金属行业迎来上涨机遇,建议投资者超配。工业金属需求预期改善,稳地产政策落地,三部门推动落实首套房“认房不认贷”等措施,受此提振大宗商品价格普遍上涨。新能源金属方面,下游需求仍未达到旺盛状态,商品价格再次走弱。建议关注锂电产业链的正极材料和锂盐厂的库存情况。钴价再次走弱,但国内钴矿砂及其精矿进口量增加,钴湿法冶炼中间品进口量也有所增加。镍价略有调整,国内电解镍产量有所增加,但不锈钢产量提升,需求不及市场预期。黄金短期数据依赖较强,但中长期走势看好。建议投资者关注通胀水平和利率政策的变化。
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