中国石墨2023中期报告

目录 公司资料 2 释义 3 二零二三年中期业绩主席报告 7 管理层讨论及分析 12 中期财务资料的审阅报告 34 中期简明综合全面收益表 36 中期简明综合财务状况表 37 中期简明综合权益变动表 39 中期简明综合现金流量表 40 中期简明综合财务资料附注 41 公司资料 执行董事 赵亮先生（主席及行政总裁）李伟海先生 独立非执行董事 赵之翘先生 申士富先生刘泽政先生赵婧冉女士 审核委员会 赵之翘先生（主席）申士富先生 刘泽政先生赵婧冉女士 提名委员会赵亮先生（主席）赵之翘先生 申士富先生刘泽政先生赵婧冉女士 薪酬委员会 刘泽政先生（主席）赵亮先生 赵之翘先生申士富先生赵婧冉女士 合规委员会 刘泽政先生（主席）赵之翘先生 李伟海先生 公司秘书 麦宝文女士 授权代表麦宝文女士李伟海先生 总部及中国主要营业地点 中国黑龙江省 鹤岗市萝北县延军农场石墨开发区1幢1号 公司网站 www.chinagraphite.com.hk 香港主要营业地点 香港九龙 尖沙咀科学馆道1号 康宏广场航天科技大厦23楼12室 注册办事处 71FortStreet,POBox500,GeorgeTown GrandCayman,KY1-1106CaymanIslands 独立核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 合规顾问 力高企业融资有限公司 香港中环 皇后大道中29号华人行16楼1601室 法律顾问 天元律师事务所（有限法律责任合伙） 香港中环 康乐广场1号怡和大厦33楼3304–3309室 股份过户登记总处 ApplebyGlobalServices(Cayman)Limited 71FortStreet,POBox500,GeorgeTownGrandCayman,KY1-1106 CaymanIslands 香港证券登记处 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国农业银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司招商银行股份有限公司 股份代号 2237 释义 于本中期报告中，除非文义另有所指，否则以下词汇具有下文所载的涵义。 “%” 指 百分比 “二零二二年上半年” 指 截至二零二二年六月三十日止六个月 “二零二三年上半年” 指 截至二零二三年六月三十日止六个月 “北山矿场” 指 位于黑龙江省萝北县西北约28公里的石墨矿场，我们于二零一九年取得其采矿权 “董事会” 指 董事会 “企业管治守则” 指 上市规则附录十四所载的企业管治守则（经不时修改及补充），本中期报告所参考的守则条文及指于二零二二年一月一日生效的企业管治守则条文 “中国” 指 中华人民共和国，但就本中期报告而言，不包括香港、澳门特别行政区及台湾 “本公司” 指 中国石墨集团有限公司，于二零二零年八月三日根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限公司，其股份于联交所上市（股份代号：2237） “董事” 指 本公司董事 “全球发售” 指 香港公开发售及国际发售 “本集团”或“我们” 指 本公司及附属公司 “港元” 指 香港法定货币港元 “香港” 指 中国香港特别行政区 “香港公开发售” 指 按照招股章程所述的条款及条件，并在该等条款及条件的限制下，在香港按发售价每股0.325港元提呈发售香港发售股份以供认购，详见招股章程“全球发售的架构及条件” “国际发售股份” 指 本公司根据国际发售初步提呈发售的360,000,000股新股份，连同（如相关）因超额配股权获行使而可予发行的任何额外股份（可按招股章程“全球发售的架构及条件”所述重新分配） “国际发售” 指 国际包销商（代表本公司）按发售价有条件配售国际发售股份予美国境外专业、机构及╱或其他投资者，详见招股章程“全球发售的架构及条件” “上市” 指 