成本端压力持续释放，Q2业绩环比大幅增长

赛轮轮胎（601058.SH）发布2023年半年报，实现营业收入116.31亿元，同比增长10.84%，实现归母净利润10.46亿元，同比增长46.26%。其中，2023Q2公司营收62.60亿元，同比增长11.19%，环比增长16.55%，实现归母净利润6.91亿元，同比增长75.67%，环比增长94.53%。我们上调公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为21.76（+3.82）、26.12（+1.99）、29.04（+2.80）亿元，EPS分别为0.71（+0.12）、0.85（+0.06）、0.95（+0.09）元，当前股价对应2023-2025年PE为17.4、14.5、13.0倍。我们看好轮胎需求复苏以及产能扩张为公司带来的长期成长，维持“买入”评级。

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