中粮资本机构调研纪要

中粮资本机构调研报告 调研日期:2023-09-01 中粮资本控股股份有限公司是中国粮集团旗下的专业化的金融业务运营管理和投资平台,旗下企业包括中英人寿、中粮信托、中粮期货、中怡保险经纪 、中粮产业基金、中粮资本(香港)、深圳明诚金融、中粮金科和龙江银行。该公司于2017年成为国家发改委第二批混改试点企业,并于2019年初成功上市。在“十四五”期间,中粮资本将以数字化为发展战略,拓展供应链金融、农业金融和康养金融三大创新业务,成为以服务民生为特色的综合金融平台。 2023-09-04 公司证券事务代表赵鑫,投资者关系总监赵雨新 2023-09-01 特定对象调研,现场参观 北京市朝阳区中粮福临门大厦11层中粮资本会议室 东吴证券 证券公司 - 中信建投 证券公司 - 万和证券 证券公司 - 中创资本 资产管理公司 - 德瑞恒泰投资 - - 黄埔投资控股 - - 北京辉隆投资 投资公司 - 北京时田丰投资 投资公司 - 北京四月天私募 - - 一、业务介绍环节 公司简要介绍了公司重组上市以来的发展历程、“十四五”发展规划、2023年上半年经营及业绩情况、差异化竞争优势等内容。2023年上半年,中粮资本各项主营业务继续保持稳健增长,投资业务有效抵御市场波动,报告期业绩同比大幅增长,实现营业总收入117. 55亿元,净利润11.97亿元,归属于上市公司股东的净利润8.19亿元。二、互动交流环节 (一)中粮资本核心竞争优势有哪些? 公司回复: 中粮资本秉承“十四五”规划中提出的“赋能产业、服务民生”使命,以中粮集团农粮食品产业链为依托,致力于锻铸农业金融领域最具市场竞争力的“活力组织、金融铁军”,公司上下笃行“履职尽责、担当作为”的精神状态,在全力深耕现有金融牌照业务的同时,积极布局新的金融业态,促进公司高质量发展。同时,公司构建了以“寿险+期货+信托”为主力的金融业务牌照,以“产业基金+金融科技+境外 业务”为有益补充的综合金融服务体系,并通过发挥公司业务协同中心的引领与纽带作用,逐步形成“财富管理+资产管理+供应链管理+风险管理”的跨牌照协作模式,公司各业务牌照在服务范围与能力上相互补益,并在合规前提下发掘客户资源,实现信息共享和业务联动,对外持续提供综合金融服务方案,逐渐形成了中粮资本的金融品牌。 (二)寿险业务净利润同比增幅超过200%,请问主要原因是那些措施? 公司回复: 2023年1-6月,中英人寿实现净利润5.10亿元,同比增长219%;原保险保费收入87.76亿元,同比增长39%;新单年缴 化保费收入34.30亿元,同比增长113%,长期稳健经营的基础得到进一步夯实。中英人寿围绕客户全生命周期构建立体化营销模式 ,以个险渠道为核心,打造年轻化、高素质、高价值的新一代职业化代理人队伍,聚焦中心城市,全力打造潜力机构,形成完善的经营体系,支持组织内生,树立良好的渠道品牌;坚持从客户保障需求出发,积极开拓“第二曲线”赋能主业发展;持续推进投研能力建设,不断优化资产期限结构,降低利率风险,严控信用风险。 (三)中粮期货作为产业系期货公司代表,请问期货业务发展情况? 公司回复: 作为国内产业系期货公司代表,中粮期货坚持“好产业,好金融”理念,遵循“市场化、专业化和产品化”原则,以客户为中心,从“运营端与业务端”双管齐下,推进“一体化”运营体系打造,持续提升衍生品综合服务能力和风险管理能力,助力服务实体经济。中粮期货围绕新品种及产业链布局,联合区域产业开展“京腔会”“钱江汇”等系列品牌会议、交易所系列会议及FOF机构投资交流闭门沙龙等会议,服务百余家企业,线上线下辐射参加人数达1.6万人。