股份于联交所主板上市 “上市日期” 指 二零二二年七月十八日，股份首次开始于联交所买卖的日期 “上市规则” 指 联交所证券上市规则（经不时修订） “主板” 指 联交所营运的股票交易所（不包括期权市场），乃独立于联交所GEM及与其并行运作 “赵先生” 指 赵亮先生，本公司董事会主席、执行董事、行政总裁及控股股东 “新能源汽车” 指 新能源汽车 “发售股份” 指 香港发售股份及国际发售股份 “招股章程” 指 本公司日期为二零二二年六月三十日的招股章程 “人民币” 指 中国法定货币人民币 “证券及期货条例” 指 香港法例第571章证券及期货条例，经不时修订或补充，或以其他方式修改 “股份” 指 本公司股本中每股面值0.001港元的普通股 “股东” 指 股份不时的持有人 “购股权计划” 指 本公司于二零二二年六月二十一日有条件采纳的购股权计划，其主要条款概述于招股章程附录六“法定及一般资料—D.其他资料—1.购股权计划” “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “主要股东” 指 具有上市规则赋予该词的涵义 “公吨” 指 公吨 “溢祥石墨” 指 黑龙江省宝泉岭农垦溢祥石墨有限公司，于二零零六年六月二十六日根据中国法律成立的有限公司，为本公司间接全资附属公司 “溢祥新能源” 指 黑龙江省宝泉岭农垦溢祥新能源材料有限公司，于二零一一年四月二十日根据中国法律成立的有限公司，为本公司间接全资附属公司 本中期报告所指的中国实体的英文名称为其中文名称的翻译，仅供识别。如有歧义，概以中文版本为准。名称的英文翻译或任何附有“*”标记的中文描述亦仅供识别。 二零二三年中期业绩主席报告 尊敬的股东： 二零二三年上半年，中国疫情防控平稳转段，社会活动逐步恢复常态化运行。而在经历三年疫情后，中国经济发展亦进入了漫长的恢复期。至于新能源汽车行业，在经历了过去几年高速发展后步入阶段性调整期。二零二三年上半年，锂电池原材料价格连番下探为新能源汽车创造了降价空间，加之传统燃油汽车厂商积极降价促销，感受到压力的新能源汽车行业掀起了一场史无前例的价格战，降价的压力直接传导至负极材料成本端。在上半年电池产业链整体“去库存”的背景下，负极材料市场增长不及预期，严重拖累国内天然石墨市场整体表现。 回顾上半年，面对着复杂严峻的营商环境，在行业整体开工率低迷的背景下，本集团因势利导，危中找机，优先加大研发投入精炼产品提升工艺，积极夯实自身竞争力迎接未来行业发展。与此同时，本集团上下一心、排除万难，在恢复生产后开足马力，业绩表现回升向好。 业绩表现 二零二三年上半年，本集团总收入为人民币47.2百万元，同比下降49.6%，主要受天然石墨下游需求整体低迷影响，其中销售球形石墨及副产品收入为人民币34.9百万元，同比下降43.1%，销售鳞片石墨精矿收入为人民币11.9百万元，同比下降61.2%。而二季度后随着电动车行业发展，下游需求回暖，加之石墨行业进入年度生产旺季，业绩表现持续改善。二零二三年七月，本集团总收入超人民币20.0百万元，单月收入占上半年总收入比重超42.0%。 上半年天然石墨行业呈现供需双弱的局面，大幅拖累本集团盈利能力。期内本集团毛利为人民币16.9百万元，同比下降59.1%；毛利率为35.8%，同比下降8.3%；截至二零二三年六月三十日，净亏损为人民币3.3百万元，相比于上年同期净利润人民币13.2百万元。 生产经营情况企稳回升 二零二三年上半年，第一季度为萝北县石墨企业传统停工期，第二季度受行业需求疲弱影响，上半年生产经营遇到重大挑战。随着行业需求转暖，下游订单持续增加，本集团内部凝心聚力、狠抓生产，持续加大石墨矿石开采力度，提升石墨产品生产效率。本集团相信下半年整体生产经营情况将持续向好。 二零二三年上半年，球形石墨销售量为1,899吨，同比降42.9%。球形石墨销售部分毛利率为33.0%，同比降9.2个百分点，主要受负极材料需求端持续低迷促使天然石墨产品降价及需求下降。 