梁志天设计集团中期报告 2023

2023 目录 02 公司资料 04 管理层讨论及分析 17 企业管治及其他资料 24 中期简明财务报表审阅报告 26 简明综合损益及其他全面收益表 27 简明综合财务状况表 29 简明综合权益变动表 31 简明综合现金流量表 33 简明综合财务报表附注 公司资料 董事会执行董事 梁志天（于2023年2月14日获委任）萧文熙（首席执行官） 叶珏鸿（首席财务官） 丁春亚 裘慧芬（于2023年2月14日辞任） 非执行董事 许兴利（主席）丁敬勇 独立非执行董事 刘珝孙延生曾浩嘉 审计委员会 曾浩嘉（主席）刘珝 孙延生 薪酬委员会 孙延生（主席）许兴利 曾浩嘉 提名委员会 许兴利（主席）孙延生 曾浩嘉 风险管理委员会 曾浩嘉（主席） 叶珏鸿（首席财务官）萧文熙（首席执行官） 投资委员会 许兴利（主席） 叶珏鸿（首席财务官）曾浩嘉 萧文熙（首席执行官）丁敬勇 公司秘书 叶珏鸿（首席财务官） 高韵婷（于2023年4月24日辞任） 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 香港总部及主要营业地点 香港九龙湾 宏泰道23号ManhattanPlace30楼 公司资料（续） 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 LinkMarketServices(HongKong)PtyLimited 香港 皇后大道中28号 中汇大厦16楼1601室 授权代表 叶珏鸿（首席财务官）萧文熙（首席执行官） 独立外聘核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司执业会计师 于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 法律顾问 庄基浩律师事务所 主要往来银行 恒生银行有限公司大新银行有限公司 股份代号 2262 公司网站 www.sldgroup.com 投资者关系联络 ir@steveleung.com 管理层讨论及分析 市场概览 经历受COVID-19笼罩的3年后，2023年全球进入全新的后疫情时代。尽管近期经济增长有改善迹象，但环球经济在2023年上半年仍继续面临疫情带来的深远影响以及通货膨胀和银行业危机带来的持续挑战。中国经济正逐步复苏，但各行业有所不同。其中，房地产市场的复苏步伐依然缓慢。 为应对此情况，中华人民共和国（“中国”）政府推出多项措施以稳定及刺激房地产市场。根据中指研究所的监察数据，截至2023年6月30日止六个月期间（“本期间”），过百省市已推出逾300项旨在释放房地产市场购买力的政策。在这些政策中，支持使用住房公积金为重要举措之一，而购房补贴亦为因城施策的主要手段。部分城市致力逐步放宽购房限制政策，降低购房首付比例及按揭贷款利率，并改善预售资金的监督。 然而，这些努力并未为内房市场带来预期中的复苏势头。随着积压购房需求的集中释放，房地产市场在2023年第一季经历了短暂的交投活跃期。但是，此趋势未能延续，市场在下一季度显着降温。根据中国国家统计局（“国家统计局”）发表的数据，于本期间商品房累计销售面积为595.15百万平方米，较截至2022年6月30日止六个月期间（“上个期间”）下跌5.3%，其中住宅的销售面积下跌2.8%。于本期间商品房销售额为人民币63,092亿元，较上个期间仅上升1.1%。 消费者的置业气氛低迷，拖慢了房地产发展商在本期间的开发步伐。于本期间房地产开发投资额为人民币58,550亿元，比上个期间下跌7.9%。其中，住宅投资额为人民币44,439亿元，下跌7.3%。国家统计局的数据显示，于本期间房屋新开工面积较上个期间锐减24.3%。当中，住宅新开工面积约为3.6亿平方米，下跌24.9%。新建设和开发项目数量下滑，对我们的业务造成直接负面影响。 房地产开发投资增速 (%) -5.4 -6.4 -5.7 -5.8 -6.2 -7.4 -7.2 -8.0 -7.9 -8.8 -9.8 -10.0 3 -2 -7 -12 2022年 1–6月 1–7月 1–8月1–9月1–10月1–11月1–12月2023年 1–2月 1–3月1–4月1–5月1–6月 资料来源：国家统计局 管理层讨论及分析（续） 国家统计局的统计数据亦显示，于2023年6月，房地产开发景气指数1为94.06，较2022年疫情期间的水平更低。这意味着房地产行业或面临重大挑战，并经历长期低迷期。由于市场现况及消费意欲持续疲弱，行业在不久的将来可能会继续面临阻力。 国房景气指数 95.35 95.23 95.04 94.83 94.68 94.66 94.70 94.76 94.42 94.55 94.36 94.45 94.06 96 95 94 93 2022年7月 6月 8月9月10月11月12月2023年 1月 2月3月4月5月6月 资料来源：国家统计局 房地产发展商募资时依然面临严峻挑战，国内房地产企业违约、清盘及债务重组等消息不绝于耳。国家统计局的数据反映，房地产发展商于本期间的到位资金较上个期间减少9.8%。天风证券研究团队于2023年5月28日发表的报告指出，2023年房地产行业境内债及境外美元债到期规模分别约为人民币1.99万亿元及770亿美元，较2022年上升13.3%及 31.4%。“Wind”的数据更显示，截至2023年6月9日，房企违约债券数量多达188只，违约债券余额为人民币2,123.8亿元。此外，由于消费者在置业上取态审慎，部分潜在客户已暂缓翻新或装修计划，进一步窒碍了室内设计行业的复兴。 除了住宅市场外，中国的酒店业也正经历转型。经历漫长的疫情影响，许多在困境中挣扎求存不果的酒店经营者和地产系酒店发展商纷纷因财困退出市场，导致市场更为集中，酒店发展商及经营者变得更重视酒店质量而非数量。