中牧股份发布2023年中报,营收25.08亿元,同比下降3.40%,归母净利2.69亿元,同增4.61%。其中,动物营养业务表现较好,实现收入14.31亿元,同比增长6.86%。单季度来看,归母净利1.28亿元,同降1.29%。但动物疫苗及兽药业务承压,营收4.8亿元,同比下降15.71%。不过,中牧股份已呈边际改善之势,资本运作进展及成果值得期待。我们维持“强推”评级,目标价为14.6元。
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