二零二三年上半年，鳞片石墨精矿销售量为3,689吨，同比降56.8%。鳞片石墨精矿销售部分毛利率为44.6%，同比降5.4个百分点，除负极行业疲弱影响外，亦受钢铁行业不景气拖累耐火材料经济效益。 虽然石墨市场于二零二三年上半年有所放缓，本集团认为相关情况纯属暂时，我们对石墨行业的日后发展感到乐观。截至二零二三年上半年，本集团在现有加工厂房将提纯站改为磨圆站，有关改动可使我们每年生产最少10,000吨未经提纯的球形石墨。现时，我们将提纯过程外判予独立第三方分包商。考虑到山东省威海市的成本、地理位置及政府的利好政策，日后我们拟将石墨提纯业务迁往当地。以上原因 和目前市场状况，本集团不再进行于二零二三年六月五日所宣布收购目标公司。于本中期报告日期，本集团已取得银行融资额度约人民币140.0百万元，支援我们日后发展；同时我们与若干独立第三方联系，探讨共同合作发展提纯业务。一旦计划有实质发展，本集团会立刻知会股东。 执行扩储计画释放矿场红利 本集团于二零一九年取得北山矿场采矿权，北山矿场石墨资源丰富，相比于向第三方采购石墨矿石，选用自有矿场的矿石可实现上下游协同效应，在保证优质石墨持续稳定供应的同时可降低成本，对我们生产及运作是强有力的保障。二零二三年本集团预计开采能力将提升至每年50万吨，这一数字已达现阶段中国政府许可的额度上限。目前本集团正在计画申请海拔150米以下资源及将开采许可提升，目前已完成所需的钻探活动并正在准备相关资源报告，本集团将持续向投资者公告相关进展。 作为萝北县唯一拥有矿场资源的民营企业，本集团在提升开采能力的同时，亦积极拓展北山矿场资源。现阶段中国政府许可开采标高为海拔150至274米，截至二零二二年十二月三十一日，该标高内石墨矿石储量达917.4万吨。于二零二三年上半年，本集团已开采出约15.9万吨未加工石墨矿石，相比于去年同期约6,000吨，自有矿场开采量大幅提升。目前本集团正制定扩储计画，以持续加大矿山开采力度，我们相信相关计画可以为未来发展打下坚实基础。 不断提升自身科研能力 习总书记曾在二十大报告中强调：完善科技创新体系，坚持创新在我国现代化建设全域中的核心地位。多年来，本集团始终坚持“先厚积才能薄发，有积聚方可创新”的理念，持续深化创新引领，多年来先后与多家国内知名院校及科研院所开展合作，承担完成了多项重大科研项目，凝聚起强大的产品研发能力。 在天然石墨行业，本集团积极置身发展前沿，引领技术革新，创新研发了浮选柱技术应用石墨短流程选矿工艺、微粉石墨加工石墨烯工艺及无氟提纯等先进工艺。本集团下属溢祥石墨与溢祥新能源先后获评“高新技术企业”、省级“专精特新”企业，其中溢祥新能源更是荣获国家级专精特新“小巨人”企业称号。二零二三年上半年，本集团先后启动了关于鳞片及球形石墨生产效率优化及新型号产品开发等数个研发项目，力求通过科研引领实现跨越式发展。 面对未来的新征程，本集团将继续深入实施“创新驱动发展”战略，不断探索天然石墨负极领域提升产品工艺，持续夯实自身核心竞争力。 企业管治 本集团始终秉持公开、透明、高效的企业管治原则，严格遵守上市公司规则，确保实现高水准的企业管治。 坚持董事会成员结构多元化政策和董事提名政策，充分发挥独立非执行董事的经验和专长，促进公司治理结构和决策机制进一步完善；坚持合规经营，提升合规管理能力，加强全员合规文化建设；坚持完善风险管理体系，提升风险预判能力，强化从矿场到工厂重点领域监督，堵塞管理漏洞，保障企业健康运营。 全年及未来展望 石墨行业由第三季度开始已经出现需求回暖迹象，随着市场观望情绪逐步消退以及各企业开始主动补库存，负极材料行业景气度有望实现复苏，推动天然石墨产品销量增长。同时在七月份举办的中国汽车论坛上，16家车企联合签署了《汽车行业维护公平竞争市场秩序承诺书》，下游汽车价格稳定将有望促进原材料端价格复苏，亦将推动天然石墨产品价格回暖。 此外，中国各地陆续出台了关于购买新能源汽车的补贴政策，很大程度上促进车市回暖，加之新能源汽车下乡政策提振消费信心，有望推动汽车销量增长从而带动负极材料市场需求。国际能源署