思摩尔国际二零二三年中期报告

SMOOREINTERNATIONALHOLDINGSLIMITED 思摩尔国际控股有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司） (股份代号：6969） 中期报告 2023 目录 公司信息主席报告书财务摘要 管理层讨论与分析其他资料 简明综合财务报表审阅报告 简明综合损益及其他全面收益表简明综合财务状况表 02 04 07 09 29 46 47 48 简明综合权益变动表50 简明综合现金流量表51 简明综合财务报表附注53 董事会 执行董事 陈志平先生（主席兼总裁）熊少明先生 王贵升先生王鑫女士 非执行董事 江敏女士 独立非执行董事 钟山先生阎小颖先生 刘杰博士（已于2023年7月10日辞任）王高博士（于2023年6月9日获委任） 审核委员会 钟山先生（主席）阎小颖先生 刘杰博士（已于2023年7月10日辞任）王高博士（于2023年7月10日获委任） 提名委员会 陈志平先生（主席）钟山先生 刘杰博士（已于2023年7月10日辞任）王高博士（于2023年7月10日获委任） 薪酬委员会 阎小颖先生（主席） 刘杰博士（已于2023年7月10日辞任） 陈志平先生 王高博士（于2023年7月10日获委任） 联席公司秘书 王贵升先生（CICPA,HKICPA,FCCA） 郑彩霞女士（ACG,HKACG） 授权代表 王贵升先生郑彩霞女士 注册办事处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地址 香港九龙 鸿图道83号 东瀛游广场28楼B室 法律顾问 礼德齐伯礼律师行有限法律责任合伙德恒（深圳）律师事务所ConyersDill&Pearman 核数师 德勤‧关黄陈方会计师行 注册公众利益实体核数师 开曼证券登记处及股份过户代理 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司招商银行股份有限公司 招商永隆银行有限公司宁波银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司上海银行股份有限公司 花旗银行（中国）有限公司中国光大银行股份有限公司中信银行（国际）有限公司渣打银行（香港）有限公司 股票简称 思摩尔国际 股票代码 6969 公司网站 www.smooreholdings.com 投资者关系顾问 汇思讯中国有限公司 各位股东， 我谨代表思摩尔国际控股有限公司（“思摩尔”或“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”），欣然提呈本公司及其附属公司（“本集团”）截止2023年6月30日止6个月（“回顾期”）未经审核的中期报告。 业务回顾 2023年上半年，快速变化的市场及外部环境对我们的经营产生了短暂影响，于回顾期内本集团的收入及利润出现了一定程度的下降。 尽管面临挑战，但我们对于公司未来的经营保持乐观，对于雾化事业的美好未来充满信心。 回顾期内，我们持续进行研发（“研发”）投入，并明确了以用于尼古丁传输的电子雾化产品（“电子雾化产品”）、用于尼古丁传输的加热不燃烧产品（“加热不燃烧产品”）、特殊用途雾化产品以及雾化医疗为四大战略主线。同时，我们也注重研发效率的提升，持续优化研发管理体系，坚持研发项目以“市场和产品”为导向，不断提升研发效率。我们相信电子雾化技术仍有较大的迭代空间，并积极将我们的研发储备转化为可商业化的产品。2023上半年，我们推出了升级的陶瓷雾化芯技术平台FEELMMax，在合规要求下比同类的主流产品实现更多口数、更好口感及更强的一致性，已实现较具规模的出货。我们也通过迭代电芯技术，解决大口数一次性产品续航时间短、需反复充电等问题，提升消费者使用体验。