新能源行业周报：国电投16GW海风主机框招开标，特斯拉发布改款Model 3

光伏 2023年1-7月，国内组件出口121GW（+28%)，7月单月组件出口14.5GW（-8%）。其中欧洲市场由于暑期淡季，需求相对疲软，7月单月进口7.1GW（-22%)；亚太地区相对平稳，印度市场即使有BCD关税影响，但电池需求显著提升；受益组件价格回落&能源转型要求，巴西、智利、中东等集中式项目快速放量，支撑需求；南非受长期限电影响，推行分布式光伏税收减免，光伏装机需求快速增长。 全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节，以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。 风电 国电投16GW海风主机框招开标，报价超预期下行。根据风电观察网信息，国家电投16GW海上风电机组集中采购正式开标，主流海风主机厂商均有参与，主机报价最低下探至2100元/kw，相较2022年国电投11GW海风框招的差异：（1）海风竞争格局变化：2023版招标，除前六家（上电、明阳、金风、远景、海装、东电）外，新增三一、运达与中车，而哈电并未参与竞标；（2）报价大幅下降：2022版框招对应主机报价为3230-3650元/kw，2023版主机报价则降至2100-3400元/kw，其中三一报价2100-2200元/kw，相较上电、金风3000元/kw以上报价，降幅达到三成，或将开启新一轮海风降本浪潮。 新能源车 特斯拉发布改款Model 3，起售价25.99万元，高于此前预期。 9月1日，特斯拉推出Model 3改款车型“Model 3焕新版”，这是Model 3上市6年以来的首次更新。Model 3焕新版起售价为25.99-29.59万元，相比老款车涨价2.8万元，售价高于此前市场预期。后驱版电池容量从60kWh提升至66kWh，CLTC续航里程提升到610km； 长续航车型续航里程713km。该新车型预计将在今年四季度进行交付。 本周多家公司披露半年报业绩，从业绩情况来看，中游材料环节仍面临一定的行业产能过剩、竞争激烈的压力，盈利波动较大。建议关注定价权更强盈利性更稳定的电池环节（宁德时代、亿纬锂能）和结构件环节（科达利），重点关注磷酸锰铁锂、复合集流体等新技术的进展。 风险提示： 各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测与投资评级 1行情回顾 1.1板块行情 电力设备新能源板块（中信）本周（8/28-9/1）上涨3.4%，年初至今板块下跌4.8%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：今年以来行业涨跌幅情况 1.2个股走势 光伏：本周光伏板块涨幅靠前标的为石英股份（+12.1%）、TCL中环（+5.1%）、科士达（+4.9%）、东方日升（+4.9%），跌幅靠前标的为昱能科技（-9.1%）、天合光能（-1.8%）、海优新材（-1.5%）、京运通（-1.1%）。 图表3：光伏核心标的周涨跌幅 风电：本周风电板块涨幅靠前标的为五洲新春（+26.3%）、恒润股份（+15.3%）、长盛轴承（+9.4%）、泰胜风能（+8.1%）。 图表4：风电核心标的周涨跌幅 新能源车：本周新能源车板块涨幅靠前的标的有欣旺达（+19.4%）、贝特瑞（+13.9%）、杉杉股份（+6.2%）；跌幅靠前的标的有鹏辉能源（-7.7%）、万润新能（-7.0%）、振华新材（-6.0%）。 图表5：锂电核心标的周涨跌幅 2光伏 2.1价格情况 硅料：短期硅料新增产出放缓，同时受限电等问题影响开工率有所调低，高品质的致密料和复投料的供应情况持续趋紧，硅料供需格局略有改善，个别大厂的新订单价格报价区间继续抬升和扩大，个别零单的致密复投料价格已经涨至83-89元/kg。 硅片：本周硅片需求持续旺盛，上周龙头调升报价后，目前价格较为平稳。 