中粮期货新成立广东分公司,优化调整重点区域资源配置,深耕农业、能化、金融衍生品等重点产业,市场占有率稳步提升,客户权益较年初增长19%再创新高。国际化业务方面,中粮期货紧抓国际业务发展机遇,积极拓展国际 化平台布局,目前已获得香港证监会签发的1、2、4、5号牌照,逐步打造中粮境内外一体化的期货运营模式。中粮期货专业优质的服务获得了新拓境外产业及金融客户高度认可,国际业务规模大幅提升,实现收入、净利润同比增长254%、260%。 (四)中粮信托在产业金融、财富管理方面,有哪些进展?公司回复: 中粮信托继续打造有产业特色、行业美誉的一流资产管理和财富管理平台。在信托业务分类改革的监管政策引导下,中粮信托坚守服务实体经济定位,坚定转型方向、加快转型步伐,积极推进体制改革和业务转型,强化风险管控,提升公司治理,确保主营业务持续稳健发展;组 织架构不断升级,持续搭建综合拓展部、机构开发部、数字化应用部等二级部门,优化分工,提升整体协作,服务战略转型;推动数字化建设 ,逐步形成以丰富多元的产品与服务体系为内容的全面数字化转型格局;中粮信托紧密依托中粮集团产业背景,重组产业金融部,明确了公司产业金融发展方向和路径,聚焦探索业务发展模式,重点推进玉米、甜菜、棉花等合作种植项目,助力集团上游供应链的自主可控;同时 ,中粮信托稳步开展仓单质押、股权激励、资产证券化等业务,推动集团相关业务板块的提质增效。(五)中粮资本自上而下的风险管控体系是如何运行的? 公司回复: 公司不断完善董事会领导下的业务管控和风险防控体系,并全面覆盖子公司的各细分业务领域。公司形成了以“三道防线”为核心的风险防控机制,通过搭建智慧风控系统,实现了对子公司关键风险指标的实时监控、深入分析和有效评估。此外,公司借助风控信息化手段延伸管理半径,有效提升管控效率,有助于实现兼顾经营稳健性和成长性的可持续发展。 (六)中粮资本财富管理服务体系是如何实现的?公司回复: 中英人寿、中粮信托发挥各自金融牌照优势,组建成中粮资本财富管理的服务体系,致力于以丰富的产品和优质的服务帮助客户实现财富的保值、增值和传承。 1.财富管理顾问:中英人寿财富顾问团队为中高净值客户提供保险产品财富管理方案,形成保险特色财富管理规划。中英人寿财富中心保险顾问团队基于客户的家庭财产及生活状况,为客户提供定制化的保险产品投保规划。 中粮信托通过大类资产配置、买方投顾、家族信托等形式为客户定制信托特色的财富管理方案。 2.财富管理:中英人寿自2003年成立以来,发挥保险产品长期、稳定的特性与优势,为客户提供保险产品财富管理解决方案,守护万千家庭的美好生活,保险产品包括人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险等。 中粮信托发挥信托制度优势,为客户提供现金管理类、固收纯债类、“固收+”类、权益投资类、慈善信托等形态多样、供给丰富的信托产品。 3.家族财富传承:家族信托及保险金信托是家族财富传承的有效金融工具,能够帮助客户实现定向、灵活的财富传承安排。中粮信托推出“厚德”家办品牌,依托专业的资产配置能力和系统的金融服务能力,综合运用信托、法律、税务、教育、咨询为财富家族赋能,协助客户 实现风险隔离、资产保值增值、代际传承、子女教育、家族治理等目标,助力客户家业长青。 中英人寿与中粮信托发挥协同优势,为客户提供集稳定性、指向性、灵活性为一体的财富传承方案。保险金信托基于家族信托的本源功能 ,融合了保险的稳定性与信托的独立性,为高净值客户提供了路径明确的财富传承方式。