诺德股份机构调研纪要

诺德股份机构调研报告 调研日期:2023-09-04 诺德新材料股份有限公司是一家以锂离子电池基础材料电解铜箔生产为主的公司,也是中国大陆知名的新能源锂电池材料供应商。公司成立于1987年,前身为中国科学院长春应用化学研究所创办的长春热缩材料厂,于1997年10月在上海证券交易所上市。公司坚持精益求精、尽善尽美的经营理念,明确未来的发展战略为实业和金融双轨发展。通过积极创新经营模式、完善管控机制,强化人才战略,提升品牌价值,正在成为管理先进、稳健发展的知名上市公司 。公司核心产业为锂离子电池基础材料电解铜箔的生产、销售,公司自主研发生产的高档电解铜箔产品、动力电池材料等系列产品具备有较为明显的技术与成本优势,国内市场占有率位居前列。此外,诺德股份还积极参与地方经济发展,关爱员工健康与职业发展,关注和支持自然环保等事业,并努力成为享有盛名、受人尊敬、成就梦想的民族企业。 2023-09-05 董事长陈立志,副总经理、董事会秘书王寒朵,财务总监王丽雯,独立董事 蔡明星,证券事务代表程楚楚 2023-09-042023-09-04 上海证券交易所上证路演中心网络互动 业绩说明会 参与公司2023年半年度业绩说明会投资者-- 公司于2023年09月04日在上海证券交易所上证路演中心召开了2023年半年度业绩说明会,通过网络互动的方式与投资者进行了交流,具体问题如下: 1、公司目前的客户结构情况如何? 答:您好,公司锂电铜箔的主要客户群体为知名动力电池企业,公司与比亚迪、中创新航、亿纬锂能、孚能科技、宁德时代(CATL)、宁德新能源(ATL)、天津力神、国轩高科、某海外大型车企、LG化学、SKI等国内外主要动力电池企业合作关系持续稳定,不断夯实锂电铜箔领域的市场地位。感谢您的关注。 2、公司对未来发展有什么规划吗? 答:您好,公司将继续夯实铜箔主业,不断研发更高端的产品,以及开发建设光储能源电站,提高盈利能力,打造第二增长极。公司致力成为 全球锂电铜箔领导者,未来将通过自身优秀的研发生产服务能力,持续深度绑定行业优质客户,并在市场中开拓进取,打造产品品牌影响力。感谢您的关注。 3、您好,目前整个锂电铜箔行业都处于产能过剩的状态,公司为何还在这个时间点选择扩产? 答:您好!锂电池应用场景广泛,包括汽车用的动力电池、储能电池、3C类电子信息产品电池、无人飞机电池、两轮车电池等。锂电铜箔是负极集流体,作为锂电池的基础材料,下游市场需求巨大,发展前景良好。目前中低端产品是有阶段性产能过剩,但极薄高端(高温、高延 、高抗)产品市场竞争较小,市场发展空间广阔,感谢您的关注!4、生产铜箔有什么门槛吗? 答:您好,铜箔的生产技术需要通过长期的研发、生产实践、总结与创新才能获得,如复合添加剂配方技术、生箔工艺技术、表面处理技术等,均难以通过简单复制被新进厂商所掌握。公司进入铜箔生产领域多年,是国内首家规模化生产锂电铜箔的企业,经过二十多年的技术、资源、人才和市场积累,拥有锂电铜箔行业优秀的管理和技术人才,拥有多年的铜箔生产、开发技术经验和铜箔生产设备研发经验,检测设备齐全,技术力量充足,在研发技术领域积累了大量的优势,多项产品指标成为锂电铜箔领域的行业质量标准。感谢您的关注。5、公司的财务费用为什么增加了? 答:您好!公司财务费用增加的主要原因是公司产能逐步释放,资金需求增加,影响融资利息增加。