在此情况下，酒店相关的室内设计业务亦受到影响。 1国房景气指数以房地产开发投资为基准指标并综合考虑了房地产投资、资金、面积、销售等有关指标。国房景气指数100点是最合适的景气水平，95至105点之间为适度景气水平，95以下为较低景气水平，105以上为偏高景气水平。 管理层讨论及分析（续） 整体表现及业务回顾 在此重重挑战的状况下，梁志天设计集团有限公司（“本公司”）及其附属公司（连同本公司，统称“本集团”）透过审慎的财务管理及战略决策，持续在艰难的营商环境中迎难而上。 疫情封控措施已解禁逾半年，却尚未迎来中国房地产市场拐点。消费者信心不足、销售市场疲弱以及发展商资金短缺，导致发展商在推进项目和在市场推出新楼盘方面采取保守观望的态度，对室内设计等房地产相关行业造成直接影响。纵然本集团的新签合同总额呈现升势，惟项目进度延误及房地产发展商的付款期较长，使我们面对不少困难。 有见及此，本集团已采取果断措施以缓减风险，巩固自身的财务状况。我们维持审慎的理财策略，当中包括改善现金流管理、优化成本结构、谨慎管控项目风险等。我们已采取措施，开拓住宅以外的更多项目，如尊贵会员制私人会所、餐厅及海外酒店设计等，藉以扩展业务，使收入来源更添多元。我们亦已增强人才培训方案、完善设计能力及技术，并精简设计流程，藉此加强竞争力和提升营运效益。 在上述背景下，本集团于本期间的总收入减少约10.9%至约158.4百万港元（上个期间：177.8百万港元）。然而，本集团于本期间的毛利增加约9.0%至约60.4百万港元（上个期间：55.4百万港元）。因此，毛利率由上个期间的约31.2%增加至本期间的约38.1%，此乃主要由于有效推行成本控制措施所致的成本下降。由于经营成本和开支大幅下降，尽管本集团的营业额有所下滑，本集团最终得以将本期间的净亏损收窄至约17.8百万港元（上个期间：净亏损36.1百万港元）。 尽管本集团于本期间的表现未如理想，我们仍得以维持一定水平的合同储备。于2023年6月30日，本集团的剩余合同总额约为526.5百万港元（2022年12月31日：429.5百万港元）。稳定的合同储备将为本集团提供坚实的后盾，支持本集团适应及克服市场动荡。 尽管外围经营环境波动，但本集团的现金状况及流动资金仍然良好。于2023年6月30日，本集团的银行结余及现金约为 111.4百万港元（2022年12月31日：153.3百万港元），流动比率维持于约2.7倍（2022年12月31日：2.6倍）。银行结余及现金减少主要是由于本期间内经营现金流入减速所致。 管理层讨论及分析（续） 截至2023年6月30日止六个月期间 截至2022年6月30日止六个月期间 SLD SLL JHD 总计 SLD SLL JHD 总计 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 于期初剩余合同总额 212.5 117.9 99.1 429.5 206.3 127.6 88.3 422.2 加：本期间新签合同总额 194.0 100.5 46.2 340.7 146.8 107.5 61.2 315.5 减：新签合同的增值税 (9.6) (10.8) (2.6) (23.0) (7.2) (11.7) (3.5) (22.4 减：本期间确认的收入 (94.8) (37.4) (24.8) (157.0) (102.6) (35.5) (38.5) (176.6 减：合同变更 (23.5) (17.9) (3.9) (45.3) (29.4) (37.4) (0.4) (67.2 减：汇兑调整 (10.2) (5.0) (3.2) (18.4) (2.2) (5.7) (5.2) (13.1 于期末剩余合同总额 268.4 147.3 110.8 526.5 211.7 144.8 101.9 458.4 下表载列本集团的剩余合同总额及其于本期间之变动： ) ) ) ) 与上个期间相比，本期间新签合同总额略微增加，原因为本集团获授若干优质酒店、餐饮及款待业项目。然而，由于本期间内项目进度整体缓慢，收入确认步伐落后于新签合同总额，导致剩余合同总额由2022年12月31日的约429.5百万港元增加至2023年6月30日的约526.5百万港元。 管理层讨论及分析（续） 下表载列按品牌及项目类型划分的剩余合同总额明细： 于2023年6月30日 于2022年12月31日 SLD SLL JHD 总计 共占剩余合同总额的 百分比 SLD SLL JHD 总计 共占剩余合同总额的 百分比 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 % 剩余合同总额住宅项目 168.8 142.0 19.3 330.1 62.7 151.1 114.3 20.2 285.6 66.5 私人住宅项目 34.2 1.6 1.5 37.3 7.1 34.6 1.8 1.6 38.0 8.8 酒店、餐饮及款待业 项目 42.7 1.8 35.9 80.4 15.3 13.1 0.5 34.8 48.4 11.3 商业项目 12.2 0.3 35.6 48.1 9.1 13.0 0.3 24.3 37.6 8.8 其他 10.5 1.6 18.5 30.6 5.8 0.7 1.0 18.2 19.9 4.6 总计 268.4 147.3 110.8 526.5 100.0 212.5 117.9 99.1 429.5 100.0 下表载列按品牌及项目类型划分的收入明细： 截至2023年6月30日止六个月期间 截至2022年6月30日止六个月期间 SLD SLL JHD 总计 占总收入的百分比 SLD SLL JHD 总计 占总收入的百分比 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 % 收入住宅项目 61.0 3