我们希望通过差异化的技术为一次性产品带来持续提升的客户体验，在符合监管要求的前提下最大程度满足消费者的需求。我们也致力于拓展雾化技术的应用场景，并继续加大在医疗健康领域的投入。我们的海外医疗团队的核心成员均为全球知名药企的呼吸药领域的领军人物。凭藉他们丰富的行业知识及经验，团队已与多家欧美一流的外部研发生产公司创建合作关系，多款产品的开发正在有序推进中。 在营销方面，从服务角度，我们更加重视市场调研和对终端用户需求的理解，通过渠道下沉及数字化营销平台，分析终端数据，进一步提升渠道洞察能力并加深对终端用户需求的理解，从而强化我们赋能客户的能力，以响应市场需求的快速变化。从交付角度，为了更快响应消费者需求，公司加强海外本地仓的建设，集成供应链管理，提高客户服务体验。从产品角度，公司不断探索通过技术赋能，推出具有市场差异化产品，帮助我们原始设计制造商（“ODM”）客户在竞争激烈的市场中脱颖而出。 成为伟大的企业既需以足够大的市场规模为前提、以颠覆性的技术及产品为抓手，也需要优秀的管理效率为支撑。2023上半年，我们采取了一系列的举措推动降本增效，提高运营效率，并于回顾期内实现了管理费用的下降。 前景展望 我们坚信雾化让生活更美好。为此将继续致力于打造全球领先的雾化科技平台，将雾化技术应用于更多的场景，并围绕电子雾化产品、加热不燃烧产品、特殊用途雾化产品及雾化医疗四大赛道进行布局。 得益于本集团在研发上的长期投入，我们在上述四个赛道上均实现了可喜的进步。未来，我们有信心通过夯实研发实力、提高营销能力、强化合规能力抓住行业变化中的机会，持续推出备受客户及用户欢迎的新技术及新产品，推动市场份额的持续提升。 在电子雾化产品方面，行业处于低渗透、产品形态快速迭代、市场空间稳健增长的阶段。全球各地对电子雾化产品监管政策的明晰及执法的强化，将有利于我们的长期发展。2023年下半年我们将向海外市场推出更多差异化的一次性创新产品，推动公司收入的增长。 在特殊用途雾化产品方面，我们将有计划地向市场推出更多创新产品，进一步提高我们在该领域的竞争力。 在雾化医疗领域，我们致力于改变给药方式，为呼吸系统相关疾病的病患提供更精准、更高效、更经济的雾化给药方案。我们在雾化医疗领域的研发正在稳步推进中，2023年下半年，我们将继续按既定计划进行各医药项目的开发。 集团成立以来，我们见证着行业从崭露头角到蓬勃兴盛，从野蛮生长到有序发展。我们有信心，我们的研发实力、人才储备、以及持续提升的管理能力，将帮助公司抓住行业变化的浪潮，穿越起伏周期，到达更广阔的远方。我们也相信，我们在雾化科技领域的不懈努力，将为每一位股东带来更大的回报。 衷心感谢 在此，我谨代表董事会，向政府、客户、员工、股东和社会表示感谢。 我们相信，作为新兴行业，各国政府对行业的监管是极其必要的，感谢监管机构对行业的关注与帮助。全球各地监管执法的逐步落地，将利于行业的长期发展。 我们感谢客户，他们目光远大、行事稳健、关注社会责任，与我们一同努力引领行业的进步。 我们感谢员工，他们为公司带来专业的知识、领先的技能、丰富的经验和辛勤的付出，让公司日趋强大。我们感谢股东，既感谢他们对思摩尔长期战略的认可，也感谢他们对公司的理解、提点及支持。 我们的事业，刚刚开始。我们的未来，将在无垠的远方。我们期待和大家一起，推动行业发展，为股东创造更大价值。 