感谢您的关注!6、江西生产基地什么时候能投产,是复合(PET)铜箔的生产线还是传统铜箔的生产线? 答:您好!诺德江西基地电解铜箔生产线预计明年初正式投产,复合铜箔产线公司将根据市场订单需求及时布局。7、企业市值何时到500亿? 答:感谢您对公司的关注!公司一直专注新能源材料领域,经过多年的发展,公司在新能源材料领域的优势不断显现,在行业内建立了良好的品牌形象,在生产规模上具有明显的优势,在技术研发和新产品开发方面具有较好优势,这些都有利于公司做大做强;未来,公司以研发为驱动,不断拓展海外市场,提升核心竞争力能力,努力做大做强企业。 8、请问如何处理好企业与投资者关系? 答:您好,公司非常重视与投资者的互动交流,投资者专线咨询电话有专人负责接听和解答,并有专人负责维护e互动平台、邮箱提问,以回复投资者提出的问题、听取投资者意见建议。欢迎投资者与公司交流。 9、诺德股份长期下跌,已经暴跌接近80%,企业有无稳定市场决策? 答:您好,二级市场的股价受宏观经济形势、投资者预期、行业及市场政策等多种因素的影响。感谢关注!10、您好,请问贵公司客户,宁德时代,比亚迪等……,是否稳定合作?谢谢 答:您好!公司与全球头部电池企业均有长期稳定的合作关系,感谢您的关注!11、公司认为铜箔未来的供需情况会是怎么发展? 答:您好,从铜箔行业的中长期发展来看,随着下游市场需求不断扩大以及行业对极薄、高性能铜箔需求提升,高端产品产线将面临一定紧缺,市场将呈现出高端产品供不应求,中低端产品产能过剩、同质化竞争加剧的局面。短期来看,部分企业新建项目建设进度减慢,投产放慢 ,甚至有些企业取消了规划的扩产项目,锂电铜箔产能扩张速度较前两年会显著放缓。随着动力电池下游市场的持续恢复,以及今年以来储能市场的快速发展,未来广阔的下游市场将有效修复当下这种阶段性的产能过剩局面。同时,公司将持续关注国内外市场动态,积极拓展海外新客户,布局海外产能,增加公司的市场份额、增强公司的行业影响力,提升公司盈利能力。感谢您的关注。 12、公司未来的研发方向是什么? 答:您好!公司研发的新产品包括3微米极薄锂电铜箔、5G高频高速标准铜箔和复合集流体等新材料产品。13、公司年报中提到新的新能源系列产品FDC压延铜、FPC电解铜、Pi发热膜等新能源系列产品应用在哪些领域呢? 答:您好,以上产品在新能源车应用涵盖车灯、显示模组、三大动力控制系统(BMS、VCU、MCU)、传感器、高级辅助系统,动力电池和储能电池等相关场景。感谢您的关注。 14、您好,请问贵公司江西新建设的生产线是否已投入批量生产?谢谢答:您好!江西生产基地正在建设中,感谢您的关注! 15、公司在今年上半年营业收入增长,为什么净利润减少,能否披露具体资金流向? 答:您好!公司在今年上半年营业收入增加但净利润减少,主要原因如下:1、报告期内,1月至4月碳酸锂价格快速下跌,导致下游电池 企业处于清库存阶段,当期对铜箔的需求量下降;5月至6月由于新能源装机量的增速不达市场预期,同时材料端增速较快,导致市场铜箔 供应阶段性过剩。2、在上半年市场不景气的情况下,同行业竞争愈加激烈,铜箔产品的加工费有所下滑,影响公司产品毛利率下降,毛利减少。3、动力及储能电池对铜箔幅宽的要求是越来越宽,但铜箔生产设备的阴极辊尺寸是固定的,无法随客户的要求而调节,因此铜箔产品配切压力增大,库存周转放慢,影响铜箔业务整体产销率。请关注公司公告信息。谢谢! 16、您好,湖北黄石新建生产线是否已投入批量生产?