天齐锂业2023半年报业绩点评：产能规划增长，锂矿龙头再扩张

天齐锂业(002466) 产能规划增长，锂矿龙头再扩张。天齐锂业2023半年报业绩点评显示，公司公告，2023上半年实现营收248.23亿元，归母净利润65.52亿元。其中Q2归母净利润15.77亿元。业绩表现符合预期。基于对锂行业中长期供需格局判断，下调预测公司2023-2024年EPS分别至8.98/7.51元。给予2025年EPS8.71元。参考行业均值和公司扩产的长期成长性带来的估值溢价，给予2023年公司9倍估值，下调目标价至80.82元，维持“增持”评级。但锂价下跌速度较快，公司业绩下降主要受锂价变化影响。2023年第二季度Greenbushes矿山产量和成本均有环比增长。公司锂盐产能扩张持续，公司成长性可期。但新能源汽车销量不及预期。公司项目投产进度不及预期。

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