永嘉集团二零二三年中期报告

中期报告 永嘉集团控股有限公司及其附属公司经营国际运动、时装及户外品牌的综合生产及零售业务。本集团的业务分为两大类，即生产业务及高级时装零售业务，市场遍布欧洲、美国、中国大陆及香港。 本公司股份自二零零六年九月六日起于联交所主板上市。 目录 2-3公司资料 4财务摘要 5–10管理层讨论及分析 11–12独立核数师的简明中期财务资料审阅报告 13–14合并财务状况表 15合并利润表 16合并全面收益表 17简明合并权益变动表 18简明合并现金流量表19–35简明中期财务资料附注36–43其他资料 44词汇 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告1 公司资料 董事会 执行董事 李国栋先生（主席）黎清平先生（副主席） 李国梁先生（行政总裁）王志强先生（首席财务官） 独立非执行董事 关启昌先生马家骏先生陈洁芬女士 公司秘书 林彩霞小姐 授权代表 李国栋先生王志强先生 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 法律顾问 的近律师行 董事会委员会 审核委员会 关启昌先生（主席）马家骏先生 陈洁芬女士 薪酬委员会 陈洁芬女士（主席）李国栋先生 关启昌先生 提名委员会 马家骏先生（主席）李国栋先生 陈洁芬女士 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港总办事处及主要营业地点 香港九龙 青山道481–483号香港纱厂工业大厦6期6楼 2 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告3 公司资料 主要股份过户登记处 Suntera(Cayman)Limited Suite3204,Unit2A,Block3,BuildingD P.O.Box1586,GardeniaCourtCamanaBay,GrandCaymanKY1-1100CaymanIslands 香港股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 星展银行（香港）有限公司 投资者关系联络处 纵横财经公关顾问有限公司 股份资料 上市： 香港联合交易所有限公司主板 每手买卖单位： 2,000股 股份代号： 3322 公司网址 www.winhanverky.com 4 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告 财务摘要 永嘉集团控股有限公司董事会谨此提呈本公司及其附属公司截至二零二三年六月三十日止六个月的未经审核中期业绩，连同二零二二年同期的比较数字。中期业绩及简明中期财务资料未经审核，惟已由本公司审核委员会（“审核委员会”）及独立核数师审阅。 主要财务资料及比率（未经审核） 截至六月三十日止六个月 二零二三年 二零二二年 收益 千港元 1,667,320 2,261,973 毛利 千港元 298,212 526,653 毛利率 % 17.9 23.3 经营（亏损）╱溢利 千港元 (172,050) 31,253 除所得税前（亏损）╱溢利 千港元 (193,664) 14,176 期内（亏损）╱溢利 千港元 (177,150) 21,288 股权持有人应占（亏损）╱溢利 千港元 (163,214) 20,522 每股基本（亏损）╱盈利 港仙 (12.7) 1.6 于 二零二三年六月三十日 二零二二年十二月三十一日 净负债资产比率（附注） % 11.7 22.8 流动比率 倍 1.6 1.5 应收贸易账款周转期 天 43 41 存货周转期 天 133 131 附注：净负债资产比率即借贷总额（包括银行借贷及来自附属公司非控股权益的贷款）扣除现金及银行结余后除以权益总额。 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告5 管理层讨论及分析 本集团为国际着名运动、时装及户外品牌的综合生产及零售商。本集团截至二零二三年六月三十日止六个月的财务表现概述于下文： 整体回顾 本集团的收益为1,667,300,000港元（二零二二年六月三十日：2,262,000,000港元），减幅为26.3%，主要是由于各个市场的消费者需求下跌导致存货积压（尤以运动服市场为甚），从而令到生产业务自二零二二年最后一季起接获的客户订单减少所致。 本集团的毛利率下跌至17.9%（二零二二年六月三十日：23.3%）。毛利率下跌5.4个百分点是由于生产业务接获的客户订单减少，导致产能使用率及经营效率下降，加上尽管中国大陆市场的COVID-19相关管控措施已全部取消，惟高级时装零售业务客户需求的复苏情况未如预期强劲，因此需提供大折扣以刺激客户消费所致。结果，本集团的毛利减少228,500,000港元至298,200,000港元（二零二二年六月三十日：526,700,000港元），较二零二二年同期下跌43.4%。 销售及分销成本减少43,200,000港元至250,000,000港元（二零二二年六月三十日：293,200,000港元），主要是由于生产业务及高级时装零售业务的业务规模缩减，导致生产业务的货运支出减少，以及高级时装零售业务的租金及经营成本减少。 因此，经营业绩录得亏损172,100,000港元（二零二二年六月三十日：溢利31,300,000港元）。 融资成本净额增加4,600,000港元至22,600,000港元（二零二二年六月三十日：18,000,000港元），主要是源于利率上升令银行借贷利息增加7,700,000港元。 整体而言，本集团录得除税后亏损177,200,000港元（二零二二年六月三十日：溢利21,300,000港元）。 鉴于前景充满各种挑战，董事会考虑保留财务资源及不建议派付截至二零二三年六月三十日止六个月的中期股息（二零二二年六月三十日：无）。我们将继续监察市况，并不时检讨派息。 