13/3.18/4.27亿元，同比+41.2%/49.5%/34.1%)我们近期持续参与公司反路演，欢迎交流