后续伴随N型产能放量，预计NP硅片价格和盈利将出现结构性分化。 电池片：电池片价格维稳，M10、G12价格分别为0.75、0.73元/w。Topcon均价稳定在0.79-0.81元/w，价差维持5-6分/w。考虑到后续组件排产有所下滑，电池片价格承压。 组件：本周组件价格低位持稳。根据SMM统计9月国内组件产量预计在51GW，环比8月53.7GW下降5%，叠加胶膜、玻璃等辅材涨价，产业链价格博弈或将加剧。 图表6：光伏产业链价格涨跌情况 2.2出口情况 2023年1-7月，国内组件出口121GW（+28%)，7月单月组件出口14.5GW（-8%）。其中欧洲市场由于暑期淡季，需求相对疲软，7月单月进口7.1GW（-22%)； 亚太地区相对平稳，印度市场即使有BCD关税影响，但电池需求显著提升；受益组件价格回落&能源转型要求，巴西、智利、中东等集中式项目快速放量，支撑需求；南非受长期限电影响，推行分布式光伏税收减免，光伏装机需求快速增长。 图表7：国内组件月度出口数据（GW） 欧洲：2023年1-7月，组件对欧出口69.5GW（+35%)，7月单月组件出口7.1GW（-22%)。一季度拉货带来的库存累积问题仍在延续，再考虑到暑期假期因素，导致出口需求相对疲软，预计后续随着欧洲组件库存的消化，需求有望回温。 图表8：国内对欧洲组件出口数据（GW） 美洲（除美国）：2023年1-7月，组件对美洲出口16.6GW（+13%)，7月单月组件出口2.3GW（-15%）。组件价格回落，带来巴西、智利等地地面电站装机需求的明显增长，支撑美洲市场需求韧性，其中巴西增量较为明显，7月单月进口1.4GW组件。 图表9：国内对美洲组件出口数据（GW） 亚太：2023年1-7月，组件对亚太出口22GW（持平)，7月单月组件出口3.4GW（+41%）。亚太市场整体需求偏平稳，日本、澳洲等传统需求国家进入成熟阶段，印度由于BCD关税生效导致组件进口量明显萎缩，但电池进口量在7月达到1.4GW，光伏装机需求仍然旺盛。 图表10：国内对亚太组件出口数据（GW） 3风电 3.1行业新闻 国电投16GW海风主机框招开标，报价超预期下行。根据风电观察网信息，国家电投16GW海上风电机组集中采购正式开标，主流海风主机厂商均有参与，主机报价最低下探至2100元/kw，相较2022年国电投11GW海风框招的差异： 海风竞争格局变化：2022年框招开标时，参与方除装机排名前六的上电、明阳、金风、远景、海装、东电外，还包括哈电共7家；2023版招标，除前六家外，新增三一、运达与中车，而哈电并未参与竞标； 报价大幅下降：2022版框招对应主机报价为3230-3650元/kw，2023版主机报价则降至2100-3400元/kw，均价在2800-2900元/kw，不仅均价显著下探，厂商间报价策略也明显分化，新进入者报价大幅低于已有玩家，其中三一报价2100-2200元/kw，相较上电、金风3000元/kw以上报价，降幅达到三成，或将开启新一轮海风降本浪潮； 容量角度上：2022年为10.5GW，2023年框招对应16GW，总量变动源于对各标段进行重新划分，并不直接构成需求指引；旧版主要分为北部、东部、南部三块区域进行招标，新版分为四块，广西市场单独招标，体现对新兴广西市场的重视，此外，新版对于北部区域单独划定200、400MW标段，更符合北部海域小规模风场的实际情况； 本周浙江、江苏、山东陆续推动海风新项目和新规划的布局。浙江：8月29日，温州发改委表示，抢抓浙江省海风规划修编机遇，积极争取近海风电场资源扩容至3.4GW，并争取国管海域深远海风电示范项目2GW落地苍南,8月31日，苍南与中电建(温州)签订深远海海上风电项目,项目总投资达400亿元，近期包括东方电缆、海力风电等均开始在温州进行投资布局。江苏：江苏省政府印发《江苏省海洋产业发展行动方案》，提出全力推进近海海上风电规模化发展，稳妥推进深远海风电试点应用，加快建设江苏省2021年海上风电竞争性配置项目。