年产能达到多少吨?谢谢 答:您好!公司湖北生产基地建设已基本完成,预计9月底将开始试投产,年产能5万吨。17、FDC压延铜、FPC压延铜、Pi发热膜有哪些特点? 答:您好,FDC压延铜具有高密度,超轻薄,高延伸;可折弯组装;模切工序替代之前FPC蚀刻复杂工序,化繁为简;成本更低;减少占用空间 ;从局部功能升级集成软件系统功能,更稳定,更安全;衔接电池包电气系统与热管理系统等优点。FPC压延铜具有配线密度高,组合简单;FPC蚀刻工序较模切工序可以实现电路线宽0.05mm;FPC蚀刻工序实现多层线路,并可以直接蚀刻出需印刷字符。Pi加热膜具有升温快、均匀发热、恒温控制、不影响散热、材料轻薄柔韧等特点。感谢您的关注。 18、9月8日的解禁股份近期内是否有减持计划,或是承诺多久之内不减持的计划? 答:尊敬的投资者,您好!截至目前,公司控股股东没有减持意向和减持行为。感谢您对公司的关注,谢谢!19、铜箔的加工费现在是什么情况?铜箔是怎么定价的? 答:您好!公司铜箔加工费随行就市。定价模式采取行业内通行的定价方法,即“铜价+加工费”的模式,对于不同规格、不同厚度等级的铜箔产品制定不同的加工费标准。感谢您的关注! 20、公司目前在建的铜箔产能有哪些? 答:您好!公司目前在建的铜箔产能有湖北黄石基地的一期5万吨高端锂电铜箔及5G高频高速电路板用标准铜箔(考虑兼具柔性切换产能 ),该项目计划在9月底开机试产,以及江西贵溪基地的一期5万吨超薄锂电铜箔生产线。感谢您的关注。21、公司的主营收入在逐年下降、产能同业占比在下降、复合铜箔研发落后,营业资金严重不足,公司从头部跌落为二线,还在不断下降趋势。贵公司的复合铜箔、复合铝箔研发进度,是否已经量产,同行业宝明科技股价持续上涨,贵公司产品相较同行业有没有优势,或者在手 订单? 答:您好,公司的主营收入并未下降,产能稳步扩充,客户覆盖也在稳步的增加。目前公司的复合铜箔使用干法工艺,可以和公司的复合铝箔产品共享产线。公司使用干法工艺制造的复合铜箔在结晶均匀性方面具有明显优势,颗粒均匀,整平良好,箔材无针孔,无应力,具有较好的抗剥离强度。但因目前复合铜箔的降本效益体现的并不明显,市场上暂无有效订单转化,公司将根据市场情况及时进行产业布局。基于前期的送样和验证,目前市场已有复合铝箔的有效订单转化,公司正在抓紧建设复合铝箔产线,预计将于今年年底形成小批量量产产能,后续公司将根据客户订单需求规划进行产业布局。感谢您的关注。 22、公司铜箔的产品结构是什么样?公司铜箔现在最薄能做到多少? 答:您好,公司主要铜箔产品包括3.5-6微米极薄锂电铜箔、8-10微米超薄锂电铜箔、9-70微米高性能电子电路铜箔、105 -500微米超厚电解铜箔等。公司已具备批量稳定生产4微米以下铜箔的生产能力,目前在动力类和消费类均有小批量供货。感谢您的关注。 23、请问向特定对象增发進行到那一步了? 答:您好,公司定增事项已通过董事会和股东大会审议,公司将根据市场行情及公司实际情况适时安排相关事项,公司将及时履行信息披露义务。感谢您的关注。24、半年报增收不增利,其中企业解释有一项为:当期对铜箔的需求量下降,铜箔需求下降,应该不会增收,企业为何增收?是铜箔涨价? 答:您好!今年上半年因新能源汽车政策有所变动,以及锂材料价格急剧变化,导致锂电池产业链各种材料价格下降,并影响铜箔产品价格 ,因而影响企业增收不增利的情况,感谢您的关注。