Q2利润大幅修复，海外业务快速发展

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。

鸿合科技（002955.SZ）发布2023年半年报，实现营收16.21亿元，同比-24.28%；实现归母净利润1.43亿元，同比+16.94%。Q2利润大幅修复，盈利能力显著提升。2023H1，公司实现毛利率35.17%，同比+8.11pct；净利率10.58%，同比+4.14pct。单Q2来看，实现营收9.68亿元，同比-21.62%；实现归母净利润1.20亿元，同比+48.42%；毛利率36.95%，同比+8.38pct，环比+4.43pct；净利率14.75%，同比+7.35pct，环比+10.36pct。公司持续布局拓展，海外业务加速发展。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别3.28/5.03/7.12亿元，EPS为1.40/2.14/3.04元，当前股价对应PE分别为16/10/7倍，维持“买入”评级。