山东：陆续签订多项海风项目，包括国电投山东半岛南5号海上风电项目（900MW）、国家能源集团国华投资半岛南U2场址二期项目（297.5MW）。 4新能源车 4.1公司公告及行业新闻 公司公告 德方纳米：23H1实现营收88.9亿元，同比增长18%；实现归母净利润-10.4亿元，同比扭赢为亏。 数据来源：wind 璞泰来：23H1实现营收78.1亿元，同比增长13%；实现归母净利润13.0亿元，同比减少7%。 数据来源：wind 国轩高科：23H1实现营收152.4亿元，同比增长76%；实现归母净利润2.1亿元，同比增长224%。 数据来源：wind 行业新闻 宁德时代否认匈牙利电池工厂遭欧委会调查。8月30日，就公司匈牙利电池工厂遭欧盟委员会调查的传闻，宁德时代回应称，匈牙利项目通过了匈牙利政府的环评许可，目前项目正顺利推进中。“有关公司被欧盟委员会调查的传闻不属实。”宁德时代称。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/B9l6VmffbA2c1DQmmXa09Q上汽与清陶能源官宣合作。8月30日，清陶能源宣布，为充分发挥清陶能源和上汽集团在技术能力、产业链等方面的互补优势，双方拟合资设立上汽清陶新能源科技有限公司。双方将以新公司为基础，致力通过低成本原材料和创新技术，打造超高性价比的新一代固态电池，并实现在整车上的产业化应用。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/ZcHZPrq8HPu_tUhQO0OsRw 特斯拉推出Model 3改款车。9月1日，特斯拉宣布，公司旗下的主力车型Model3中期改款车型正式上市并开启预售，新款车型被命名为“Model 3焕新版”，而这也是Model 3上市6年以来的首次更新。Model 3焕新版起售价区间为25.99-29.59万元，其中后轮驱动版售价为25.99万元，双电机全轮驱动长续航焕新版为29.59万元，跟当前的老款model 3相比，新款售价上涨了2.8万元，而上述车型预计将在今年四季度进行交付。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/MYMFKKBrwo_6MPCCQK5iag 4.2核心原材料价格 碳酸锂：本周碳酸锂价格重新下探，由于材料厂采购心态趋于谨慎，部分锂盐厂挺价心态松动，进一步下调报价，成交重心有所下移，青海主导企业8月上旬采用后点价模式，锂盐出货最终结算价是19.6万(承兑汇票)。供应方面，本周碳酸锂周度库存环比增加，市场碳酸锂供应量较为充足，部分外购锂矿生产的锂盐厂出现成本倒挂的迹象，9月有减产预期，江西飞宇新材料预计9月5日至24日分段检修，预计影响产量1000吨。需求方面，本周终端需求暂无好转，动力电池终端需求偏弱，特别是三元海内外需求均偏弱，电池厂成品库存较高影响下游补库，碳酸锂供需维持过剩状态，现货暂时看不到企稳的迹象，预计后续价格偏弱运行。 正极：三元材料本周价格继续下跌，受氢氧化锂价格回落的影响，高镍材料的降幅超过中低镍材料。主要原因是海外高镍市场需求疲软，对三元材料价格缺乏有效支撑。从原料端来看，9月份三元材料企业生产计划保持谨慎，对第四季度的市场预期也不乐观。头部企业的第四季度排产计划与第三季度相比也没有明显增长，导致原料端的下游采购需求较弱。磷酸铁锂市场8月份需求大幅下降，部分磷酸铁锂企业产量环比减少约30%，9月份市场有望出现小幅回升。目前，磷酸铁锂的下游客户中，小型电池企业基本停止采购，大型电池企业也在尽量推迟拿货。磷酸铁锂企业碳酸锂采购谨慎为主，一般一周一采。 负极：在负极原料端，针状焦本周受到市场青睐，订单增多，针焦原料价格上涨，针状焦生产成本较大，部分针状焦厂家试图提价。与此同时，高品质石油焦本周保持平稳，交投良好，普通品质石油焦价格继续走高，与高品质石油焦的价差逐渐缩小。 隔膜：8月份，隔膜市场的下游需求低于预期水平。其中，干法隔膜由于之前产能紧张，供应端