6 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾 于二零二三年上半年，经营环境仍然复杂，挑战重重。全球经济复苏之路充斥着COVID-19的残余影响，加上地缘政治局势持续紧张，利率及通胀率攀升，以及货币不稳。持续复苏的基调成疑，消费市道仍然受压。因此，存货过盛问题（尤以运动服市场为甚）盘桓不去，难免影响本集团的业务表现。 各业务分部的财务表现概述于下文： 生产业务 本集团的生产业务包括“运动服生产业务”及“高级功能户外服装生产业务”。 运动服生产业务 本集团的运动服生产业务主要以原设备生产方式经营，为多个国际着名品牌生产。本集团大部分产品出口及销售至欧洲、美国及中国大陆。本集团历史悠久，于运动服生产业中地位显赫，与主要客户已创建长期业务关系。 运动服生产业务的收益减少552,700,000港元至954,100,000港元（二零二二年六月三十日：1,506,800,000港元），减幅为36.7%，主要是由于各个市场的消费者需求下跌导致存货积压，从而令到接获的客户订单自二零二二年最后一季起减少所致。因此，产能使用率及经营效率同告下降。鉴于生产设施的低使用率所产生的潜在不利影响，本集团已就若干生产设施计提减值亏损23,400,000港元。 截至二零二三年六月三十日止六个月录得经营亏损115,900,000港元（二零二二年六月三十日：溢利63,400,000港元）。大幅变动主要是由于收益减少、产能使用率及经营效率下降，以及上文所述的相关减值亏损所致。此外，二零二三年上半年并无如二零二二年上半年录得因出售持有香港一个仓库的一间附属公司所产生的一次性收益14,600,000港元。 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告7 管理层讨论及分析 高级功能户外服装生产业务 高级功能户外服装生产业务的收益减少58,700,000港元至221,300,000港元（二零二二年六月三十日：280,000,000港元），减幅为21.0%，主要源于所接获的欧洲及中国大陆市场订单减少，惟部分被美国市场增加的订单所抵销。因此，于业务踏入本年度下半年的传统旺季前，截至二零二三年六月三十日止六个月录得经营亏损9,300,000港元（二零二二年六月三十日：溢利4,400,000港元）。 高级时装零售业务 本集团的高级时装零售业务拥有时装零售网络，透过“D-mop”、“J-01”及“Spoonyard”店铺于香港及中国大陆销售自家品牌及进口品牌。此外，此业务亦拥有“Y-3”于中国大陆、香港、澳门、台湾及其他亚太地区，以及“Barbour”及“HeronPreston”于中国大陆的分销权。此业务亦在中国大陆以 “Champion”及“DAKS”品牌及在香港以“NewEra”品牌经营专营店。 高级时装零售业务的收益增加16,800,000港元至492,000,000港元（二零二二年六月三十日：475,200,000港元），微升3.5%。尽管收益已从因二零二二年上半年本集团经营所在的中国大陆若干主要城市暂时封城所形成的低基数中轻微回升，惟中国大陆市场于二零二三年上半年取消所有COVID-19相关管控措施未有使客户需求如预期般强劲复苏。因此，本集团需提供大折扣以刺激客户消费及清理旧存货。清理旧存货可加强本集团的现金及财务状况，惟毛利贡献受到打击。此外，由于竞争对手急于大幅削减积存的存货水平，市场竞争因而仍然激烈，尤其是本集团以非独家分销商身份经营的若干品牌因为其他分销商的直接竞争而产生大额亏损。鉴于市场竞争越演越烈对中国大陆市场业务表现所产生的潜在不利影响，本集团已计提减值亏损13,800,000港元，主要针对中国大陆的零售店铺资产，尤其是本集团以非独家分销商身份经营的若干品牌所在的城市。因此，截至二零二三年六月三十日止六个月录得经营亏损46,900,000港元（二零二二年六月三十日：36,500,000港元）。 于二零二三年六月三十日，店铺总数减至208间（二零二二年六月三十日：248间），其中180间（二零二二年六月三十日：216间）位于中国大陆，17间（二零二二年六月三十日：22间）位于香港及澳门，而11间 （二零二二年六月三十日：10间）位于台湾及其他亚太地区。 8 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告 管理层讨论及分析 前景 于二零二三年上半年，本集团经历不同的经济及行业挑战；于二零二三年下半年，全球经济预期仍不明朗，本集团需要应对全球高利率、高通胀率及货币不稳。在瞬息万变的环境下，本集团将审慎监察市况，适时调整策略及运作模式，以尽量减低对业务的影响。 生产业务 运动服生产业务 运动服生产业务自二零二二年最后一季起接获的客户订单减少，业务受到严重影响。客户于期内一直逐步消化存货过盛问题，但我们相信，鉴于经济环境仍存在挑战，故客户存货水平仍需要一段时间才能恢复正常。然而，我们预期全球对健康与健美的高度关注以及积极体育活动参与率将会持续，长远而言运动服产品仍然具备一定的吸引力。因此，我们将继续发展新的国际着名品牌，以把握长远商机。 高级功能户外服装生产业务 高级功能户外服装生产业务过去两年稳步发展，尤其是透过与中国大陆市场一家综合性运动服企业集团创建策略伙伴关系发展业务。在此基础上，我们将继续扩大与该企业集团合作的领域，特别是其国际着名品牌。经过二零二三年上半年的市场调整后，预期下半年作为该业务的传统旺季，客户订单将较上半年有所改善。 高级时装零售业务 中国大陆仍然是高级时装零售业务的主要市场。COVID-19相关管控措施在万众期待中全部取消后，二零二三年第一季度中国大陆市场店铺人流短暂反弹，惟预期随着被压抑的需求减退，顾客需求仍然疲弱。其他市场方面，中国大陆通关将继续有利我们在港澳两地的店铺。 永嘉集团控股有限公司二零二三年中期报告9 管理层讨论及分析 然而，经济复苏步伐仍不明朗，经济环境严峻，加上推广活动增加及市场竞争激烈，令高级时装零售业务的盈利能力严重受压。我们将保持谨慎，不断评估品牌组合及店铺网络，并将主动作出所需