陈志平 董事会主席 思摩尔国际控股有限公司 截至6月30日止6个月 2023年 人民币千元未经审核 2022年 人民币千元未经审核 变动 % 收益 5,122,862 5,653,321 (9.4) 毛利 1,855,370 2,705,607 (31.4) 除税前溢利 796,170 1,675,965 (52.5) 毛利率 36.2% 47.9% (11.7百分点) 期内溢利 717,342 1,384,690 (48.2) 期内全面综合收益总额 734,356 1,384,101 (46.9) *经调整后期内全面综合收益总额（“经调整后净利”） 758,457 1,436,304 (47.2) 经调整后净利率 14.8% 25.4% (10.6百分点) *经调整后净利之调整过程 截至6月30日止6个月 2023年 人民币千元未经审核 2022年 人民币千元未经审核 变动 % 调整前期内全面综合收益总额 734,356 1,384,101 (46.9) 减： 首次公开发售前购股权计划相关的以股份为基础的付款开支 (24,101) (52,203) 经调整后净利 758,457 1,436,304 (47.2) 管理层认为，除首次公开发售前购股权计划相关的以股份为基础的付款开支外，于本公司股份于2020年7月10日在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板上市（“上市”）后将不会产生上市开支、可换股承兑票据公平值变动之亏损及可转换优先股公平值变动之亏损，原因为上市开支属有关我们上市及首次公开发售前过程中之一次性开支，可转换优先股（包括该等根据可换股承兑票据转换而成的股份）于资本化发行及全球发售（定义见本公司日期为2020年6月29日之招股章程（“招股章程”）完成前已经获重新分类及重新指定为普通股。此外，我们的管理层认为，可换股承兑票据公平值变动之亏损及可转换优先股公平值变动之亏损属非现金项目。由于上述项目的非经常性及非现金性质，在审阅我们的业绩时，因该等项目与我们的日常经营并不相关，我们的管理层不会在内部将此类项目作为主要营运或财务指标追踪。因此，于计算经调整后净利时消除该等项目的影响，能够更好地反映我们的有关经营业绩，并更好地促进比较期间经营业绩的比较。 2023年 6月30日人民币千元 未经审核 2022年 12月31日变动 人民币千元% 经审核 资产总额总权益现金及现金等价物资产负债比率(%)流动比率(%)贸易应收款项及应收票据周转天数（日）存货周转天数（日）贸易应付款项及应付票据周转天数（日） 24,082,03720,820,31312,605,37813.5639.370.243.857.3 24,359,317(1.1)20,377,2082.2 9,762,93329.1 16.3(2.8百分点) 534.9104.4百分点70.8(0.8) 37.117.952.49.4 附注： 1.资产负债比率=负债总额╱资产总额 2.流动比率=流动资产╱流动负债 3.贸易应收款项及应收票据周转天数=贸易应收款项及应收票据平均结余╱收益×180天 4.存货周转天数=存货平均结余╱销售成本×180天 5.贸易应付款项及应付票据周转天数=贸易应付款项及应付票据平均结余╱销售成本×180天 6.平均结余=（期初结余+期末结余）╱2 本集团主要业务 本集团为提供雾化科技解决方案的全球领导者，于回顾期通过我们的创新及领先的雾化科技解决方案，我们主要运营三个业务板块：(1)为若干全球领先烟草公司、独立电子雾化及其他企业客户研究、设计及制造封闭式电子雾化设备、电子雾化组件、加热不燃烧设备及组件及特殊用途雾化产品，及(2)为零售客户研究、设计、制造及销售开放式电子雾化设备或高级进阶私人电子烟设备（“APV”）；及(3)以雾化技术为基础，为患者提供吸入式给药产品的雾化医疗等新业务。 全球电子雾化行业快速演化，在回顾期内，各主要市场呈现出一些不同的特征： 在中国大陆市场，随着《电子烟管理办法》（“《管理办法》”）及《电子烟》国家标准（“国家标准”）的推行，除烟草口味外的调味电子烟和可自行添加雾化物的电子烟均明确禁止销售。消费者需要一定的时间适应和习惯烟草口味的电子烟；自2022年11月1日开始，在中国大陆市场的电子烟品牌持有人和批发商需要缴纳消费税，也对需求产生了一定影响，从而影响该产品的短期销